卖美股买美债，“股神”巴菲特出手了。

根据伯克希尔哈撒韦的最新财报，截至二季度末，该公司持有2346亿美元的短期美债，持仓规模比美联储还要多。

与此同时，伯克希尔哈撒韦二季度还出售了价值755亿美元的股票，现金流再创新高。

值得注意的是，此前巴菲特曾明确表示，危机时期，他会在拍卖会上大幅购买短期美债。

如今巴菲特出手，危机已然来临？美国经济是否即将陷入危机？美联储将如何应对当下的两难困境？

今天我们就来谈谈这些问题，码字不易，欢迎点赞，转发，收藏。

一直以来，为了给美债“兜底”，以及提振美国经济，美联储总是在不断地购入美债，是美债的大买家和最大持有者之一，巅峰时期持仓规模曾达到5万亿美元。

但自打2022年6月份以来，美联储开启缩表进程后，美债持仓规模就在不断缩小，但截至上个月月底，持仓规模仍高达4.4万亿美元。

不过，美联储手里这些美债包括长期国债、短期票据和通胀挂钩证券等等，其中短期国库券只有1953亿美元，比不上巴菲特持有的2346亿美元。

而巴菲特之所以握有如此规模的短期美债，一方面因为其本身就是美国国库券的钟爱者，就在今年5月的伯克希尔年度大会上，巴菲特还曾表示这是“最安全的投资”。

另一方面，巴菲特在不断加仓国库券的同时，还在大规模地抛售股票。

其中就包括了曾被巴菲特誉为“比可口可乐和美国运通更好的投资选择”——苹果，且直接削减了仓位的一半，从7.9亿股降到了4亿股。

要知道，之前巴菲特曾公开宣称，将在经济危机发生时通过美债拍售，大幅购买美国短期国库券。

现在巴菲特大规模弃股投债，自然难免引发外界猜疑，其对美国经济和市场持悲观态度。

另外，近期美股表现确实不佳，不仅是巴菲特，高盛、摩根大通等众多华尔街机构都在唱空美股，美股“科技七姐妹”总市值一度蒸发1.67万亿美元。

而这也从侧面佐证了巴菲特之前的说法，如今美国经济或许正一路走向衰退。

之所以市场再次陷入美国经济衰退的担忧情绪中，根源在于二季度美经济的基本面确实很差。

先来看就业和失业数据。

7月份，美国非农就业人口增长11.4万人，创下2020年12月以来的最低纪录，远不及预期的17.5万人。

同期，失业率较前月上升了0.2个百分点至4.3%，创下2021年10月以来的最高记录，超预期4.1%。

经济学中，目前有一个判断经济衰退准确率100%的“萨姆法则”。

该法则说的是，当失业率的三个月移动平均值比过去12个月的最低点上升了0.5个百分点或更多时，那么就标志着美国已经进入了经济衰退的早期阶段。

而在今年6月份，美国就已经触发了“萨姆法则”。

除了宏观数据之外，如果我们将目光缩小，翻看各大美国知名企业的财报，也会得到类似的结果。

比如星巴克，第三财季营收同比下降1%至91.1亿美元，在美国的同店销售下降了2%。

这个数字看似微不足道，但我们不妨再来看一下星巴克CEO对此给出的解释：

“越来越多的消费者选择在杂货店购买其他包装咖啡，恶化的消费环境，正在拖累星巴克门店的销售。”

换句话说，今朝有酒今朝醉的美国人，现在也开始精打细算了。

再比如英特尔，今年二季度又亏了16亿美元，比上个季度的4.37亿美元几乎翻了4倍，为此英特尔还公布了一项重大重组计划，不仅要在2025年削减100亿美元开支，而且还要裁员15%，也就是15000人。

无论是宏观经济数据，还是微观上的经济指标，都在指向同一个结果——美国经济大事不妙。

追本溯源，美国经济之所以面临此次危机，还要回溯到疫情期间。

当初拜登政府开启“大撒币”政策，直接开动印钞机，给美国消费者发钱，以美国消费者的消费风格，这种策略确实稳定了经济，曾经起到一定的积极作用。

但所有礼物都已经被上帝在暗中标好价格，有得必有失。

自从2021年以来，美国就深陷通胀中不可自拔，哪怕加息加到现在，通胀依旧顽固，且就业市场需求已经放缓，美国的消费需求也在不断下滑。

如今美联储面对着怎样的一个局面？

继续强撑着不降息，或者是缓慢降息，经济衰退已经近在眼前，美国企业和美国老百姓快撑不住了；

大幅度降息的话，先不提股市泡沫问题，单单是通胀卷土重来的后果，美联储就无法承担。

所以现在关键又回到了那个老生常谈的问题上：

美联储是否会降息？今年准备降息多少个基点？

目前来看，无论美联储如何选择，最终的结果或许都不会太美妙，这可能也是美联储直至如今仍在观望的根本原因。

写在最后：

作为名冠全球的“股神”，巴菲特对美国经济衰退的担忧不仅有很强的参考意义，而且由于“股神”的拥趸众多，很可能会加速美股的抛售潮。

未来美国经济是否会走向衰退？美联储心心念念的“软着陆”究竟能否实现？都将是全世界关注的焦点。

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