两市又是缩量微跌，成交回落到6776亿，涨跌比1482：3487。

大盘的红利价值周期板块普跌，明显走弱，科技成长板块偏强。

最近看得最多的就是说红利板块还有多少多少上涨空间，原因就是股息率相比国债仍有空间，说实话这样的想法真的很疯狂，拿股息和国债比收益，却绝口不提股票和国债的风险比较。。。

红利板块明显开始进入最后的疯狂期，虽然很难预测市场风格是否就此由红利转向成长，但可以确定的是如果市场后面进入牛市，一定是成长板块引领的。

而一旦市场形成赚钱效应，红利板块那每年2,3个点的股息，马上会被市场嫌弃，整个市场风偏的提升，将会是对红利板块的致命一击，红利板块将在下一轮牛市中进入下跌或长期盘整。

至于要形成牛市的增量资金，大家也完全不用担心，从房市流出来的资金，被买爆的国债中的资金，大量涌入到海外去配置美股的资金，只要市场开始出现赚钱效应，绝对是不缺钱的。

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今天继续有大量中报预告，7月15日主板是有条件强制披露的，双创板自愿。

有个板块让我眼前一亮，就是PCB。

1、深南电路24Q2预计归母净利润中值5.8亿元，同比+114.6%。公司24Q2业绩预计将创历史新高！

2、生益科技预计24Q2归母净利润中值5.33亿元，同比+73.62%。

3、生益电子预计24Q2营收中值11.5亿元，同比+36.9%，归母净利润中值0.76亿元，同比+441%，业绩大超预期！

虽然沪电股份、胜宏科技此前的业绩也都不错，但这几家都不是英伟达链的，这说明国内服务器、交换机、智能汽车等行业的智能化程度提高，也使得PCB板块受益。

我们再看看沃尔核材和移远通信，中报业绩也是非常优秀：

沃尔核材1H24预计实现净利润3.81-4.69亿元，同比增长30%-60%，2Q24单季度利润1.97-2.85亿元，中值2.41亿元，同比增长27%。

移远通信预计Q2单季收入约43亿元，同比增长27%；归母净利润约1.45亿元，环比增长165%。移远通信二季度业绩的恢复与此前一季度移为通信、广和通的业绩增长形成了呼应。

PCB、铜线材、物联网模组，我认为这些没法简单的用苹果链或是英伟达链来解释，而是随着科技发展，不论是汽车、手机还是家电、工业产品，它们的智能化程度都在提高，这让电子、通信相关的板块受益。

其实仔细想想，这不就是真正的在替代地产经济，转型科技、制造的真正的新质生产力吗。

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最后再提一句铜缆，昨天刚讲的，都没有我今天看到的一张图形象。

铜缆主要是看安费诺自己产能够不够，时代微波来不及做的，才轮得上神宇和沃尔，以国内的卷法，我很难想象哪个公司拿到大单子说自己做不了，公司工人没法两班倒，要让给别人来做。

所以我说在英伟达链这条线，神宇和沃尔都是偏题材的，但业绩都不错，估值也不高，上面也分析了有一定的增长逻辑，仍在价投的射程之内，高速铜缆题材可以看成是一个赠送的期权。

其他消息：

1、赛力斯中报预告。预计2024H1实现营业收入639-666亿元，同比上升479%到498%；预计2024H1实现归母净利润13.9亿元到17.0亿元，实现扭亏为盈。

略低于市场预期，不过我们之前说过，主机厂的问题在于竞争激烈以及出口受阻。

2、百龙创园中报预告。24Q2收入实现2.80亿元，同比+28.11%；归母净利润实现6060万元，同比+29.90%。

30000吨膳食纤维和15000吨结晶糖项目已于5月底全面投产，后面仍陆续有新项目投产，增长可持续，且估值回到偏低的区间。

3、中国神华中报预告。预计2024年上半年实现归母净利286~306亿元，同比下降8.1%~14.1%。

从煤价上也不难预测这个结果，山煤国际、山西焦煤业绩也出来了，都是下滑的，其实从去年开始煤炭行业业绩就在往下了，这是跟着红利板块的行情愣是没怎么跌，如果后面红利板块崩盘，煤炭大概首当其冲。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今日+6w，仓位250%，24年-53w。

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