“十万亿”和美国大选的PK“躲过”本周A股或柳暗花明!

郭一鸣 2024-11-05 09:46:27

本周,无疑是年底最重要的一周。全球瞩目的三件大事都将在此时迎来重要定调:

1、在国内,十四届全国人大常委会第十二次会议将于11月4日至8日举行;

2、在海外,美联储将于当地时间11月6日—7日举行议息会议,并在会后(北京时间8日凌晨3:00)宣布利率决议;

3、同样在海外,11月5日美国总统选举日。

这几件大事,在短期将极大的影响今年经济的收尾工作,也或将对未来几年的经济产生深远的影响。而资本市场向来对重大事件反应敏感,每逢此类关键时刻,必然掀起波澜。在这些重磅事件尘埃落定之前,对广大投资者而言,若能成功 “躲过” 本周可能潜藏的 “坑”,后市必将迎来柳暗花明!

之所以说“躲过”,主要是截至目前,对于三件大事来说,都具有极大的不确定性,而在这种不确定下,金融市场短期或许会经历跌宕起伏;至于“柳暗花明”,则是随着国内经济迎来修复周期,在一揽子政策的发力以及政策层面市场关注点转向财政及产业,风险偏好驱动的市场上涨可能逐步转向基本面驱动,政策持续接力有望带动四季度宏观数据企稳回升,进而继续推动资本市场中期整体的向好。

具体来看,十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在京举行,届时将审议财政部1012提出的财政政策。从时间段上看,重大会议的时间刚好涵盖了11月5日(美国大选投票日)、11月6-7日(美联储公布利率决议)以及11月议息会议(北京时间11月8日凌晨两点结果出炉)三个时间点。很显然,重大会议时间的安排,或许是为了等待海外美国大选结果尘埃落定。毕竟,不同的总统候选人当选,可能会对中国出口贸易产生显著影响,进而波及我国经济发展。因此,我们推测,国内重磅经济刺激政策大概率会在美国大选结果确定之后出台。

除了美国大选,美元周期也是全球关注的焦点。美联储今年迎来首次降息,接下来的降息节奏也将对国内经济产生较大的影响。要知道,美联储的降息决策直接反映了美国等海外市场的消费预期。若降息幅度较大,这意味着美联储对美国经济前景持有悲观态度,这种情况将会冲击我国出口行业,进而拖累国内经济。反之,若美联储不降息或者降息幅度较小,那么国内财政刺激的规模或许也会相应适度缩减。

因此,实际上这是一场“10万亿”规模政策以及美国大选和美联储降息的决策的博弈。在这种博弈结果揭晓之前,充满了不确定性。而这种不确定性,对短期全球以及中国资本市场都将产生重大的影响,甚至带来短期各种的“坑”。

比如海外市场,自11月以来美股持续走低,大型科技股更是普跌。而与此同时,“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司持续减持苹果公司股票,并囤积了投资界前所未见的巨额现金,截至三季度末,该企业现金及现金等价物总额为3252亿美元,创历史新高;而国内,从9月底到10月初,重磅“政策利好”的提振下,很多投资者巨额资金冲进股市,但市场国庆节后市场的快速回落已经让这些资金暂时套牢。近期,大量的“妖股”和牛股高位杀跌之下,也需留意短期不确定性之下的“坑”。

当然,这些可能的“坑”仅是短期的,更多的是在不确定性下的风险预期。从中期视角来看,在国内政策持续发力以及经济迎来修复周期之下,这些“坑”都阻挡不了国内经济的发展,也很难影响资本市场的上行周期。但对于投资者来说,于不确定中适当防风险,而于相对确定性中积极进攻,或许才是取得胜利的关键!

适当躲过本周的“坑”,接下来或柳暗花明!

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郭一鸣

简介:财经评论员 广播电视嘉宾