王如晨/文

◎差异化：两大拱卫。

2023年9月，两个巨大的舞台，从不同维度映射出蚂蚁集团完整的科技图景以及面向未来的数字化潜能。

一是正在进行中的杭州亚运会，二是不久前的外滩大会。

这显得格外瞩目。因为，赶在3年复杂治理之后，遵守金融监管的蚂蚁集团，在这一层面，比其他巨头尤其科技巨头拥有更为强烈的期待。

“科技”、“数字化”于它，不止事关正名，更是涉及未来商业模式塑造与长期的战略，尤其增长战略。

当然，我们更关注科技属性下，蚂蚁集团数字化维度的差异化竞争力。而其中的蚂蚁数科，已然是蚂蚁集团一个巨大的新象限。

两大舞台上的蚂蚁

先说说杭州亚运。

9月23日晚，亚运开幕式可谓一场精彩绝伦的视觉盛宴。作为亚运官方合作伙伴、技术服务方的支付宝，用数字技术首创数实融合、人人参与的两大经典时刻：超1亿数字火炬手跑出支付宝App汇聚大莲花点燃主火炬，实现全球首个数字点火仪式；万名观众现场通过支付宝放飞许愿灯召唤吉祥物，实现全球首次大型演出AR互动创举。

开幕式总导演沙晓岚表示，希望以科技之力，让人人参与其中，成为现场演出一部分，这需要一个能容纳上亿人同频共振的平台，亚组委推荐了支付宝，感谢工程师让设想变成现实。

蚂蚁为此筹备了3年，组建了技术、产品、运营一体的千人团队，并联合了12家技术服务商、2万商家协助。

3年来，支付宝工程师针对300多台不同年代、型号的手机，进行超10万次测试，敲下20多万行代码，并通过自研Web3D互动引擎Galacean、AI数字人、云服务、区块链等多种技术，使得8年前老旧手机用户都能顺畅成为数字火炬手。

为增强真实感，他们还开发了58个捏脸控制器，AI根据人脸识别画出数字火炬手的面孔后，可修整脸型、头发、鼻子、嘴巴、眉毛等，提供2万亿种数字形象，远非“一人一面”。

不止这些。数字火炬手都可收到一张数字点火专属证书，镌刻着独一无二形象。通过分布式技术存储在区块链上，可永远铭记荣耀一刻。同时，亚运会还通过支付宝App同步发布史上首个“数字主火炬塔”，依托实体还原设计及三维渲染，成为首个可升级变形的亚运数字特许商品。

此外，以支付宝小程序为载体的多重智能亚运服务，更是集成了区块链、AI、mPaaS、AR、大数据存储等诸多高新技术能力，几个月前就已成为日常。

杭州亚运可称为蚂蚁诞生以来整个技术体系的一次全面超级协同。

另一舞台是外滩大会。

它已过去半月多。但我们认为，就直接传递的蚂蚁数字化图景信息说，更为清晰。

很多人关注蚂蚁黑科技，6G、脑纹核身等等。更有金融大模型。确实，它堪称大会焦点。考虑到蚂蚁AI全栈化布局的风格，称得上一个里程碑。而它对蚂蚁其他业务的长期重构，也将全面展开。

但就AI生态效应说，我个人认为，大会上，蚂蚁代码大模型CodeFuse的开源，才更具魅力。无论大模型多好，倘若不落到具体生活或行业场景，就是一只美丽蝉蜕。

而外滩大会的生态建设动向，还有另外两重：

一是支付宝借AI重构中的小程序生态。

在我看来，新周期，它应该会扮演最切实的增长动能。

今天的支付宝，早已不是纯粹的支付概念。从独立产品形态说，它是个全球顶级的高频打开且时长日益提升SaaS化应用，里面早已是个生活、社会化服务的万花筒，并且充满奇妙的协同性。而从生态维度说，它又是一个兼顾2B、2C的巨型SaaS化系统，支付宝自身已转变为一种PaaS化平台。这种巨型平台，即便放在全球，屈指可数。

二是正在进一步凸显独立生态价值的蚂蚁数科。

两个月前，跟媒体训练营创始人老侯（侯继勇）、超先生创始人王超有过一次直播。话题是:蚂蚁集团IPO还有多远。

当时背景是，蚂蚁罚金刚落地，我们认为这家公司发展将进入一个明朗期。当然，蚂蚁何时IPO话题带点噱头。毕竟，实控人变更与相关处罚后，整个集团3年都难挂牌。

不过，我们认为，整体IPO难，或无碍蚂蚁效法阿里集团分拆旗下单元独立上市。尤其蚂蚁数科这类。

我们的基本逻辑更多出于感性分析而非实证，但并非没有任何价值吧：若固守蚂蚁内部，蚂蚁数科虽能丰富整体版图，符合一般科技公司内部的业务与组织架构设计，但估值或将受抑。因为，集团纳入金融监管，未来走向金控统筹架构后，整体估值或更多对标金融公司，考虑到承压面，蚂蚁数科这类业务被裹在一起，外界很难看到更多价值。

何况，这一版图独立为事业群已有时日，技术架构与业务模块亦日趋完善。它的服务场景与金融有关，但历史包袱不重。在创新与运营机制上，与蚂蚁集团其他单元既有高度的文化统一性，又有独立创业公司的特征。

差异化：两大拱卫

而此刻，蚂蚁数科正以独特的数字化竞争力、开放的姿态涉入千行百业。

同时，一段时间以来，蚂蚁数科亦属整个蚂蚁集团投资最重的单元之一。着眼未来，它应该也已到借力外部锻造更大生态、驱动规模化增长的周期。

这么说，并非意味着到蚂蚁数科这一刻，蚂蚁集团才有开放的科技视野。

事实上，蚂蚁诞生之初就定义自身为一家“科技企业”。那时更重金融场景。

若选两个节点还原。我会选2017年、2020年。

2017堪称蚂蚁开放战略确立大年。当年6月，蚂蚁理财平台蚂蚁聚宝升级为蚂蚁财富时，井贤栋表示，将不断打磨技术能力，成熟一个开放一个。当天首度向金融机构开放了AI能力。然后蚂蚁辨析自身是“科技金融”而非“金融科技”，透露出强烈的开放意志。

同年阿里云栖，蚂蚁更是对外确立了完整的技术战略，即BASIC，开始从区块链、AI、安全、物联网、云计算五大领域锻造底层数字技术竞争力。

6年前，尽管巨头各有自身概念，但就完整的科技战略、技术架构与要素构成看，蚂蚁前瞻性胜过多数巨头。以区块链为例，2017年行业言必称比特币。事实上，早在2015年，蚂蚁就成立了区块链小组，开始申请专利。它不玩虚拟币，而视区块链为核心技术战略单元。

关键节点上，核心人物也会生成组织力。2017年2月，蒋国飞（今日蚂蚁集团资深副总裁、蚂蚁数科一号位）加盟蚂蚁。他近20年海外履历恰恰对应着物联网、大数据、AI、云计算、计算机安全、软件可定义网络等领域，且主持开发过众多产品和解决方案。这让人意识到，BASIC不止技术维度，更是开放战略，后续将驱动组织创新，尤其蚂蚁科技版图独立。

此后两年，蚂蚁不断推进BASIC落地。2018年ATEC，井贤栋强调的两项合作生态开放计划，一是小程序，二是区块链。2019年云栖，他进一步强调,持续创新、聚焦科技和开放平台是三大立身之本，尤其要通过BASIC解决社会问题，实现技术全方位开放。2018~2019年，蚂蚁区块链落地许多场景，申请专利数量连续4年全球第一。

2020是蚂蚁BASIC战略与组织升级一年。三个动作足可观瞻：一是年初蚂蚁数字科技事业群独立，整合区块链、云科技、安全等领域的产品及服务，助力产业数字化升级；二是OceanBase独立成公司；三是蚂蚁链独立品牌，强调联盟链立场，传递了未来成就更大生态的信号。

这背后固然有匹配蚂蚁当年IPO需求的动机，仍必须得说，经过多年发展，蚂蚁数科已具备独立成新版图的价值。它有利于外界包括资本市场看到蚂蚁开放的成效。它确实始于金融场景服务与金融科技，但早已超越两个标签，正走向千行百业。

你应该注意到，在2020年蚂蚁招股书里，“科技”词频甚高。

但往往一切自觉、承担更大责任的时刻，积重难返的问题会成为巨大的包袱。这里没必要重提蚂蚁过往3年多经历，尤其复杂治理。里面有遗憾但也有极为幸运的一面。蚂蚁并没有失去它的创新精神，它于“科技”的热忱一以贯之。

这也是我对这家公司抱以一种别样感情的原因。

絮叨至此，再重新回到开头，就能看到，蚂蚁集团数字科技维度的差异化竞争力：

一、支付宝体系为核心的数字金融与金融科技。

二、从BASIC走向更为独立的蚂蚁数科单元。

前者当然是截至目前的蚂蚁集团的主业与基础服务立场。它代表着蚂蚁更多确定性的部分。

刚才我们提到，支付宝的生态体系与底座形态仍在演变。它早已是金融科技领域全球最大的PaaS化平台，等同于一个IaaS层面上面的金融数字化操作系统。在它上面，将持续生成一个巨大、丰富的SaaS系统。

你可能会以微信对标。微信当然也有操作系统的特征。它上面确实同样长满了生态合作伙伴。但就核心定位来说，它在金融科技领域专注度、聚焦性远不如支付宝体系。社交属性给它创造了巨大的声量与流量，但也带来无法甩脱的包袱。截至目前，微信似乎并未经历蚂蚁支付宝体系治理的挑战，但真实的痛楚，恐怕只有自身更明白。

蚂蚁当然无法脱离监管，这是它必须承担的责任。但这并非意味着，金融科技维度会缺乏更大的想象空间。夸克认为，随着AI尤其是金融大模型的落地，蚂蚁集团数字金融、金融科技等全业务体系都将得以重构。刚才说了，支付宝作为载体的小程序生态，有望成为新周期驱动增长的利器。

数字金融、金融科技维度，蚂蚁集团有全链路、全栈的数字化、智能化能力。它仍将是这一垂直领域全球最富竞争力的第一大公司。亚运、外滩大会两大舞台展示的支付宝体系的创新，还只是此刻的表征。

不过，此刻，相比这一体系，我们更关注蚂蚁数科版图。

因为，它承担的是更多是产业数字化的重任。而这一领域，蚂蚁数科有着更为独特的竞争力。

先看看蚂蚁集团资深副总裁、蚂蚁数科总裁蒋国飞的表达。

在他那里，产业数字化主要包括两大方面：一是企业或机构数字化，二是产业协作数字化。

前者主要解决生产效率问题，降本增效，整个过程中会产生大量数据，能刻画产业实时运营情况和产业资产。后者主要解决交易效率问题，本质上要构建数字化协作网络，打通产业链上下游之间的数字化协作通道。

蒋国飞认为，全球数字化正从机构数字化进一步走向产业协作数字化。这一进程中的最大障碍，是“信任问题”。

因为，产业协作涉及许多参与方，环节众多，流程复杂，很容易因缺乏信任造成协作不畅甚至中断。即便最后交易实现，为化解不信任，也很难避免交易成本剧增，而效率也会锐减。唯有解决好“信任”问题，打通断点和堵点，才能让产业协作更加畅通高效。

而就产业数字化而言，我认为，蒋揭示了截至目前的真正挑战。

从单点来说，许多组织的数字化确已步入深度协同阶段，降本提效明显。但整个上下游以及更大范畴的社会化协作，碎片化与孤岛效应仍相当严重。

我们早已看到，一些当红的云计算巨头，尤其是IaaS层能力强大的巨头，过去几年，赋能单点机构数字化服务上，一度狂飙增速。而过渡到产业协作上，面对日益复杂的节点，增速明显大幅放缓。包括亚马逊AWS、阿里云这类。

这局面背后有多重原因。比如长期以来缺乏标准、普惠、规模化的生态土壤；生态联盟之间的博弈；安全合规、隐私的焦虑，尤其数据安全；全球化时代的地缘政治；疫后全球供应链重构等。你知道，几年来，无论机构数字化还是产业数字化，许多平台都习惯强调大数据与数据智能，而这一层面引发的焦虑恰恰最重。许多区域国家与地区的监管，它也是焦点。

蚂蚁数科独特的竞争力，恰恰就在这里。蒋国飞说，科技是建立数字信任、加速产业协作的关键变量，数据价值流动是产业数字化协作的关键纽带。

而这正是蚂蚁数科的差异化竞争力。它的产业协作数字化策略，就是围绕数据与数据的价值流动建构一套数字化能力，生成信任体系。

且看蒋国飞反复讲述多次的方法论：数据生成环节，物联网技术能让物理世界资产数字化，实现信息可信上链，解决数据源头可信问题；数据流通环节，区块链技术可对流通数据进行确权和存证，防篡改。隐私计算可确保数据在流通与融合过程中让数据“可用不可见、可算不可识”；数据价值挖掘环节，AI与场景结合，能让数据价值释放巨大潜力。

这背后当然得益于蚂蚁数科多年的技术沉淀。

不妨罗列一下蚂蚁数科截至目前的三层能力体系：

1、企业和机构数字化

蚂蚁“三件套”即云原生PaaS平台SOFAStack、移动开发平台mPaaS、原生分布式数据库OceanBase，已成为助力数字化升级的核心平台。它们有利于企业打造安全合规、高性能高可靠、弹性敏捷的技术底座。

2、产业协作数字化

蚂蚁区块链BaaS平台、隐私计算平台摩斯等产品。它们致力于提升产业协作效率，实现多方数据协作与数据价值释放，并为价值互联网的形成奠定基础。

3、可信价值互联

版权科技平台鹊凿、国际贸易履约平台Trusple等产品降低了多方交易的信任成本，以可信数据推动业务价值增长。

这是一整套促进数据要素与价值流转的数字技术底座和保障体系。

尤其2、3，可谓击中了产业协作数字化中的痛点。

以BASIC中的物联网技术为例。为解决数据源头可信问题，实现物理资产数字化，蚂蚁率先研发出保证数据真实上链的芯片模组，目前已安装超过在900多万台的光伏、电池和工程机械等设备上，将物理资产锚定成可信的链上数字资产。

比如与华铁应急的合作：蚂蚁通过植入可信上链模组，帮华铁应急高机设备实现可信上链，让设备真实运营数据在设备资金方、运营方、承租方间可信流转，提高多方协作信任效率，最终帮华铁实现订单规模快速增长。

而区块链技术的场景落地更是备受关注。一个经典案例是与中远海运COSCO的合作。

在蚂蚁数科支持下，中远海运搭建起全球航运业务联盟（GSBN），可让国际航运各参与方通过区块链网络流转电子提单，确保提单内容和流转真实性，大幅简化操作流程，提高协作效率。其中，基于电子提单的“无纸化放货”，让海运单证的办理时间从几天缩短到几小时。

GSBN首席执行官陈斯嘉表示，这领域可谓区块链、数字化富足的场景。在蚂蚁支持下，截至目前，国内大约17个港都已用上电子提单。而全行业最大的9家船东，已承诺2027年50%、2030年100%采用。考量到它们占据行业70%的规模，可以想见，区块链、数字化将大幅提升整个行业的效率。

蒋国飞透露，截至目前，区块链、物联网、隐私计算、AI、云原生等技术支撑的行业，已覆盖公共服务、航运物流、工业制造、互联网、零售快消、文化传媒等80多个，服务了超过万家的机构和企业客户。

走向独立的蚂蚁数科？

我们看到，一个全新的生态体系——价值互联网时代已然来临。

因为，这一视野中的蚂蚁数科，相比BAT、FANG们，之于整个行业的价值在于，消除更为底层的发展瓶颈。从产业协作数字化维度说，它的链接力胜过许多巨头。

这意味着，蚂蚁数科有望扮演打破行业“结构洞”与生态孤岛的角色。它对应着更为广泛、更为多样、分布更广的客户群。

当然，这里并非说蚂蚁数字化能力已完全超越BAT等巨头们。它当然有自己的短板，比如IaaS层，明显不及多家巨头。而企业或机构数字化层面，除了金融场景等，在丰富度、纵深能力方面也多有不及。

蒋国飞没有比较。他更多从“修路”的角度谈论蚂蚁数科的未来。

在我看来，其他巨头虽然整体强大，但若站在金融科技、产业协作数字化/价值互联网维度，它们缺乏专注与聚焦，基础亦并不如蚂蚁更深。截至目前，全球并没有一家与蚂蚁集团完全对标的公司。

蚂蚁数科、支付宝体系称得上截至目前蚂蚁集团数字化赋能的两大拱卫。

当然，蚂蚁也没有骄傲的资本，巨头们都在强力布局，试图走向更大范畴的产业数字化。尤其大模型出来后，借助MaaS化生态，势必会加快垂直领域的渗透。

不过，蚂蚁也不会停在原地。它已公布全球首个金融大模型。AI的加持，会进一步壮大支付宝与蚂蚁数科的AI能力，并为整个版图创造重构的空间。

而且，我认为，蚂蚁数字化赋能中，还具备一重不易觉察的能力：它反而跟自身长期以来经历的监管与复杂治理有关。对于监管、政策的适应，不止需要产品、技术等单一要素，还需要长期的文化与组织。

这种复杂性，使得蚂蚁数字化能力必须兼顾、兼容更多。用一句可能不完全适当的话说，蚂蚁集团的数字化能力，是“戴着镣铐跳舞”的结果。

“镣铐”是要服从最严格、刚性的监管要求；“跳舞”，是要在这种要求之下，不能放弃开放的战略、技术创新以及种种落地的探索。

金融业/金融科技业是一座严苛的熔炉。蚂蚁要比许多科技公司承受更大压力。但当技术、产品、解决方案成熟到开放之际，它在安全、合规等层面的能力沉淀，反而带有降维服务的特征了。

进一步回到我们更为关注的蚂蚁数科单元。

放在整个产业数字化的范畴，我们觉得，此刻，它的独立已带有某种生态体系紧迫性。

当然，截至目前，这一单元尚未披露过财务面数据，外界无法给它独立估值。短期，它也不可能扮演整个蚂蚁的核心财务贡献者。但就想象空间说，蚂蚁数科代表着蚂蚁集团更大的象限，不仅有非常强的概念性，增长性应该也非常强劲。

蚂蚁数科，有望成为蚂蚁集团继支付宝后通过构建全球信任体系驱动增长的第二大飞轮。它有创造母以子贵的无限可能。

当然，接下来，想象空间之外，它需要对外展示更多确定性，尤其是让外界看到它持续不断的客户拓展与行业场景落地。此外，内部的业务象限也需要进一步走向清晰。这将伴随着这一事业群内部组织架构的升级。

2023年9月，亚运、外滩大会两大舞台映射着蚂蚁集团完整的数字化图景。而经过多年沉淀，一个独立的产业数字化象限已闪耀水面。