交易没有永恒不变的规律，只有明净的心才会永恒不变，分析方法都不是完美的，完美的分析方法以前没有以后也不会有！对于规律也是以前有效，现在无效；有些时间有效，有些时间无效；这个品种有效那个品种无效；他有效你无效；只有明净的心才会洞察规律、操控规律、使用好规律。

最重要的交易成功因素，并不在于用的是那一套规则，而在于你的自律功夫

在多数领域内，贏利交易者与亏损交易者之间没有多大的差别，两者对市场的基本规律都有很好的理解，均采用严谨的技术分析或某种市场研究，也都依据许多个人纪律进行交易。

贏利交易者和亏损交易者几乎在所有方面都一样，但有一样东西迥然不同，它也成了两者之间的分水岭，这便是贏利交易者除其他技术外，还有一份交易计划。贏利交易者知道，他需面对的不仅仅是市场与竞争对手，还要面对自己。如果一个交易者时刻提醒自己：一旦不小心，就可能弄得一败涂地，那么这个交易者一定有份交易计划。

交易计划不同于交易系统，后者用来寻找市场的不平衡点，以提供比其他时候更好的入市买卖机会，而交易计划则是考虑入市以后的事。从捕捉到机会入市的那刻开始，我们如何操作决定了所有的不同。如果把交易计划同样看做是贏得交易成功的重要因素，那么它就能更好地细化、完善你的交易方法。

交易计划详述了交易的许多环节，而这些环节大多在你的掌控之中。比如，你什么时候、哪个点位进行市场研究或分析；你什么时候、哪个点位设置或移除止损指令；你何时暂停交易，休息一下。基本上，交易计划囊括了独立于交易市场的、你应该做或禁止做的一切。

交易系统是用来寻觅市场不平衡点的，它不可能达到100%的准确率，也不可能在你交易的时间框架内发现每个“顶部”或“底部”所在。如果有一个交易系统能推翻这种论断，那么就无须再去讨论什么交易法则了。事实上，只要你进入市场，将自己置于风险之中，你也就步入了你所采用的交易系统的“领地”和“盲区”。作为单个交易者，你无法控制价格行为，只能控制你自己如何利用它来参与其中。交易一旦进行，“听天由命”就成定局。在那个时刻，是贏是亏都超出了你的控制范围。

正因为你的交易系统不能实时地发现每个可贏利的机会，才需要交易计划来弥补不足。它可以防止交易者鲁莽行事或置身低收益交易中；当意外情况发生时，它也会告诉你应该怎么做。交易计划需要详细描述你的长处和不足，它既不是系统化方法体系的对立者，亦不是替代品。

你的交易计划可以100%地按时执行，因为它阐述的是交易法则的“产出”。它控制着你的行为，促使你自律并乐意遵从法则。你的交易计划在寻求获利交易方面，预测准确率不会超过55%，而它却可以帮你100%地执行交易法则。当你的交易方向出错时，交易计划会把你的损失降到最低；反之，交易方向正确时，交易计划将帮你实现收益最大化。

完善的交易计划应该是简洁且灵活的。它随市场状况做出相应变动，并注重保护交易者。你可以将交易方向看做是“战略”，而交易计划则是“战术”。借军事事例来说明一下——“贏得战争”是目标，而战略用于发现敌人弱点，战术则是如何利用这些弱点。

将交易方向或方法体系比做是战略，因为其目的是持续寻觅到市场弱点并加以利用。弱点本身是什么并不重要，只要能有持续的发现即可。而交易计划更像是“如果……，那么……”的战术，它随市场实时变动而变，并随你对某项交易的认识加深而变。你的交易方法用来帮你发现优势，而你的交易计划则用来帮你保持优势，或者在某个特定的时刻让你知晓你已失去优势。

交易计划是你的交易法则得以发挥的“疆域”。当财富之神垂青你时，它可以使你的收益最大化；而当你面临亏损时，它亦能将你的损失降至最低。毫无疑问的是，贏得战争既需要战略，也需要战术；有时战术挽救了战略，有时战略很少需要战术。了解两者间的平衡关系也很重要，因为所有的市场分析都有战略优势及战略缺陷。你的交易计划给予了你战术上的优势，使你知晓在何种情况下，哪种战略将发挥最大效用；当你试图将所有交易优势持续转化为贏利头寸时，它告诉你最佳举措可能是什么。当然，交易计划的主要目标就是：止损，让利润“奔跑”。如果你采用的是趋势跟踪策略，你需要想一想市场趋势是不是没再继续发展下去？趋势跟踪策略在盘整期间便会遭遇“滑铁卢”。

通常我们驾车都不会遇到意外。我们已经形成了一种很确定的感觉，认为每天都会照常度过，不会有什么意外事件发生在自己身上。即使发生了，也只是偶然遇上。大多数人酒后驾车不认为自己碰到问题，而实际上，正是他们酒后判断力下降，才提高了偶然事件发生的概率，看起来很意外的事就会在这种情形下发生。由于他们在95%的时间里清醒驾驶，不会发生意外，所以就没意识到在其余5%时间里，他们是不清醒的，之前95%的成功率此时变成了零。

没有人愿意卖出时，就表示底部正在形成。如果你不想在市场趋势转变时站错队，那么你需要问自己这样一个问题：什么时候、哪个位置走势最可能发生变化？只有与市场保持同一方向，交易才能获利，平仓的最好时机就是获利方向结束时。

过度交易是多种原因造成的：没有正确地理解自己的时间框架，开始交易时没有遵从交易法则，或者没有正确地执行交易系统。你采用的操作方法要求自己一天进行一次交易。要是你正确地执行了交易方法的要求，那么在某一个市场里，同一天内进行4次交易的情形就很难出现。

有一个现象可以帮助你确认何时为一宗建仓获利的交易加码。市场在预期方向上移动的时候，成交量上升。如果市场上未平仓量同时上升的话，那更好。观察成交量是确定为赢利交易加码时机的绝佳线索，如果它还伴随着未平仓量的上升，你就知道市场还有大量的燃料供它奔跑，因而你可以接着加码。

如果多重时间框架内的交易者都投身到市场中，你的成功机率会更高。平仓最佳时机，在你入市前制定一个赢利目标，这对你的交易方法体系和个人纪律大有裨益。赢利目标有助于你集中注意力，从赢利交易中获得最大收益。

把赢利目标牢牢地烙在脑海里，对你的持续成功非常关键。只要你的交易仍在挣钱，你就更有能力持仓等待；同时，你急须的个人纪律也日臻完善，可以任由“好事”奔腾。无论你的想法如何，没有一个市场会向着或背着你的目标价位一飞冲天或飞泻直下。而在市场价位达到你的目标前，总需要花费一定的时间。

每个市场都是有生命的，涨落就如呼吸。如果市场仍停留在目标价位上或在其附近徘徊，但日交易量和未平仓合约数量却上升了，那么市场很可能还要向前跑一段时间。

交易者赢利的唯一原因就是所建立的仓位在赢利的一方。市场有三种趋势：上升趋势、下降趋势、振荡趋势。别和市场争执。我们需要学习的最重要的一条纪律便是：市场永远是正确的。市场总是清楚地指出了哪种趋势“坐庄”，并且不论哪种趋势特征明显，从市场中取钱不需要太多的努力。这需要纪律。一旦你跟随趋势建立了头寸，只要趋势继续，你尽管加仓就是了。不用理会市场价格已经达到当初的赢利目标，如果趋势仍在继续，价格将继续向前发展，你只管为赢利方向加码便是，直到趋势结束。

成功交易者的思维模式

成功的交易者成功的原因不是他的分析技巧比较高，而是因为他比较能控制自己的情绪，要成功必须在三方面学习，亦即信念，心理状态和心理战略。

心理学家在分析了多位成功交易者后发现，这些人都相信金钱本身并不重要；他们不在乎输小钱；把操作看成一场游戏；坦然接受失败，并认为失败是制胜的重要关键；更重要的是，他们在进场之前，就坚信自己会赢。

杰出交易者仍会尝到多次止损出局的苦果，但是他们知道只要按正确的方法做，长期而言自己一定是赢家，几次小止损的代价总会捕捉到一段大趋势。

在心理状态方面，一方面，要自我反省，不抱怨市场，不抱怨分析师，不抱怨内幕交易，不抱怨技术指标或分析方法。如果一味抱怨别人，就可能一再犯错。另一方面，要有耐心，控制自己的愤怒，不要恐惧也不过分乐观。

心理战略其实就是个人思考的步骤。比如说，我们建立了操作原则（技术图形或指标），并以此作为买卖依据。当这些技术图形或指标出现时，正确的心理战略是：讯号出现了－>讯号代表的意义我很熟悉－>感觉很好，乐意根据讯号的指示进行操作。相反，如果看到信号的反应是“如果接受它之后可能出差错－>觉得很沮丧”，就错了！

交易应该是自然而且轻松的。不要强求任何事情，也不要和市场或者你自己作对。完美的交易是像呼吸一样的。你吸气和呼气，就像进场和出场。一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会。一定要集中精神和警觉。把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场，也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们，忽视其他不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。

不要有对抗心理。交易并不是一场战争。市场也没有在追杀你，它甚至并不意识到你的存在。事实上，它对此完全没有兴趣。黄金并不知道你买了它们。它们做它们该做的，你只要适应它们。市场是你的老板。遵循它，然后领取工资，或者你反抗，然后被踢出局。就像你并不和海洋作战，你只是在其中游泳一样。如果你发现自己处在某个不正确的潮流内，不要试图改变潮流方向，而是另外寻找适当的潮流。

不要猜测。不要把个人的情感强加在市场上，也别期望市场在乎你。市场既不敌对，也不友善。它只是存在，仅此而已。你有选择参与或者退出的自由。交易是一种最终极的自由。投资市场充满着无穷无尽的盈利与亏损的机会。而这都取决于你的选择。市场给你提供机会，你应该敞开胸怀去体会投资市场的特殊语言。市场只有一种语言，那便是价格、成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具，都是这种语言的衍生品。除了市场与你的对话外，其他杂七杂八的东西，只会干扰你，让你看不清楚实际的价格、成交量和行情步调。

暂时忘掉你的钱正在市场的水深火热中。在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具，你需要这些工具赚更多的钱，止损可以避免这项工具受到严重损伤。投资市场不存在确定性，一切都是以机率形式呈现。因此，止损是无可避免的，属于交易的一部分。如果市场显示你的仓位发生错误，必须断然止损出场。如此一来，这项工具才有机会继续为你服务。一旦犯错，立即承认。偶尔市场会把你震荡出局，然后立刻反弹，但不要因此忽略止损。你永远可以重新建立仓位，然而亏损一旦发生，通常都很难扳回。每笔亏损都代表一个教训，你必须决定因为这项教训而支付多少代价。千万不要支付过高的代价。把交易看作永无止境的整体程序，不要过于强调单笔交易的重要性。任何一笔交易都只不过是整体的一部份。允许自己认赔，然后继续前进。

不要因为基于报复或者急需用钱而进行交易。投资市场并不了解你的情况，它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间。它不会因为你需要回报就给予回报。你才是掌控的人。从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者，这些都是取决于你的能力。当交易者们参与到市场行为中时，就等于是把资金放在一个大锅里。从他们开始交易的那刻起，这些钱就是无主人的金钱。只要有技巧，任何人都可以从中掠取。当交易者把钱放进去的时候，就已经做好了失去它的准备。你愿意承担这种风险，就把本金摆上台面，像所有其他人一样。那么在赢得这个大锅里的钱时，不要感到罪过。

必须明白风险是交易中不可割舍的部分。当你用一种价格浮动较少的商品（钞票）去换取价格浮动较大的另一种商品（黄金或者其他交易对象）时，你选择了承担风险。你这样做是因为这种价格浮动正是你需要用以牟利的工具。机会也伴随着风险，你不可能只承担其中之一。

所谓策略型风险有以下特点强加于对手或被对手强加于自身的风险，理论上赢亏同源但同系统性风险不同的是，这样的风险（与利润）并没有办法在概率上被衡量，而系统性风险可以被概率统计与衡量。

策略性风险并不存在干多少次就一定会成功多少次，或失败多少次的统计模型，因为它严重的技巧化与因人而异化。

简单来说，什么是策略型风险呢？

做股票的人一定知道股票市场有主力，主力会刻意误导散户，主力明明要启动行情却偏偏故意先来个大跌，导致我们看不清楚真实的方向，该买的时候卖，该卖的时候买。

这样的行为就是通过策略强加于我们的风险。

同样，如果我们看穿了主力的误导，就找到了最坚实的买入信心与证据。所以既会因为主力的误导而做出错误选择，也会因为主力的行为而获得机会与利润。

这也是赢亏同源的。

但主力的操作分析起来感觉还可以，好象真的是有风险也有机会，但为什么到了真实的操作上，散户们总是吃亏受伤呢？因为这是由策略型风险的高技巧性所决定了的。

主力做出的操作都是建立在人性的对立面上的，要想你的操作能跟上主力的节奏，就必须能作出违背人的本性的操作。

这样的操作，如果没有建立在熟练驾御自己心灵的基础上，你是绝对做不出来的，这也正是市场上散户，总喜欢买入还没有启动的股票，而对主力发动行情的股票视而不见的根本原因！

主力控盘就是要通过他们的操盘技巧，来达到让股票的走势违背人性，从而让众多小散看得见却跟不上。

这样的策略型风险给予散户的结果，就是散户捕捉不到大的波动，来对冲他们固有的系统性风险，然后心态再变坏，再自己主动制造人为主观性风险，从而达不成到在市场上获得利润的目的。

从承担风险类型的区别来看，散户面对主力就已经很吃亏了，因为主力只承担两种类型的风险：系统性风险和人为主观性风险。

主力也是人，主力也会犯错，只是主力的水准比散户高多了，这就好象职业牌手对普通德州扑克玩家一样，大家都有错误，只是职业的犯的错比业余的少得多。

策略性的风险已经通过技巧的控制与违背人性的操作手段，把风险完全转嫁到了散户身上，同时还转嫁了部分系统性风险给散户。

散户就吃亏多了，不但要为系统性风险买单，还要承担自己因为经验不足或对市场认识错误或心灵失去控制所带来的人为主观性风险，同时还因为主力的操纵，被强加了策略型风险在身上，所以散户的成功率那么低，老赚不到钱再自然不过了。

有那么多风险类型需要对冲，散户获得的那些微薄的利润那里够看，只有不停的亏损自己的本金来对冲了。

其实，玩股票不太容易认识到第三类风险的存在。因为，股票的表现形式太过复杂了，但德州扑克却不一样，我们每一个人都可以象股票市场中的主力一样，通过技巧来运用策略，并达到误导对手的目的。

相对这点而言，股票市场很不公平，只能被人家用策略攻击，而却不能主动的对主力出手，唯一能做的就是，凭借自身能力来识辨判断主力的招数。

坚持有效法则，为正确的交易而战

有效法则指投机交易必须以交易行为准确有效为准则。不滥做交易，不轻举妄动，不做没有意义的交易和错误的交易。精确把握时机，正确操作交易，有效控制风险，切实保护贏利。

不滥做交易，不要为了交易而交易，要始终牢记第一法则，只做投机，只交易机会。不轻举妄动，真正做到计划交易，并交易计划。不做无用之功，避免没有意义的任何交易行为，不要在实战中尝试任何不成熟的交易策略和交易技巧，尽可能避免把资本金暴露在市场风险之中。

精确把握时机，指投机者只在最合适交易的时候才进场交易。投机者事先要悉心研究市场交易中各种机会形成的原因、呈现出来的特点、持续时间及趋势强弱的信号特征，以及机会消失的征兆等各种因素，在交易之前就要做到心中有数。

正确操作交易，指投机者要把整个交易活动尽可能地做正确，做正确的交易，减少乃至避免交易中的失误。正确的交易并不是指嫌钱的交易，而是指策略正确，处置得当，时机把握准确的交易。事实上，賺钱的交易未必是正确的交易；亏钱的交易也未必就是不正确的交易。

我们知道，任何一种交易系统都是由赚钱的交易和亏钱的交易共同组成的，和赚钱一样，亏钱也是市场交易不可避免的一部分。做投机交易只嫌不亏是不可能的，即便是最了不起的投机交易大师，也不能保证单单嫌钱。

只有明白亏损也是交易的一部分这样-个浅显的道理，投机者才能以一种平常之心容忍交易中的亏损，不会因为亏损而感到沮丧，影响做交易的情绪。事实上，一个成熟、优秀的职业投机者非但不会为交易中亏损的单子感到沮丧，反而会为自己漂亮的止损操作感到庆幸和得意。

投机者不仅要把赚钱的交易做得很精准到位，而且也要把亏损的交易也处理得非常正确，这才是投机贏利的关键所在。

有效控制风险，指投机者在任何时候都要将因交易而产生的各种风险控制在可以接受的范围之内，在任何时候都要确保控制风险的手段简捷、快速、有效。

保护贏利，指投机者在投机得手之后，必须及时退出，以保证本金和利润的安全。

投机交易有效法则的执行情况将决定投机交易总体的盈亏水平。有效、正确的交易产生总体上的盈利；无效、错误的交易导致总体上的亏损。投机者要重点研究如何提高交易的有效性，要像艺术家创作艺术作品那样追求每一单交易操作上的完美无缺。如果说交易市场上真的存在技术派大师的话，那么技术大师的真正本领就应该体现在对每一单交易的处理上，做到完美无缺，精准到位。而不在于预测市场行情的变化趋势，喊单子，报点位，那只是江湖骗子们玩的低下勾当。

掌握并熟练运用有效法则是每一个投机者必须具备的基本素质。

所谓正确的交易，不是指嫌钱的交易，而是指交易策略正确，整个交易过程处置得当，进场和出场时机把握准确的交易。所以赚钱的交易不一定是正确的交易，亏钱的交易也未必就是不正确的交易。

投机者要想在市场交易中取得贏利的最终结果，就一定要不断积累正确的有效的交易，尽可能消除无效的不正确的交易。只有不断重复正确的交易行为，才能累计贏利的概率，最终获得贏利的成果。而无效的交易，即使侥幸贏利，最终也一定会输回去。

我们把交易的过程分成三个阶段，一个是过去的，一个是现在的，一个是将来的。

在没有进场之前交易者关注的都是过去的事情；一旦进场了就进入到现在的状态，进入到现在状态的情况下交易者所关心的不应该是利润，而是应该关心怎么把单子做好，做完美，做准确了。进场后的结果只有两个：一个是机会被你抓住了，行情的发展趋势如你所愿，这时你就要把利润最大化地抓在手里，要把单子做准确，只要机会还在，你原来判断的趋势它还在发展，那就要让它走完，你的时间尺度就要紧紧地跟着它走，一步一步地往外放。如果说你看反了，它走的方向和路径跟你的想法不一样，那么你在规定的时间范围里，或者说你已经确定这个机会是判断错误，那你就应该果断平仓，立刻走人。不管这单是赚是亏，只要你把单子处理得正确就行，我们的目的就达到了。因为我们靠的不是每一单都赚钱.而是靠累计下来的整体上的贏利。

如果我们要获得整体上的贏利的话，那么我们的目标一定不是在追求每一单的赚钱上面，而是追求对每一单交易处理的准确性上面。要做有效交易，不要做无效交易。

我们在做交易的时候有一句格言：“计划你的交易，交易你的计划。”

计划是在交易之前就制定的，一旦你进场了，你就得按计划交易，其他任何因素都不能影响到你。如果说你突然发现了一个以前没考虑到的因素，那就说明你的计划不周到，下一次你要考虑进去，这一次如果你当时能够立刻想明白的，那也行，对你是一个参考。如果想不明白的，你不知道这意味着什么，那你就赶快平仓出来，等想明白了再进去。没关系，无非就是损失一点点差。要避免没有任何意义的交易行为，不要做着做着脾气上来了，说：不行，我要跟市场赌一把I或者说：我要试一下新的交易策略灵不灵。其实很多的亏损和

失控都是发生在这个时候，交易者轻易地放弃了自己的计划和原则。

投机者不仅要把赚钱的交易做的精准到位，也要把亏损的交易处理的非常正确，两者都要做到，把该嫌的钱赚到手，不该亏的钱尽量不亏，总体上就有很大的可能是赚到钱了。我们讲这个有效性原则当中，你交易的正确性和有效性是保证你赚钱的前提，有效性当中最后一个关键因素是控制风险。这个风险—定是你在制定交易计划的时候把风险设定在一个可以接受的范围之内，而且在任何时候你都要确保你控制风险的手段，它是简单、快速、有效。

要保护盈利，这也是你的一个很重要的交易策略，就是嫌到的钱你不要让它跑掉。也就是回到第一条，我们是做投机交易，投机得手以后就必须及时全身而退，保证本金跟利润的安全。

我们要明白我们是怎么嫌钱的。从表面上看我们之所以嫌钱是跟盈利的单子有关，但从本质上讲，它实际上是跟交易的整体性有关，就是跟交易的思维和交易的方法有关。如果经常做一些是无效的或是错误的交易，从整体上讲，最终的结果肯定是要亏钱的。所以一些投机大师总是在讲：“交易是一门艺术，它不是一门科学。”你们可以想象一下，艺术家在创作艺术作品的时候，他肯定是精益求精，因为凡是艺术品都是独一无二的，艺术家一定要把这件作品做的完美无缺。这种精神在我们做投机交易当中也要有，就是我们每做一笔单子就等于像创作一件艺术作品一样，都要追求它是完美无缺的，只有这样，总体累计下来，留下的都是精品，整体上才能赚钱。