预测表说明：新股预测表的价格，主要是指新股刚上市时可能的运行区间，里面的低，中，高风险也仅仅是根据上市前公司基本面和此阶段新股情绪做出的初步预判，上市后随着资金介入的力度和题材的发酵程度，个人估值也会不断变化，对估值变化感兴趣的可关注本号每天新股复盘。整体看来，大部分的新股上市风光几天后都要大幅回落甚至腰斩。

一 公司基本情况速览

总股本：16000万股 总发行量 :4000万股

发行价格：18.65元 募资总额：7.46亿

发行市盈率:16.43倍 行业市盈率:20.97倍

所属行业：化学原料和化学制品制造业

所属区域：山东

2024年一季报净利润同比增长5.66%

2023年年报净利润同比增长-21.87%

二 公司观察

1.行业地位

2.主营业务收入

3.近三年财务数据

从下表可以看出，报告期内公司营收和利润均呈下滑趋势

2023年年报，每股收益1.58元，每股净资产7.80元，净利润同比增长-21.87%，扣非净利润1.82亿元。

2024年一季报，每股收益0.37元，每股净资产8.18元，净利润同比增长5.66%，扣非净利润4297.18万元。

4. 同行业对标

5.募资用途

6.2024年1-6月经营业绩预告

预计公司2024年1-6月实现营业收入为34700万元至37800万元，较上年同期增长约1.07%至10.10%。预计归属于母公司所有者的净利润为9900万元至10900万元，较上年同期相比变动幅度为0.48%至10.63%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为9700万元至10700万元，较上年同期增长约0.53%至10.89%

7.主承销商国泰君安证券

8.题材和概念①新材料②锂电③化工

9.发行价格18.65元 流通市值7.46亿 发行市盈率:16.43倍

三 估值及打新申购建议

公司目前形成了以赛克，钛酸酯，DBM，SBM,乙酰丙酮盐等高分子材料环保助剂为核心的产品体系，公司产品主要作为稳定剂，催化剂，增塑剂，偶联剂等功能助剂应用于PVC塑料，涂料以及锂电材料等领域。客户包括百尔罗赫集团，雷根斯集团，开米森集团，广东鑫达，金昌树集团，艾伦塔斯集团，埃塞克斯集团，联成化科，元利科技，富临精工等知名企业。2021-2022年，公司赛克产品在国内市场占有率分别约为89%和83%，钛酸酯产品在国内市场的占有率分别为41%和42%。化工品行业，主要产品是环保助剂，下游主要是塑料，涂料，和锂电行业。周期性明显，21年业绩高增长后22年，23年持续大幅下滑，今年业绩预告也一般，整体质地和题材感觉都很一般，亮点是发行价格不高，盘子也不太，按照目前新股首日情绪，可无脑打新，给予积极申购建议。

申购等级说明：新股申购建议分为积极申购，一般申购，谨慎申购，放弃申购四种，我只会申购给予了申购和积极申购两种建议的，谨慎申购和放弃申购建议的我基本不会申购。

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