一、本周行情点评：红旗飘扬 主要股指涨势良好，恒指科技/恒指以7%一骑绝尘，最差的上证50沪深300也是涨了1+%。 大盘温度32，20天里抛盘日5次。 二、下周行情研判：红旗还可以继续飘扬 本周行情走势算是符合预期，震荡向上，走的也稳稳当当站上a60，这也为下周打下基础。 1基本面：周五公布的金融数据，我看来是不温不火，M2同比跌了一点到7%，但量创新高，m1因为春节因素下跌但还是正值0.4%，两个月转正。社融因为政府债发行良好，加上企业贷超预期，社融整体是超预期的，但居民贷长贷短贷都下降了点，还需政策呵护。所以整体是良性的，国内宏观对股市的影响不大，接下来重点观察M1和居民贷，还有个数据是焦煤主连，期待能够企稳。 2资金面：DR007冲到1.94%，还是太高了。一般情况下的收益率曲线，10年国债收益率为7天基础上加点40-70个基点。也就是说当前10年期国债收益率的“合理水平”至少是2.2%以上。与目前1.65%左右的水平相比，这意味着国内债券市场预计货币政策应该有50个基点的降息空间。但金融数据算是可以的，降息预期反而下降了。 3情绪面：美对我们加关税处在预期中，俄乌缓和，短期海外压力不大，这样人民币汇率企稳了。但关税和海外压力存在着诸多不确定性，难以做持续性外推。 4技术线：各领域都处在趋势性向上中，北证、微盘、科创先下到a5且周五没有收上来，这一度让人怀疑科技线是不是高位承压了。虽然周五的金融数据还是有利于科技的，但也要密切观察这3个关键指数。 综述，宏观环境无论是内外都是相对稳定，技术面也是整体趋势向上，维持下周还是有机会的判断。 三、下周买卖提示：继续科技 当前科技线肯定是比较热了，但还没有到极致的高潮，因此在宏观环境友好的情绪下，又没有基本面立刻改善的可能，围绕科技线是最大公约数： 1、DS：deepseek从板块来说已经高潮3次了，周一三五都算是高潮，分歧在周二四，按照事不过三的原则，云计算这个领域要谨慎点，它一直是三次高潮的主力。而各个细分分支则是可以继续轮动，AI医疗之后，这个部分勇士们可以继续。 2、Agent：这个领域还是有机会，金山这个中军比较稳健，还没有大爆发，用友泛微在冲。， 3、机器人和ai端：这两个领域开始走弱，当下不是重点了。但它们的中期趋势良好，可持续跟进。 纯8卦不较真 ，纯自娱不推广 瀚勃master于静思庐