IPO定价25.92元,自动化设备零部件生产商,瑞迪智驱申购解读

语量子熊猫 2024-04-29 21:42:35

大家好,我是量子熊猫。

周五美股继续大幅反弹,纳指涨了2.03%,标普500涨了1.02%,本来奔着向下的趋势线又被硬生生给拽回来了,带头大哥英伟达涨了6.18%,股价已经又回到877.35美元,轻松反包之前的10cm大阴线。

另外两个大哥微软第一财季营收618.6亿美元,同比增长17%,高于市场预期的608.7亿美元,调整后每股收益(EPS)为2.94美元,同比增涨20%,高于市场预期的2.82美元。

Alphabet第一财季营收805.4亿美元,同比增长15%,高于市场预期的790.4亿美元,调整后EPS为1.89美元,同比增涨61.5%,高于市场预期的1.51美元,同时谷歌还学习Meta放了个大招,不仅宣布派息还宣布了一项不超过700亿美元的回购计划。

并且现在出来的几个巨头财报都在显示资本开支在增加,至于开支用途市场基本都认定了AI赛道,而AI赛道的开支大部分都会调入英伟达口袋,就跟国内新能源车宁德时代旱涝保收差不多。

美爹果然还是真爹,就是可惜这次回调只持续了几天加的不多,也别着急,后面总还会有机会。

另一个好消息是A股周五也同样走得牛里牛气的,中证全指涨了1.68%,市场中位数1.22%,两市成交量1.09万亿,环比多了3131亿元并且还重新站上了万亿关口,北向资金也单日净流入224亿元,涨的最好的是牛市旗手证券行业收涨6.04%。

从周数据看,A股两市成交量4.27亿元,环比下滑9%,北向资金累计转为净流入257.96亿元,其中流入TOP3分别是招商银行、贵州茅台和平安证券,净流出TOP3分别是江苏银行、美的集团和国电南瑞。

日元汇率和日经指数最近都跌的很凶,有消息说是因为资金放弃日本股市加仓港股和A股,听着感觉就很渣男很骗炮,其实看看美元指数最近强得可怕再加上日本央行继续躺平不跌才怪,熊猫现在就想着什么时候先把ETF的溢价给抹掉还加点。

问界M7车祸3人死亡,车企忙着甩锅供应商,供应商忙着甩锅别的供应商,只有消费者得当个维权无门的孙子?这波公关有点搞笑,本身AEB功能就一直有问题也没人说过搭载了就100%不会撞车,结果现在倒成了公关灾难了...

明天买1天国债逆回购可以拿到连带假期共6天的利息,别忘了。

接着进入今天的打新内容,新股研究熊猫从2021年开始至今,虽然准确率较高但确实也无法保证一定准确,因此也将自己分析的思路提供给到大家,大家可以结合自己的风险偏好做二次决策。

新股分析主要围绕以下四个核心要素展开,分别是可比行业和企业、发行情况、历史业绩、市场情绪,具体分析应用详见正文。

2024年4月29日可申购新股分析

瑞迪智驱(301596):

企业基本情况:

全称“成都瑞迪智驱科技股份有限公司”,主营业务为自动化设备传动与制动系统关键零部件研发、生产与销售。

公司客户主要为下游领域的全球或国内知名企业,如国内工业自动化龙头企业汇川技术,国内工业机器人头部企业埃斯顿、全球电梯著名生产商日立电梯、奥的斯电梯和东芝电梯,国际知名传动件企业德国灵飞达、日本椿本机械、美国芬纳传动等。

公司主要产品包括精密传动件、电磁制动器和谐波减速机等,是自动化设备关键零部件之一,具有安全、精密、高效等特征,主要应用于结构复杂、设 计精密、运行高效等自动化设备。以机器人为例,公司产品的具体应用图示如 下:

报告期内,主要细分产品对应的主要下游产品情况如下:

业务主要是自动化设备的零部件,具体就不展开了。

具体营收方面,主要营收来源于电磁制动器,营收占在50%左右。

对应行业为通用设备制造业,可比上市企业分别为中大力德(002896)、通力科技(301255)、绿的谐波(688017)。

发行情况:

创业板发行,由国金证券主承销,新发行市值3.57亿元,发行后总市值14.29亿元,发行价格25.92元,发行市盈率15.65,PE-TTM14.79x,顶格申购需要13.5万元市值。

对比通用设备制造业PE-TTM为26.43x,对比中大力德PE-TTM为68.04x、通力科技PE-TTM为43.18x、绿的谐波PE-TTM为239.58x。

业绩情况:

2023年营业收入58,518.38万元,2022年营收58,706.05万元,2021年营收56,680.54万元,年复合增速为1.61%;

2022年扣非归母净利润9,126.11万元,2021年扣非归母净利润6,848.37万元,2020年扣非归母净利润6,114.41万元,年复合增速为22.17%。

2021-2023年营收增速基本原地踏步,不过利润增速比较高。

参考招股说明书解释,主要原因没看到,估计大概率跟毛利率有关。

具体毛利率方面,2021年到2023年主营业务毛利率分别为27.30%、28.38%和32.88%,毛利率逐年提升。

参考招股说明书解释,主要因为公司高附加值产品销量持续增长,产品销售结构不断优化。

跟同业对比来看,处于一般水平。

行业概念还不错,业绩看营收偏弱,但是毛利率上去带动利润再继续提升,整体看着还行。

从发行情况看,创业发行,发行价格一般,发行市盈率一般,PE-TTM一般。

最后就不汇总了,基本面还行且PE不高的迷你盘新股。

打新评级:谨慎,我的操作:申购。

申购建议说明:

积极,基本面和发行情况都较好,破发风险较小。

谨慎,基本面或发行情况存在一定问题,破发风险一般。

放弃,基本面或发行情况存在较大问题,破发风险较大。

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语量子熊猫

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