A股做多情绪依旧浓郁。

9月30日，是9月份最后一个交易日，在这个特殊的日子里的确也有特殊的表现，两市早盘交易35分钟就达到了万亿，这样的疯狂交易速度确确实实是非常“特殊”的。

今天上证指数强势夺回3200点，为2023年8月28日以来首次，而且创业板指也收复了2000点整数关口，客观地讲国内A股之前所有股票的持仓都非常低，而面对这种汹涌的资金流入，市场出现大幅度的反弹是完全可能的。

从消息面来看，国内三座一线城市沪广深9月29日放松了住房限购政策，回归市场化的调整等于进一步的给房地产市场松绑，无疑是大消费领域的重磅利好，因为大家都知道地产市场本身其实是一个巨大的“消费泵”，它的启动带来的是上游原材料和下游住房配套需求的回升，这种回升预期直接形成了经济增长数据贡献的乐观度。

另外，今天央行也公布首套，二套房存量房贷利率批量下调，平均降幅0.5%左右，这也是促进降低存量房贷利率的“干货政策”，它意味着减轻存量房贷借款人利息负担，同时可以刺激借款人将富余资金转向消费市场，从而利好消费市场的复苏。

至于其它消息利好，也包括今天公布的国内9月份的PMI，虽然仍低于荣枯线为49.8%，但是该数据却优于市场的预期 ，制造业生产活动景气度改善，对于市场信心的改善也是有不小的帮助；

沪指强势重回3200点，下一步若跑赢大盘指数有什么路径吗？

我们看近期多重利好政策更多的指向大金融、房地产方面，我们可以看出来政策对资本市场和房地产市场的厚爱，以前咱们传统的将这两方面称之为“金融地产”，可以说金融离不开地产，地产也高度依赖金融，两者之间的关系极为密切，它们对国民经济的重要作用不言而喻，而政策上发力也正是“精准性”的锚定在这两个方向上，说明第四季度政策着重点开始转向，而从房地产板块来说，调整日久，估值处于历史低点，反弹的空间更大，在伴随着“干货政策”的落地条件下，地产板块和大金融板块有望出现技术性的大反弹，这一板块不容忽视。同时，建筑材料（钢铁等），房地产服务等产业链势必会受到直接影响，相关行业指数或有更大的回暖空间。

另外，全球降息大环境下，国际经济将进入顺周期，符合顺周期的行业主题，除了提到的金融地产、大消费，比如机构设备制造业、化工、有色金属等皆可能有明显的反弹动力，我们在选择主题指数时在伴随着资金汹涌回流的条件下，主题指数跑赢大盘指数的可能性是大大增强的。

总之，对于牛市，顺周期的环境来讲，专攻一处（单一行业或主题指数中个股）反而获得额外回报的可能性更大，对于过于分散布局反而不利，当然，如果我们判断外资围绕中国股市也掀起“看多狂热”， 那么一旦主流情绪转向更为积极的乐观，我们相信一波中期上涨的势头就会形成，对于主题指数或成长股来讲将获得更大的反弹空间。