人们对老年生活最大的愿景无非是老有所依。但最近一些基金公司养老产品的清盘让部分投资者惶恐。不少有网友表示：“冲着养老买的养老基金，结果人还没退休，养老基金先清盘了。”据统计，2024年以来，养老FOF就有浦银安盛养老2040三年持有FOF、中信保诚养老2035三年持有FOF、平安养老目标日期2045五年持有FOF和鹏华长乐稳健养老目标一年FOF等四支基金被清盘。6月18日，嘉实基金也发布公告称：“若截至2024年6月25日日终，旗下嘉实养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的基金资产净值低于两亿元人民币，则触发基金合同终止情形。”而业内人士分析，此类基金清盘的主要原因是规模太小，业绩不达预期等因素导致。

文丨财经观察站

作者丨晨曦

平安基金不平安 业绩压力大Wind数据显示，截至2024上半年，在有数据的272只养老FOF产品中，接近六成产品年初至今的收益率为负，年内平均回报率为-1.18%。5月17日，平安养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（基金简称：平安养老2045）正式披露清算报告。基金的最后运作日为2024年4 月20 日，并于2024 年4 月21 日进入清算程序。截至2024年5 月13 日（清算截止日），基金净资产仅3776.32万元。平安养老目标日期2045五年持有基金介绍称，其投资策略为：在严格控制风险的前提下，通过基金资产配置和组合管理，在合理控制投资组合波动性的同时，力争实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追求基金资产的长期稳健增值。但截至触发清盘，该基金成立三年累计回报率为-17.87%。在2024年权益资产从底部反弹、上证指数一路回升的大背景下，该基金更是亏损接近10%，在同类基金中排名垫底。浦银安盛养老2040三年持有在今年1月份被清算，该基金成立于2020年12月，由于基金合同生效满三年后资产规模低于2亿元，触发了自动终止条款。中信保诚养老2035三年持有紧随其后在4月份清算，同样是因为在合同生效满三年后资产规模未达到2亿元导致自动清盘。6月26日及27日，景顺长城颐心养老FOF连续两日发布基金合同终止的风险提示公告，指出该产品《基金合同》满3年之日，若基金资产规模低于2亿元，基金合同应当终止，且不得通过召开基金持有人大会的方式延续。在养老FOF市场发展的初期，投资者对其并不十分了解，加之投资环境以及资本市场的变化，导致部分基金产品规模较小，业绩承压，从而引发清盘。

清盘背后投资者责任缺失2024年6月29日，建信优享平衡养老目标三年持有期混合发起(FOF)（014365）发布公告，姜华不再担任该基金基金经理，离任日期为2024年6月29日，变更后建信优享平衡养老目标三年持有期混合发起(FOF)（014365）的基金经理为刘琛。截止2024年6月26日，这支基金近一年下跌4.71%。2018年证监会发布《养老目标证券投资基金指引（试行）》，该指引提出，养老目标基金采用FOF形式运作，采用成熟的资产配置策略，通过合理控制投资组合波动风险，以鼓励投资人长期持有，以期实现养老资金长期稳健增值，从而满足人们养老需求。这是养老FOF基金的第一次正式亮相，同年年底市场上第一批养老FOF成立。当前市场上的养老FOF可分为目标风险养老FOF和目标日期养老FOF。目标风险养老FOF是对风险偏好进行设定并根据特定的风险偏好设置风险资产配置比例的产品，一般分为稳健型、平衡型、积极型三类，这类产品风险相对明确可控，产品设计清晰明确，适合对自己的风险偏好有明确定位的投资者。目标日期养老FOF是服务于目标退休日期的产品，以投资者退休日期为目标，随着目标日期的临近，基金会不断下调权益类资产的投资比例，以契合投资者的风险偏好变化，比较适合在未来某时有明确资金需求的情形，比如退休、子女教育等重大事项。然而市场上一系列的清盘行动让投资者感动惶恐，也有业内人士表示，这是基金机构投资者责任缺失的表现。中央金融工作会议明确指出，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要坚持金融工作的政治性和人民性。而公募基金要通过行业的高质量发展，满足人民群众日益增长的财富管理需求，为人民群众提供优质的资产管理的金融产品，特别是服务于养老资产管理的金融产品，为客户创造价值，不断增强人民群众的获得感，让人民群众分享实体经济高质量发展的红利。“受人之托、代人理财”是资产管理行业的本质，基金管理人的根本价值就在于为客户创造价值，帮助客户实现财富的保值和增值。而事关养老问题更是重中之重，这种清盘行为体现了基金公司前期对产品风险的评估不足，也是对投资者缺乏责任的表现，成立不久便清盘，既伤害了自家公司信誉，更是伤害投资人的信心。在这方面，博时基金董事长江向阳表示，基金企业应着力打造“以投资人为核心”的行业生态，围绕为投资人创造价值，优化完善行业的生态，改变过去销售收入导向、短期业绩排名导向等不利于长期价值创造的问题。为投资人创造价值是公募基金的初心和使命，公募基金将坚定把握金融工作的政治性和人民性，发挥金融机构的功能性和专业性，不断提升自身的能力，以投资者为本，做好普惠金融和养老金融。