A股上市险企投资收益率排行榜:最高4.8%!中国太保垫底

闺蜜韭菜 2024-09-20 14:47:30

摘要:中国平安、中国人寿中规中矩(欢迎关注闺蜜财经)

撰文|蜜姐

这是@闺蜜财经的第1596篇原创

在利率下行的大背景之下,保险产品的预定利率也在持续下调。

曾被视为鸡肋的分红险,近期受到了保险公司的力推,似乎成为了香饽饽。

原因是,根据监管要求,自今年10月1日起,新备案的分红型保险产品预定利率上限为2%,新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。这意味着“保底收益2.5%+浮动收益”的分红险即将停售。

不过,除保底收益外,分红险的分红部分主要还是取决保险公司的经营和投资能力。

根据A股5家上市险企2024中报披露,我们可以大致了解保险公司们的投资水平。

今年上半年,A股5家上市险企的投资收益总体表现较好,有4家实现了两位数增长,仅中国人保负增长。

其中,中国人寿的总投资收益增速最高,实现总投资收益1,223.66亿元,同比增长达50.3%。

半年报显示,投资对象分类中,中国人寿上半年主要是押对了债券,投资占比近6成。

截至报告期末,中国人寿的投资资产达60,864.85亿元,主要品种有:

债券配置比例高达57.36%;

定期存款配置比例7.54%;

债权型金融产品配置比例8.25%;

股票和基金(不包含货币市场基金)配置比例11.74%。

中国太保和新华保险增速相差不大,分别同比增长46.5%和43.3%。不过,前者体量更大。

与中国人寿类似,中国太保上半年也是重仓债券。截至6月末,其债券投资占投资资产的55.6%,较2023年末上升3.9个百分点。其中,国债、地方政府债、政策性金融债占投资资产的38.7%。

不过,上半年,中国太保总投资收益大幅增长,主要原因是公允价值变动损益的大幅增长,总投资收益560.37亿元,同比增长46.5%。同期,其实现净投资收益390.89亿元,同比增长1.7%,主要得益于分红和股息收入的增长。

中国平安上半年的总投资收益979.83亿元,同比增长23%。其债券投资比例高达60.7%。

唯一负增长的中国人保,上半年总投资收益290.64亿元,同比下滑7.7%;净投资收益267.95亿元,同比下降5.5%。

半年报披露,中国人保持续优化债券配置结构,截至6月末,债券投资占比 46.6%。其中,提高了国债及政府债占比,从2023年末的15.9%提升至21.1%;金融债占比13.9%,较2023年末减少0.8个百分点;企业主占比11.6%,较上年末减少1.4个百分点。

投资收益率方面,新华保险和中国人保表现突出,总投资收益率(年化)均超4%。

中国人保和新华保险在5家中,总投资收益金额分别是倒数第一和倒数第二,体量相对较小,胜在灵活。

新华保险在财报中坦言,上半年是“主动、准确把握股票和利率市场机会”,主要投资资产类别收益跑赢市场,实现年化总投资收益率4.8%,年化综合投资收益率6.5%。

其次是中国人保,尽管比大多数同行优秀,但相比以往的投资收益率却出现了下滑。

上半年,中国人保不仅总投资收益金额出现了负增长,而且总投资收益率(年化)也出现了微降,为4.1%,同比下降0.8个百分点;净投资收益率(年化)3.8% ,同比下降0.6个百分点。其三年平均总投资收益率为4.6%。

再次是中国人寿和中国平安,表现平平。

上半年,中国人寿净投资收益率为3.03%;总投资收益率为3.59%。而2021—2023年,其平均总投资收益率为3.87%,平均净投资收益率为4.05%。

同期,中国平安净投资收益率3.3%,同比微降0.2个百分点;总投资收益率3.5%,同比微增0.1个百分点。2021—2023年,其平均总投资收益率也表现一般,为3.1%;平均净投资收益率表现更佳,为4.5%。

最后是中国太保,上半年总投资收益率仅2.7%,同比上升0.7个百分点;净投资收益率1.8%,同比下降0.2个百分点。三年平均投资收益率为3.3%。

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