马耳他特殊性作为欧盟发达国家，马耳他是全球“高评级”国家第一个颁布全面的加密货币监管体系。根据马耳他政府于2018年11月1日生效的虚拟金融资产法案(Virtual Financial Assets Act，后简称VFAA)，经营虚拟金融资产(VFA)业务须持牌。该类牌照由马耳他金融服务局(Malta Financial Services Authority，简称MFSA)颁发，所有牌照的申请均须通过有资质的VFA Agent进行代理申请。不同行业有不同的合规监管牌照，并且各国牌照都有各自的优点。但一个国家很难做到各行业拥有完美监管，来维护行业稳定的良性发展。如果大致判断一个国家的监管好不好，可以从他的金融shi场是否发达，一般是监管机构越发达监管机构也越权威，相应的法律越完善。
合规的重要性 - Differenciate youself from others加密货币行业的不规范发展严重妨碍的整个产业，特别是在熊市，没有合规，就没有信任度，也就没有大资金的进入。任何新兴事物都会从野蛮生长阶段到合规阶段，现在早已经过了野蛮生长阶段，同时加密货币是不可能消失的，因此只有在合规领域扎扎实实，才可能赢得市场，度过寒冷的熊市，在下一轮牛市爆发。
注册马耳他牌照的要求和资料
1、监管局关注的核心问题
1）申请人应提供证明，使监管局确信其拥有良好的财务状况，严格的财务管理制度，及健全的流动性资金管理制度。
2）有足够的财力保证公司即使破产也不会造成系统性风险。
3）合法的财富来源证明。
2、设立初始资本蕞低73万欧元，且在未来运营过程中，也不能低于此金额。
3、申请流程
按照法案规定，牌照申请必须通过虚拟金融资产代理人进行提交，在这里，大致把申请过程分为3个阶段：第1阶段：准备阶段首先，按照法案要求，我们应先指定一名有资质的VFA代理公司。在申请过程中所有与监管局的沟通、会议安排以及文件提交均须通过代理进行。
其次，申请人按照要求准备资料通过资质审查，并通过其指定的代理书面告知监管局申请的VFA牌照意图。意图声明应包括：（1） 对拟提业务架构的全面详细说明；（2）拟提供交易所服务内容介绍，核心人员介绍（3）律师出具的：拟提供服务不属于传统金融服务立法范围的法律意见书。需要注意的是，监管局对公司核心人员（高管、实际受益人等）有从业资质的要求。监管局在收到上述意向声明后，会安排与申请人举行初步会议，该会议是强制性的。
4、申请周期：需6-12个月
5、申请材料准备及费用
因项目而异。总体来说，第4类牌照属于VFA牌照中承担责任蕞大也是蕞复杂的一类，申请文件、流程较为繁琐。因此在申请前选择有实力的VFA代理人非常重要，将直接影响到申请的效率以及整个过程的质量。此外，公司架构及业务架构的合规性设计、资质审查的合理性安排在前期是监管局签发预许可的重要考量。
按照《虚拟金融资产法案》，根据不同的经营活动种类，把牌照分为4类：
第1类：投资咨询 该牌照允许持有者为客户提供投资咨询及代客理财服务，不可以代客户持有虚拟资产。
——适用范围：VFA投资咨询机构
第2类：除交易所及自营交易外的，任何其他虚拟资产服务持该类牌照者有权提供任何VFA服务，可持有或控制客户的资金，但不能通过自己的账户经营VFA交易所，及不能自己运营交易所。——适用范围：钱包、加密金融资产投资基金
第3类：除交易所外的，任何其他虚拟资产服务持该类牌照者有权提供任何VFA服务，可持有或控制客户的资金，但不能经营VFA交易所。——适用范围：OTC交易者或做市商
第4类：VFA交易所授权经营VFA交易所并持有或控制客户资金，虚拟金融资产和/或私人加密密钥，以及托管人或代理人服务，但仅限于交易所的运营和相关活动。——适用范围：各类加密货币交易所，如币安和OKEX等就要申请此类牌照。
获取牌照的流程：
（1）筹备阶段：包括与 MFSA 进行初步会议，商定申请人公司的项目以及支持文件（包括详细的业务计划和未来三年的财务预测）。MFSA 还会考虑这些文件，以了解计划中的活动以及公司的人员（董事、股东、受益所有人），包括是否符合监管机构的资格要求。
（2）预许可阶段：直接收到马耳他金融服务局关于颁发相应金融许可证以及完成所有未决问题的确认；
（3）许可后阶段：（初步开始营业）是在开始直接营业之前完成任何许可后的行动。
（4）取得期限：马耳他的牌照申请必须在提交之日起 3 个月内进行审核。如果监管机构需要从申请人处获得更多信息，则审核时间可以再延长 3 个月。获得牌照的总时间不得超过 6 个月。
（5）获得执照的保证：为了能够获得许可证，直接开展活动的股东、公司控制人和管理层的专业资格必须有效符合监管机构的要求。
在考虑许可证申请时，监管机构还会考虑及时获得有关公司活动的所有必要信息的可能性，这些信息应充分且符合既定规范。因此，监管机构会监控金融机构对审慎标准（为确保可靠性、流动性和偿付能力、风险管理、保护股东和客户利益而制定的标准）的履行情况，并评估对马耳他金融体系的任何威胁。
因此，在申请牌照的过程中，如果MFSA监管机构对牌照候选人没有把握，就会要求申请人提供尽可能多的信息。如果监管机构认为申请公司的政策“不诚实”，或者发现持牌活动的组织存在重大缺陷，或者认为股东或董事不符合资格要求，申请人将被拒绝获得牌照。
如果监管机构的拒绝是由于公司活动的软件或技术支持不一致而导致的，那么您可以在拒绝中所述的备注消除后重新向监管机构提出申请。如果拒绝是由于股东资格不一致而导致的，那么就不可能向这些股东重新提出申请（除非提高他们的资格）。
在获得执照之前，您需要注册一家授权资本至少为 125,000 欧元的公司。在马耳他注册公司的过程中，受益所有人无需亲自到场。
马耳他法律规定，此类公司的授权资本金额要求为 125,000 欧元。但是，如果马耳他金融服务管理局监管机构发现申请公司的活动存在较大风险，通常会对授权资本设定额外（增加）的要求。此类要求是针对每种情况单独设定的，无法提前预测增加的授权资本金额。
授权资本（MFSA 规定的金额）应始终全额保存在公司的银行账户中。
董事要求：两名执行董事和一名董事，均必须在马耳他。
对股东人数没有要求，股东及董事需提供：护照复印件、银行资金证明、专业推荐等。
马耳他的办公室还必须配备固定电话、传真机、互联网等设施。公司员工，包括高级管理人员必须在该办公室工作。
