​钮文新:为什么中国金融不宜“衍生”——必须重视国情对金融行为的约束

中国经济周刊 2024-03-29 14:21:13

《中国经济周刊》首席评论员 钮文新

大家应当充分意识到一个事实:中国金融具有极强的“人民性”特征。金融要为人民服务,而且,到目前为止,以及可预见的未来,中国的基本金融资源离不开人民群众存入银行的储蓄。资本市场也是如此,其基本盘正是将储蓄转化为投资的广大人民群众,正所谓中小投资者。

可见,中国金融基础首先是“取之于民”,那就应当倾斜于“用之于民”,应当坚定维护人民的金融利益。

正是这样的特色,中国金融不能简单照搬华尔街金融行为。因为,华尔街金融行为完全是金融自由化、金融资本至高无上——金融资本主义制度下弱肉强食的产物,这样的性质决定了华尔街金融衍生品研发、设立,以及相关金融技术堪为全球之最。

但2008年金融危机告诉我们两件事。第一,无论说辞多动听,金融衍生是金融危机的源头之一。比如,金融大鳄通过金融衍生品分散自身风险的实质,一是把风险转嫁给其他投资者;二是减低自身风险后继续制造风险赚钱。最终结果是什么?金融大鳄风险可控,而且有政府救助,但风险却在全社会、全世界引爆,这意味着金融大鳄制造风险过程中赚的钱,由全社会、全世界支付。

第二,华尔街金融大佬在金融危机中赚得盆盈钵满,这告诉我们,金融危机绝非单纯的金融事件,其实质是:包括美国人民在内的全球老百姓被迫为金融大鳄“输血”。

由此可见,金融不是一个简单而中性的商业领域,也不是单纯的风险控制问题。

或许正因如此,中央强调,中国特色金融发展之路既遵循现代金融发展的客观规律,更具有适合我国国情的鲜明特色,与西方金融模式有本质区别。我们要坚定自信,在实践中继续探索完善,使这条路越走越宽广。

坚持党中央对金融工作的集中统一领导,坚持以人民为中心的价值取向,坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨,坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题,坚持在市场化法治化轨道上推进金融创新发展,坚持深化金融供给侧结构性改革,坚持统筹金融开放和安全,坚持稳中求进工作总基调。这几条明确了新时代新征程金融工作怎么看、怎么干,是体现中国特色金融发展之路基本立场、观点、方法的有机整体。

回到金融的根本性质问题上,我们应当充分意识到:“深刻把握金融工作的政治性、人民性”是中国金融要始终捍卫的基本底色,不能变。站在这个角度看,一切试图利用权势优势、资本优势、技术优势、杠杆优势对人民财富实施“降维收割”的金融衍生工具、技术工具,监管机构都应当予以坚决的排斥。

我们当然要“坚持在市场化法治化轨道上推进金融创新发展”,但前提是:“坚持以人民为中心的价值取向,坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨”。

责编:姚坤

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评论列表
  • 林木 76
    2024-03-29 21:22

    中国不能照搬华尔街的衍生品,取消量化,融券,转融通,董监高,大股东锁定期要更长,条件更严格。

  • 2024-03-30 03:09

    这就是明白人,实体经济,就是实物经济,虚拟经济都是泡沫,总有破裂的一天,最后就只看谁倒霉了

  • 2024-04-12 22:34

    不学华尔街严打造假,不学华尔街高比例分红,不学华尔街市场主体平等,不学华尔街价值投资;只学融券、转融通、量化交易等烂东西。

    绿岸在前 回复:
    公平的T加0呼喊了多少年,就是不出来。
  • 2024-03-30 12:24

    学华尔街???如果完全照搬华尔街也行,,问题是他马的全是选择性学习华尔街,在华尔街上市造假你试试???不要选择性学习,只学习对少数人有利的

  • 2024-03-30 07:11

    金融衍生品是华尔街割韭菜创造的产物,没有对实体经济的影响很小,复杂、看不懂人家就有机可乘。

  • 2024-04-10 02:29

    照搬西方国家的融资融券转融通,股指期货,量化,没有把T+O不限涨跌幅双边交易引过来,不配套,做空机制引进全了,可做空,做多双边交易才符合散户的利益没有,商品期货都有,特别公平公正公开的交易制度。

  • 2024-03-31 10:10

    这才是中国金融专家、学者应有的立场,坚决要求取消以做空为盈利来源融券及转融通交易,取消股指期货以及量化交易。

  • 2024-03-29 21:37

    这文章的意思是,中国的金融基本点,货币来自于全社会的储蓄。 而不是欧美那样的央行印钞! 是这意思吗?

    s123 回复:
    华尔街是美国国债支撑的,不是实体经济,中国是实体经济赚来的
    剑雨倚楼 回复: s123
    美国,是没钱了就印钞。
  • 2024-03-30 05:35

    禁止转融通,量化。

  • 2024-03-30 05:56

    “中国金融不能简单照搬华尔街金融行为”👍👍👍

  • 2024-03-30 08:46

    衍生和赌博并没有啥区别

  • 2024-04-03 18:59

    作者是有良心的中国人,不是米国派来卧底的汉奸

  • 谢谢 13
    2024-04-12 23:07

    日经四年, 唾弃不学。

  • 2024-04-12 22:27

    严厉打击造假高价上市;上市承诺50%以上净利润现金分红;规定分红数额达不到融资数额的不得减持、万融资;坚决取消融券、转融通、量化交易。

  • 浩淇 10
    2024-03-30 07:55

    [得瑟]中植,各大地产债券暴雷,通过理财产品卖给银行理财不就是转稼风险

  • 2024-03-30 06:10

    大A回本遥遥无期

  • 2024-04-11 23:50

    限制量化,禁止转融通,限制减持,恢复T+O

  • 2024-04-20 12:16

    说到底金融衍生品都是金融大鳄自己设计出来为自己转嫁风险的产物,于社会及实体经济百害而无一利。

  • 2024-06-17 19:09

    金融要回归本源,要系统安全。

  • 2024-03-30 07:15

    一切资本都是贪婪的,无论正私,因为资本是由人操纵的。

  • 2024-04-14 21:04

    [点赞][点赞][点赞][点赞]

  • 2024-04-22 00:04

    别扯淡了,金融的本质就是用别人的钱办自己的事,所以根本不可能让多数人占便宜,如果多数人占便宜那叫慈善

    凡客 回复:
    股份制就是多数人占便宜啊,否则就不会这么多了,金融本质是盘活资金,并非零和游戏的赌场。[得瑟]
  • 2024-04-26 07:02

    衍生品都是华尔街为收割而建立的工具(对象出了美国人还有世界各国),规则是那帮人制定的他们最熟悉,里面各种杠杆嵌套,我们社会倡导的是共享红利,面向对象也主要是国民

  • 2024-05-02 12:24

    必须赞[点赞][点赞][点赞]

  • 2024-06-02 15:34

    走人民金融,不走资本金融。点赞👍

  • 2024-06-08 18:34

    太左!假大空!不是能不能学的问题,而是咋学?学啥的问题?该学的不学,学的也没学对!

  • 2024-05-12 08:06

    再横生,问题更多

  • 2024-05-28 07:07

    强烈要求原始股只许分红不可减持