调研机构Omdia 发布的智能手机出货报告显示，2024年全球智能手机总出货量攀升至12.231亿部，比2023年的11.419亿部增长7.1%，标志着该行业的稳步复苏，手机摄像头模组市场规模随着同步大幅增长。这现象的背后，是消费者对影像功能需求的持续升级：多摄方案渗透率超过80%，潜望式长焦、大底传感器等高端配置成为旗舰机标配。
与此同时，行业利润空间持续承压。群智咨询报告指出，2024年手机摄像头模组平均单价（ASP）同比下滑，中低端产品同质化严重，部分型号毛利率不足5%。市场呈现“高端拼技术、低端拼价格”的割裂局面。
战略转向：从“规模扩张”到“利润优先”面对行业变局，头部企业纷纷调整策略，从过去的“以市占率为核心”转向“以利润为导向”。这一趋势在欧菲光、舜宇光学、丘钛科技等龙头的财报中体现尤为明显。
1. 欧菲光：持续创新，聚焦中高端
据2024年财报显示，欧菲光全年营收为204.37亿，同比增长21.19%。其中智能手机产品营收161.92亿，毛利率11.44%，同比增长2.97%。公司是国产中高端智能手机摄像头产品的领先供应商。公司技术研发团队不断突破，自研 MGL 多群组镜头主动对位技术、 CMP/GMP 小型化模组封装技术等持续迭代，公司摄像头模组产品在技术性、稳定性和制造效率上持续领先业界；浮动微距模组、潜望式长焦微距模组、芯片防抖、可变光圈和伸缩式模组等已实现持续量产； 10 倍连续变焦技术完成技术攻关，正积极研究镜头＆VCM（音圈马达）＆模组工艺一体化、制程一体化、设计一体化等先进的模组及制程技术。
2. 舜宇光学：技术壁垒筑“护城河”
3月24日，舜宇光学科技在港交所公告了年度业绩。相比手机镜头、车载镜头等产品30%以上，其手机摄像头模组12.1%的市占率看上去多少有些不协调。
根据潮电智库统计，近五年舜宇光学的手机摄像头模组出货量总体出现波动，2024年出货5.3亿颗的成绩仅好于2022年同期，同比下滑，与2021年6.7颗的高点相差甚远。但是必须指出的是，公司去年手机相关产品营收达到251.55亿元，同比增长了20.2%。对于出货量下滑的原因，舜宇光学给出的解释是，公司更多专注于中高端案子（订单项目），且产品结构较去年同期改善。
3. 丘钛科技：订单结构优化
丘钛科技2024年营收突破161.5亿，净利暴增234%！高端摄像头模块占比超51%，智能手机与智能汽车需求激增，指纹识别销量大涨46%，前三大客户交易额持续攀升，战略转型驱动毛利率提升2个百分点，业务版图从手机延伸至IoT与低空飞行器领域。
竞争加剧：头部撤退后的“真空地带”头部企业的战略收缩，并未缓解行业竞争压力，反而催生更复杂的市场格局。
1. 中低端市场“混战升级”
据群智咨询分析，欧菲光等企业退出的中低端市场份额，正被信利光电、合力泰等二线厂商争夺。这些企业以“价格直降10%-15%”的策略抢单，导致2M/5M模组价格跌破0.8美元，行业陷入“越低价越亏损”的恶性循环。
2. 高端赛道“技术卡位战”
在高端市场，头部厂商与索尼、三星等上游巨头的博弈加剧。例如，索尼2023年推出的双层晶体管像素技术，使CIS（图像传感器）动态范围提升3倍，倒逼模组厂商追加研发投入。此外，潜望式镜头专利壁垒高企，舜宇、丘钛等企业面临来自大立光、三星的专利诉讼风险。
3. 新兴市场成突围方向
拓墣产业研究院指出，车载摄像头市场规模将在2025年突破150亿美元，但该领域要求模组厂商具备车规级认证能力（如AEC-Q102），技术门槛远超手机业务。目前仅舜宇、欧菲光等少数企业通过认证，中小厂商难以分羹。
行业展望：结构性调整或持续3-5年Counterpoint分析师Ethan Qi认为，手机摄像头行业已进入深度调整期：“未来3年，缺乏技术储备的中小厂商将加速出清，而头部企业需在高端化与多元化之间找到平衡。”与此同时，华为、小米等终端品牌加强自研模组能力，或进一步挤压第三方供应商空间。
在这场变革中，唯有持续突破技术瓶颈（如量子薄膜传感器、液态镜头）、拓展应用场景（元宇宙、医疗影像）的企业，才能穿越周期，赢得下一个增长时代。
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