在特朗普宣布加税当天，新加坡一家智库发布民调报告称，有更多东南亚人对特朗普2.0抱有期望，如果被迫选边站队，会选择美国还是中国的问题上，52.3%的人选择了美国，而在去年，还有50.5%的人选择中国。

自从特朗普重启关税战以来，严重依赖美国市场的越南，第一时间就派高官上门讨好，签署能源电力等领域约400亿美元大单。越南甚至提前三个月下调液化天然气、汽车等商品的进口关税，甚至批准星链在越南全资运营。

现在不仅越南，整个东南亚都失算了，此次加税之中，对东南亚国家的加税力度就几乎是最重的。柬埔寨加了49%，越南加了46%，老挝加了48%，印尼加了32%，就连积极迎合美国的铁杆小弟菲律宾，都加了17%。

越南是东南亚经济的风向标，曾经是西方宣传的制造业转移理论的核心目的地。老美在越南代工的东西，可真的不少。

比如，在鞋履行业，耐克一半的鞋和近三分之一的服装生产集中在越南，阿迪达斯有39%的鞋类和18%的服装依赖于越南工厂，UGG、Hoka母公司Deckers Brands、VF Corporation(Vans母公司）等其他主要鞋履品牌也高度依赖越南的生产能力。

据美国鞋类经销商数据，2023年美国近三分之一的鞋类进口来自越南，据计算，美国此前对越南鞋类产品的平均关税税率为13.6%，服装产品税率为18.8%。

如今，耐克和阿迪达斯在越南工厂的产品之后进入美国需要支付三倍多的税费，这显然将造成一个大问题。

此外，很多玩具制造商也依赖于越南，孩之宝、美泰等多家美国公司都与东南亚玩具制造商GFT合作，进口并销售该公司制造的玩具。而GFT在越南北部拥有5家生产工厂，雇佣超过1.5万名工人。特朗普关税将对这些玩具厂商造成重创。

曾经一度不少人认为，越南可能会成为下一个发达国家。越南副总理曾经在东京谈发展目标，就提到越南要在“2045年成为发达国家”。

越南的发达国家梦，不仅仅是因为承接了中国大量的衣服鞋帽制造业，还在于欧美日韩大量电子产品、芯片半导体产业在大规模进入越南。

2014年之后，LG、三星、微软、富士康、苹果、高通都在越南设立了工厂，2022年，三星公司就宣布投资33亿美元在越南生产半导体零部件。越南吸引了德州仪器、恩智浦、安森美、高通、瑞萨电子、美满电子、英飞凌、新思科技等大量半导体工厂落地越南或投资。

2023年9 月，拜登首次到访越南，谈的就是半导体，包括英伟达与软件公司FPT、网络运营商Viettel都开始布局越南。

美国芯片巨头Amkor Technology已宣布在越南投资16亿美元，专注于提升越南在下一代半导体封装方面的能力。英特尔也不甘落后，追加4.75亿美元投资，以扩大其在越南的封装和测试设施业务。

2024年底，英伟达宣布在越南投资建设人工智能中心，黄仁勋在越南街边喝啤酒的视频广为流传。

对越南而言，产业迁入不仅带来丰富资本与先进技术，而且使其更广泛地融入全球供应链并扩大越南在其中的影响力。

根据美国人口普查局数据，越南出口到美国市场的芯片收入，从2022年2月的3.22亿美元增长到2023年初的5.63亿美元，占据了美国当地市场11.6%的份额。

越南还将微芯片及微芯片发展列入国家鼓励发展的高科技产品目录。越南国家创新中心已与西门子、英特尔、美国亚利桑那州立大学等多家半导体领域顶尖合作伙伴合作设立研究中心，孵化半导体微芯片设计。

在特朗普的一刀切关税下，越南发达国家梦破碎

越南纺织服装业占对美出口额的50%，年出口额超160亿美元。46%的关税意味着一件T恤成本暴涨近半。胡志明市纺织协会哭诉：“订单排到年底的工厂，现在机器全停了！”

越南的电子产品与半导体产业被关税重创。如今，英伟达的AI芯片、英特尔胡志明市工厂组装的芯片、三星海防工厂生产的手机，原本享受“零关税”红利，如今却要缴纳46%的关税。苹果因越南、印度的代工厂被加征46%关税，股价暴跌7.3%。

美国百思买直接取消了越南产笔记本电脑的订单，戴尔也将生产线转向墨西哥。越南工贸部数据显示，电子产品出口额占GDP的12%，这一拳下去，越南GDP增长目标可能从8%暴跌至5%。

为了讨好美国，越南副总理胡德福紧急赴美谈判，却被白宫晾在一边。越南央行紧急抛售美元稳定汇率，但越南盾兑美元仍贬值3.2%，进口成本进一步攀升。

很多做外贸生意的，做东南亚转口贸易的，厂子已经搬到越南的，现在可以说是欲哭无泪。

有人透露，现在越南加税这么多，做越南外贸人的天塌了，对于江浙这边很多那种年销售一个亿以上的外贸工厂小厂，因为美国市场做大做强起来的，有很强的依赖性，放弃美国这块“肥肉”，除非厂子不想开了。美国客户，其实也是尽可能会照顾在中国合作多年的伙伴工厂，一起想办法应对渡过这次“加税”危机。

现在特朗普加税，越南发达国家梦与半导体梦面临巨大挫折。不仅之前400亿美元讨好没有达到预期效果，反而在新一轮关税谈判当中，越南可能还得吐出更多。而很多企业因为怕美国制裁从中国搬去越南的小算盘也失败了，现在这些企业还能搬到哪里去？

关键时刻，越南需要抱紧中国大腿

原本从英伟达到美国一众芯片半导体企业带来的新工厂，对越南半导体产业链设计和制造环节有带动作用。但如今，芯片在越南组装后，再出口到美国，得面临高额关税，直接把越南的成本优势与转口贸易优势打回原形。

比如苹果手机收入约30%来自美国，而生产主要在中国大陆、越南和印度等地，此次关税落地意味着美国进口苹果手机的价格平均上升30%左右。那么难题会留给这些厂商，关税让越南制造失去了成本优势，到底是走是留，又能去向哪里，而越南还没有自己的产业链，很多零部件配套需要从中国进口。

这次越南又想起了中国，在过去越南希望中国送电，并提供电力技术，如今面对特朗普关税冲击，越南再次希望中国拉自己一把。越南工厂连夜抱紧中国大腿，中越铁路狂砸302亿打通供应链，越南政府官员接受路透社采访时就表示，十分欢迎中国高层再次访越，希望就美国关税和中越合作等问题展开深入讨论。

越方表示，为表示诚意，愿意为中国大飞机C919/909进入越南开绿灯，同时愿意在中越边境铁路问题上作出巨大让步，还愿意为中国企业在越投资布局提供更大便利，不排除在一些基础设施问题上对中企放开。

因为向美国认怂没用，出口美国又受阻的情况下，加强对华协作，与越南第一大贸易国，共同应对特朗普关税战的风险，成为越南当下之选，对华让步与合作，来对冲来自美国的风险，成为越南缓解当前燃眉之急的出路之一。选美国还是中国的问题上，越南如今的答案可能会是中国。

但从越南“竹子外交”骑墙政策以及对美提前讨好和越南对美外贸高度依赖程度来看，美国市场对越南的重要性非常大，美国是越南最大的出口市场，2024年越南对美出口额高达1420亿美元，占其GDP的近30%。然而，越南对美国的贸易顺差在2024年达到了超过1200亿美元，成为美国第三大贸易逆差来源国。这一巨大的顺差正是引发特朗普政府不满的主要原因。但一旦扛不住美国极限施压，越南牺牲别国在越利益的可能性很大，对此或许需要谨慎与理性看待。

作者：王新喜 TMT资深评论人 本文未经许可谢绝转载