8月份开始整个保险行业已经进入了所谓的“3.0%时代”——一个保险公司最高只能用3.0%预定利率来给保险产品定价的时代。

曾经的3.5%，对比最新的3%，真的恍如隔世——3.5%产品在3年和5年交时，可以做到持有22年/23年翻倍（退保金=2倍保费）；而3.0%产品，3年交时持有27年翻倍，5年交持有28年翻倍，直接就晚了5年以上。

固定高收益产品，离我们越来越远。从固定收益向浮动收益转型，本就是增强中国金融系统安全性的应有之举，历史的长河只能顺应，无法阻挡。

在这样的背景下，为了博取高收益，消费者只有适应新时代，牺牲那么一点点的“确定性”，来换取分红险这样既有一定保证收益，又有与保险公司经营挂钩的分红收益双重叠加的保险产品，去实现实IRR(内部报酬率)比 3%高，甚至有超过3.5%+的水平。

3.0%时代，分红险一定会成为市场的主流。

分红险是指保险公司将其实际经营成果产生的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的保险。

这部分分配给保单持有人的盈余就是分红，也是这类保险最大的特点。

分红保险的红利主要来源于三差：利差益、死差益和费差益。

死差：就是实际死亡率和预定死亡率的差别产生的利益或者损失。举个栗子，按照生命表，每 1 万个人里有 1 个赔付的。而保险公司有 100 万张保单，按比例应该有 100 个赔付。但是年底一看，今年只有50 个赔付，少赔那 50 个，就是“死差”。如果年底赔了 150 个，那就变成“死差损”，保险公司就自己担着了。

利差：是指保险公司的资金实际收益情况和预估收益情况的区别。比如按照预定利率，资产收益率是 3.5%，但年底一看，实际收益率是 5%，那多出来的 1.5%，就是“利差”。

费差：是保险公司实际运营费用和预计运营费用的差别。比如今年预估运营成本 2000 万，年底发现钱没花完，剩了 500 万，那这个就是“费差”。

保险公司的实际投资收益率越高，投保人能拿到的分红也就越多。

假如你买了分红险，会有两部分收益，一部分是不确定的分红收益，另一部分是保证收益。保证收益一般在2%-2.5%，和增额终身寿一样白纸黑字写在合同里，刚性兑付。而分红收益一般能达到1.5%-2%左右。

两部分加起来，就是你能到手的总收益。

“进可攻（分红收益），退可守（保证收益）”这就是分红险的特点也是它最大优势。保证收益稳住底线，分红收益追求上限。

增额终身寿、养老年金只有保证收益部分，而分红险既有保证收益，又有额外的分红收益，很适合即要稳健增值，又想追求一些高收益的朋友。

从3%的增额终身寿到2.5%的分红险，相当于仅仅拿0.5%稳定收益去博取收益更高的浮动收益。

在 3.0%利率时代，一款 2.5% 的分红险比3.0%的增额终身寿更出色，好的分红险IRR可以达到3.8%左右。

我们了解分红险的定义和特点后，必须要面对两个方式的抉择——现金分红（美式分红）和保额分红（英式分红）。

现金分红会比较直接。每年都会分一笔现金，可以选择领取，也可以不领，留在账户里继续增值或者抵交保费。灵活性会比较强一些。

缺点就就是，因为流动性较强，保司就不太能选择长期、给付收益高的项目。由此呢，预期收益可能会不如保额分红。

保额分红，是以给客户增加保额的方式分红。如果是寿险类保额增长，也就意味着身故金、现金价值会相应增加。保额分红因为会以加保额的形式给到客户，长期累计下来，保额增速变快，代表着预期收益会相对高一些。前期灵活性是肯定不如现金分红的。

因为分红险多了一个不确定收益，所以我们在挑选分红险时，比挑选普通的增额终身寿要更复杂一些。

想挑选到一款不错的分红险，你需要考察以下几个维度挑选：

1、保证收益有多少？回本时间怎么样？分红是无法确定的，但是保证收益是可以明确的。在选择分红险时，你可以看到保证收益以及在保证收益情况下的回本时间。如果想稳当一些，优先考虑保证收益高、回本时间快的产品。

我们举例说明，下面是某款分红型增额寿。左边蓝色框是保证收益，右边浅绿色是红利收益演示。

这款产品在保证收益部分，是第7年回本，现金价值在第20年达到71.237万。再看红利利益部分，回本速度提前到第5年，第20年现金价值90.9897万。同样是保单持有20年，加上分红这个“外挂”足足比保证收益多了19.2527万，这就是分红险的魅力所在！

2、保险公司的分红实现率怎么样？分红险除了看保证收益，还要看保险公司的分红实现率。

分红实现率是保险公司实际派发的分红金额，除以建议书演示收益（按4.5%收益算的预期中档分红收益）。如果这个数字是大于或等于100%的，就意味着公司在这个分红产品上的整体分红派发达到了预期情况。

中意人寿在官网公布的分红实现率：

陆家嘴国泰在官网上公布的分红产品的分红实现率：

分红实现率表明了保险公司在过去的分红情况，能够反映出保险公司的投资能力和分红意愿，这是大家在挑选分红险时需要关注的一项重要参考指标。比如上图显示的陆家嘴国泰和中意的分红实现率都表现得很优秀。

3、关注保司投资能力

因为分红险的投资风险是由投保人和保险公司共担的，因此保险公司的投资实力越强，则公司运营分红险可能给出高预期回报的可能性也越高。分红收益的高低，和保险公司投资能力息息相关。

想了解保险公司的投资能力，可以参考保险公司过往 5 到 10 年的平均投资收益率。

4、附加功能

有些保险公司的产品会有一些比较实用的附加功能。比如可设立第二投保人、隔代投保，有些产品还可以附加一个万能账户等等。这些功能不做为评判一款产品好坏的标准，只是做为锦上添花的功能

在预定利率下调后，分红险是3.0%时代下的保险理财的优选产品，而分红险热度愈发提高，其实是市场与产品的双向选择。我们需要新的产品，来填补老产品离开后的空缺。

最后，我想说的是分红型产品不同于传统型产品，保险公司实力对分红结果有重大影响。如果红利实现率很难达到100%，无论是大公司，还是小公司，都不建议选购。

想要进一步了解这款产品的朋友或者想了解其它只险产品，欢迎咨询交流，我能给到你最专业、最正确的规划方案！