一、我的观点

三大指数小放量下跌的，说明多头有点走不动了，图形看进攻的模式又转向了震荡模式，今天放量滞涨，最好来一次正儿八经调整，不然这样一直盘整走高，一方面操作难度较大，如果后期没有大阳突破，就会一直背离。市场信心与动能就会衰竭，不利于后期拉升。

连板高度越来越高，但是整个市场赚钱效应越来越弱，说明以艾艾精工为首的连板个股带不动指数，也带不动板块和情绪，更主要的是两大热点板块，机器人和AI都走不动了。

上午开盘昨天疯狂发酵的kimi偏兑现，AI硬件弱修复，光模块小幅冲高，但很明显大票都走不动了，活跃的只有游资挖的补涨，像安奈儿、安诺其，但分歧也很明显。主流热点失去持续性，小题材轮动就加快，像猪肉啊，黄金啊，证券啊，但都是隔日行情甚至当日就走完一轮轮动。

预期高的就是昨晚上讲的存储了，美股美光科技大涨，更加验证了周期反转，景气度提升，映射A股存储异动，像材料端的，雅克，联瑞，华海诚科，硬件，佰维，香浓，江波龙，朗科，都是大幅高开，然后就快速回落，还有一些票，开盘几秒大跳水，或者开盘几秒直接暴乱拉，我中午讲过这是量化操作，普通操盘手的人工操作是做不了这样的节奏的。截止收盘只有华为合作伙伴，德明利大涨了。

午后没有看点，轮动速度加快，盘面逐渐出现亏钱效应，游资的几个票，应用端电广传媒大面，算力安奈儿居然天地板，AI手机福蓉科技尾盘跳水，都表明情绪退潮迹象。

所以明日策略：沪指3100确实有很大压力，存量博弈模式更加不利于指数，至于今天的调整，更多还是交易层面的问题，而不是基本面问题。还有一点量化活跃了，轮动就快，板块就不会出现持续，炒作周期缩短，有时候当日就完成。

回顾一下，科技AI这一轮行情，从AI光模块，到国产替代，AI芯片，华为算力，逐步切到了更小更炒作想象力的飞行汽车、AI应用，至于科技接下来怎么走，现在不好判断，只能盘中看市场怎么选择做应对。两种方式，其一内部轮动，其二集体回调，跷跷板的高股息切换进来，所以操作不要去追高，低吸潜伏为主。

二、四大板块及龙头个股（情绪专用）

1.HBM存储：昨晚美光公布业绩，HBM带来60%的利润增长，订单都排到明年了；因为周期确实反转，所以股价大涨，大A的存储高开后又直接被收割了。节奏上，今晚关注下美光高开之后能否继续高走，一旦高开高走，则明天存储有望反包；概念股江波龙、伯维存储、华海诚科、雅克科技等。存储这里是确定性的长逻辑，可以中长线持有，有看盘能力的可以反反复复T。

2.科技AI：

①AI硬件：今天消息面上，KIMI缺算力了，导致响应速度慢、服务器过载甚至系统崩溃的问题。其实对于大模型来说，用户访问时，服务器需要进行海量的计算，对服务器的算力会提出了极高的要求。去年GPT是几次崩了，今天KIMI也是这个原因。

大家要知道，算力是新质生产力的基石，不会那么快就结束，后续各地肯定还会有相应的政策出台。所以还是重点看AI芯片、华为算力、服务器等。

②AI应用端：最近Kimi这么火热，预期后续就肯定还会有小作文或消息刺激，还会活跃，这里可以等待分歧后低吸继续博弈。

3.AI手机/电脑：龙头福蓉科技尾盘跳水，看明天它的反馈情况，苹果AI手机吹的越来越多了，这个方向还是可以继续关注的；我们可以多留意华为P70，还有华为电脑，老美打压华为的AIPC，所以对国产替代是利好。概念股芯海科技、中国长城。

4.其他方向：就是工业金属铜铝了，机器人，新能源新技术，卫星导航，都作为轮动角色。但从趋势看，铜铝好像走的最强了。

今天就写这些了

总之一句话，进入震荡模式，存量博弈，节奏就是低吸了，不能追了。