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首先，来看一组来自于私募排排网的数据。

宜庆量化配置一号A类份额基金，成立于2023年4月份，2024年度收益率210.58%。

盛丰量化选股1号基金，成立于2023年3月份，2024年度收益率129.42%。

宏桥合兴量化一号A类份额基金，成立于2021年9月份，2024年度收益率75.66%。

相比较，2024年度沪深两市三大指数的涨幅分别为：上证指数12.67%、深证成指9.34%、创业板指13.23%。

210.58%、129.42%和75.66%等众多私募量化基金的超额收益来自于哪里？又意味着什么？

不言而喻，超额的收益来自于量化基金进行高频次的高抛低吸，这样才能放大收益。

很不客气地说，当前A股市场里，有一把非常锋利的镰刀，叫量化交易。

量化交易是一种利用现代计算机技术的股市投资手段，全程计算机机器人操作，有几个典型的特点：

一是操作方式是“快、准、狠”，见到机会就会杀入，赚到钱就杀出，不管是盈利了，还是亏损了，都严格按照设定的程序执行。

二是收益模式是“大小通吃”，大到翻几倍甚至是几十倍的收益，小到只有一两个点、几分几厘钱的盈利，都不会放过。

三是交易模式是“短进短出、频繁交易”，每秒可以做到上千次的交易，几乎覆盖了整个的市场。

如果想要做量化交易，只有三种途径。

一是自己有技术，会编程序，会建模了解市场的波动规律，有能力把合适买卖的数据编到一个程序中，然后把程序装入自己的交易系统。

二是购买量化交易软件，自己只要学会怎么用就行了。

三是直接去购买量化交易的相关基金产品。

对于机构来说，可以采用前两种方式。事实上，不管是基金还是券商自营业务，现在很多已经在采用量化交易。

但对于散户来说，前两种方式几乎是不可能，基本上只有第三种方式，而量化基金却主要以私募基金为主。众所周知，私募基金只面向特定的投资者召集募资，手里没有百万、千万以上的资产，都够不着私募基金的门槛。

这也就意味着，量化交易注定基本上就是机构资金和有钱人才有资格玩的游戏。

一只股票，行情略微涨了一段，感觉要起来了，散户建仓买进去，结果量化基金就高抛了；行情持续下跌，感觉要破位了，散户赶紧割肉，结果量化基金来抄底了。

量化基金作为一类基金，作为市场的投资者之一，交易时做“高抛低吸”本身并没有什么问题。

但是，对于散户而言，量化基金占据着资金优势，占据着技术优势，占据着通道优势，普通股民怎么能够相比？？？

量化基金最大的可恶之处，不是利用各类优势来实现“高抛低吸”，而是他们凭借自身的优势，可以定义什么是“高”，什么是“低”，出于做量化套利行情的需要，更刻意的去放大市场的波动，进而严重影响到市场的正常交易情绪。

人工智能时代，量化交易策略模型仍在不断的进化。近期，据悉有量化资金根据游资交易的特点，开发出专门针对游资的交易模型，让很多游资大佬也经常出现亏损。

因此，如果不对量化资金的行为进行合理的规模，那么这个市场上的散户、游资，甚至是公募机构，最终都可能会被量化所收割。

对于机构、大户们来说，可以打不过就选择加入；而对于小散们来说，要么精修人性，抗赢量化交易；要么被量化交易无情收割；要么就老老实实离开这个市场。

唉！一声叹息！