根据Apple官网和Wind资讯，北京时间9月10日凌晨1点，苹果将举行秋季新品发布会，并更新iPhone 16、Apple Watch和AirPods 4。预计iPhone16将在芯片性能、屏幕尺寸、摄像头外观等方面有所改进并新增Capture Button。我们认为，从消费者角度看，iPhone16的常规升级较15更为明显，结合备货和排产数据，我们判断年内iPhone16新机销量有望取得超预期表现。 此前市场担心微信与Apple的“苹果税”争议或影响长期销量，6号每日经济新闻报道苹果已批准iOS生态微信更新以为谈判争取更多时间。我们认为苹果与微信两败俱伤应为小概率事件，“苹果税”对iPhone长期销量影响或较小，而AI iPhone或将持续刺激未来2-3年用户换机需求，叠加明后几年苹果硬件创新/折叠屏/SE4新机预期，24/25/26年iPhone销量有望实现2.4/2.6/2.7亿部。 1. iPhone 16系列2024年出货预估自8,700-8,800万微调至8,800-8,900万部，加单主要来自iPhone 16标准版。iPhone 16标准版、iPhone 16 Plus、iPhone16 Pro与iPhone 16 Pro Max估2024年iPhone 16系列出货分别约26%、6%、30%与38%。 2. iPhone 16系列8月与9月出货分别约900与1,600部，依Apple新品发布时间，可推测Apple为iPhone 16预备了约1,500-1,700万部。 3. iPhone 16系列在3Q24出货的成长10% YOY(vs.3Q23的iPhone 15系列)，原因并非iPhone 16系列需求强，而是卖最好的iPhone 15 Pro Max因潜望镜生产初期良率低故3Q23出货动能较弱。 4. iPhone 16系列的4Q24出货量约6,300部，衰退5-7% YoY(vs.4Q23的iPhone 15系列)。 5. iPhone 16系列的1Q25出货显著衰退53-55% QoQ，主因是进入淡季且来自新款iPhone SE4潜在替代效应。 6. 严格来说，现在iPhone EMS只有鸿海跟立讯，自今年七月始，立讯已是和硕iPhone制造事业的最大股东。鸿海与立讯的iPhone 16系列订单生产比重分别为55-60%与40-45%。 7. iPhone 16系列预购结果可能会改变4Q24后半与1H25的生产计划，故为接下来的追踪重点。