摘要：全球市场都在出现收缩，这是经济进入防守的信号。一般压根收缩与大放水同步进行才能更好的维护平稳。美联储9月降息？鲍威尔称不太可能加息！美国经济正在降温，美国衰退？“萨姆规则”100%准确。关注大A股市场中的核心龙头机会

正文：

美联储态度巨变

9月降息呼声席卷华尔街

美国失业率意外上行，离触发“萨姆规则”仅一步之遥! 花旗：美联储将从9月开始连续降息，累计降息200个基点！

美联储主席杰罗姆·鲍威尔当地时间7月9日在华盛顿就货币政策向参议院小组发表半年度证词。

美联储主席鲍威尔表示：与全球同行相比，我们的经济表现优异。在美联储对通胀持续朝向2%的信心增强之前，降息政策并不合适。通胀已明显放缓，但仍高于2%的目标。最近的劳动数据确实表明经济正在降温。

但鲍威尔警告说，降息过少或过晚都可能给经济和劳动力市场带来风险。并称降息太早或降的太多也可能会阻碍或逆转降通胀进程。

美国衰退？“萨姆规则”100%准确

本月失业率临近触发萨姆定律，引发市场对美国经济是否会陷入衰退的思考。根据萨姆定律(Sahm Rule)，失业率 3 个月移动平均值与 12 个月最低点的变化超过 0.5pp 时，美国经济就会进入衰退，该定律自 1960 年以来准确率为 100%。两位小数下，3 个月移动平均失业率为 3.98%，距离当月 4%的门槛非常接近。

世界经济在收缩？

全球市场都在出现收缩，这是经济进入防守的信号。一般压根收缩与大放水同步进行才能更好的维护平稳。

美联储加息以来，美国银行业出现前十名中有5家破产。大量小银行进行整合或破产。

欧洲也出现金融整合。在5月28日，据知情人士透露，欧盟即将就一些措施达成协议，这些措施将使陷入困境的小型银行更容易倒闭或被合并。

近期我们东方，据企业预警通统计，2024年以来已有83家(含拟定)中小银行进行合并重组，其中村镇银行32家、农商行35家、农信社15家和城商行1家。重组形式上以吸收合并后改制成为主发起行的分支机构为主流模式。

可以看出，不只是我国，其实全世界都在整合收缩。可以说是经济正在进行供给侧改革，组大清小是各行业的当前态势。包括今晚，工信部再出手规范光伏制造行业，控制产能无秩序扩张。这些都是供给侧的改革行动，为的是让整个行业更稳固安全。

世界进入大国时代

印度正在崛起，我国依旧强势，美国保持霸主。当下的世界就是如此，进入了三国、四国、五国时代。大国庙堂店，小国直接热战，中等国家直接无人机作战。各打各的，各谋各的。几个大国经济体，将进入僵持周期。对于资本市场来说，整体进入小国积极流入大国的趋势。

外资正在疯狂抢购印度的资产，债券、股票，他们全都要。自6月初印度大选结果公布以来，外国投资者纷纷重返印度股市，加上印度本土投资者的买买买，推动印度股市创下历史新高。不止是债市，外资“回归”印度股市，一个月净流入40亿美元。

美国也一样，持续高利率下，全球资金涌入美国，推动了美股的上涨。虽然美国出现衰退信号，但整体经济会维持高位运行，安全衰退是不太可能的。

相较于大A股市场，却出现反差，但由于世界大国是最为重要核心，大A股的核心资产，预期在未来也将获得本土或国际资本的关注。近期市场中超级龙头出现补跌调整，当中已出现罕见的超级核心资产下跌，跌出了难得的机会。只是抄底与布局，需要一定的分析能力。不宜盲目乱抄底，好好学习寻找百倍股，这种公司一般是国际性领先的技术和超巨大的市场份额。好好研究。