上周国内房地产政策利好频出，周五央行更是连放三大招，外部来看，美国4月份通胀数据有所降温，市场对美联储降息预期回升，美股、港股大幅反弹，港股恒生指数、恒生科技指数均涨超3%，领涨全球。但在内外部利好共振的背景下，A股上周不温不火，量能萎缩，三大指数均收跌。所以说A股太博弈了，太难玩了。

不过好在今天终于放量了，两市成交额逼近万亿，虽然周末最热的房地产板块冲高跳水，但资源股、AI站出来了，三大指数均收涨，上证指数创新高。

再来看今天的重磅消息：

上周五，铜期货上演史诗级逼空行情，国际贵金属和工业金属集体狂奔，这已经为今天资源股走强做好了铺垫，何况今天还有伊朗总统直升机坠机事件刺激，虽然当前并没有证据证明是否是人为事故，但市场已经往中东冲突加剧甚至伊朗美国冲突的叙事去想了，COMEX黄金盘中突破2454美元/盎司，沪银主力合约涨停，创历史新高；纯碱、锰硅涨逾6%，国际铜、沪铜涨超5%，液化气、沪镍等涨逾4%。

A股有色、煤炭、石油等板块自然也是大涨，四川黄金、盛达资源、北方铜业、白银有色等多股涨停。

除了铜逼空、中东地缘事件外，全球降息周期也对大宗商品价格构成了支撑，欧洲央行管委卡扎克斯表示，6月会议很可能是欧洲央行降息的起点。

美联储这边虽然还保持鹰派，但根据华尔街日报报道，美联储计划放宽拟议中的大银行资本上调要求，先前的计划要求平均增加近20%的资本，新计划可能是原计划的一半左右。

要受益对象是资本金千亿以上的银行，包括摩根大通，花旗，富国，美银，高盛，摩根斯坦利等多家知名银行。消息一出来，美国金融评论家便大呼降息即将到来。而野村证券在最新的报告更是直接称，事实上的全球降息周期已经到来。

根据海关总署5月20日公布最新数据，4月光模块出口货值38.51亿元，同比+110.84%，环比+7.9%；对美方面，4月光模块出口货值15.99亿元，同比+209.40%，环比+20.01%。

机构认为，随着5-7月份海外多家厂商相继发布AI发展进度，产业热点密集催化，光模块行业的基本面趋势良好，从海关4月份的数据来看，出口同比高增长，环比/单价仍然在增长，这表明海外出口仍进一步向好。

另外，微软将于5月21日-23日在西雅图举办Build 2024开发者大会。综合多家科技媒体的推测，微软本次有望发布面向消费者的AI PC、新的Windows系统、更强大的Copilots等产品。周三盘后，英伟达将公布一季度业绩，这是全球AI板块的灵魂，英伟达的业绩指引将带动AI板块，现在已经开始有资金博弈预期。

受相关消息提振，今天盘中CPO板块走强，新易盛涨超6%创新高。

新“国九条”发布后，资本市场监管愈发趋严，周末中泰化学、国瑞科技被实施风险警示，盛屯矿业、佳云科技被证监会离岸，中泰化学可是国企，之前市场一直觉得国企没有风险，所以让市场非常惊讶。

盛屯矿业

因涉嫌信披违规，证监会决定对公司立案

佳云科技

因公司涉嫌信息披露违法违规遭证监会立案

国瑞科技

因2020年报存在虚假记载，被实施其他风险警示

中泰化学

收到行政处罚决定书 ，将被实施其他风险警示

这是一个教训，大家一定要认识到资本市场制度正在发生改变，不能再去搞投机、炒题材，否则突然来个“ST”甚至退市，那真是血本无归。今天南京化纤尾盘天地板，可能就是资金担心监管风险。

最后简单看下盘面，截止收盘，上证指数涨幅为0.54%，创业板指涨幅为0.59%，港股恒生指数涨幅为0.16%，恒生科技指数涨幅为0.37%。两市成交额逼近万亿，涨跌基本各半。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考