理查德·丹尼斯

在美国期货市场里，理查德·丹尼斯（Richard Dennis）是一位具有传奇色彩的人物，在多年的投机生涯中，丹尼斯出尽风头，给人的感觉是常常可以在最低点买进，然后在最高峰反手卖空。他落单入场经常可以带动市势。他的成绩继续提高，平均每年都从市场赚取5000万以上的利润。实际上丹尼斯认为此类买卖得益不多，他积聚的巨额利润，并非依赖准确地测中大市顶点或底部。据他估计，他本人95%的利润来自5%的交易，他深信让利润充分发展的道理。他曾把自己神奇的做单方法通过培训期货交易员传授出去

海龟交易法则由此而来，海龟交易法则的基本思想是，通过建立一个完整的交易系统，包括市场选择、头寸规模、进出场规则、风险控制等方面的规则，来进行交易。这种交易策略的核心在于，通过严格执行交易规则，顺应市场趋势，控制风险，从而实现长期稳定的盈利。

四个步骤

1. 市场选择

法则中的第一步是选择要交易的市场。一般来说选择市场就意味着选择品种，只选择一种品种命中趋势的概率较低，所以成熟的交易员一般会选择一至两种品种作为交易的对象。海龟交易员选择的市场通常是具有充足的流动性和波动性的期货市场。在选择市场时，海龟交易员会考虑市场的交易成本、波动性、流动性等因素，综合多种因素考虑最后抓住趋势的概率才会最大。

2.头寸规模

法则中的第二步是确定头寸规模。不断增加的筹码其实也是不断增加的风险，如果出现系统性风险，亏损的幅度也会更大。一般来说年化30%的收益就已经非常可观。交易员根据市场波动性和头寸规模的关系，确定每个交易单位的头寸规模。虽然头寸规模越大，所能承受的风险就越大，但同时也意味着所能获得的利润也越大。

3.进出场规则

法则中的第三步是制定进出场规则。海龟交易员会根据市场趋势和技术指标，制定出进出场的规则。等到形态出现，指标突破时，一般是进场的最佳时机，再随着趋势不断明显时，逐步加仓直至达到头寸上限。在出场时，海龟交易员通常会设定一个固定的止损点，当市场价格达到止损点时，就会平仓。

4.风险控制

海龟交易法则中的第四步是风险控制。严格执行交易规则，是控制风险最有效的方法。海龟交易员每次交易之前会提前设定一个固定的止损点，当市场价格达到止损点时，就会平仓。同时，海龟交易员会设定一个最大亏损额度，当总亏损达到这个额度时，就会停止交易。

四个重点

1.制定交易系统

海龟交易法则的核心在于建立一个完整的交易系统。交易系统包括市场选择、头寸规模、进出场规则、风险控制等方面的规则。在制定交易系统时，需要考虑市场的特点、个人的交易风格和风险承受能力等因素。

系统优势来自于三大要素：

资产组合的选择：决定应该进入哪些市场的运算系统。

入市信号：决定什么时候开始一笔交易的运算系统。

退出信号：决定什么时候退出一笔交易的运算系统。

2. 严格执行交易规则

交易优势来源于交易者的认识分歧和认知偏差，来源于经济学家们的错误信念——市场参与者是理性的。实际上市场参与者不是理性的。

海龟交易法则的成功在于严格执行交易规则。交易员需要遵循交易系统中所设定的规则，坚持交易策略，不受情绪和市场波动的影响，从而实现长期稳定的盈利。

3.控制风险

海龟交易法则中的风险控制是非常重要的。交易员需要设定一个固定的止损点，当市场价格达到止损点时，就会平仓。同时，交易员还需要设定一个最大亏损额度，当总亏损达到这个额度时，就会停止交易。

4.规则改进

越简单的东西越有效。交易过程中，如果制定过于复杂和繁琐，难免会给交易员带来困扰，也不利于执行。海龟交易的核心就是抓住趋势，一般来说，大部分收益其实都来自于一两次成功的交易，所以，只要抓住这几次趋势，其实交易就已经胜利了。

大道至简，越简单的道理越难坚持，古人云知行合一，其实知易行难。人类最大的对手其实是自己的情绪，交易更是如此。海龟交易法则的逻辑其实就是帮助每个交易员战胜自己的情绪，当情绪稳定，认知稳定，执行稳定，才能使自己立于不败之地。