2月28日，证监会称，2024年6月20日，证监会对东方集团立案调查。现已初步查明，东方集团披露的2020年至2023年财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假，可能触及重大违法强制退市情形。

事情的导火索，是2024年6月19日东方集团发布的公告。公司称收到东方财务公司书面回函，因东方财务公司近期流动性暂时趋紧，东方集团及子公司在东方财务公司存款出现大额提取受限情形。

当时东方集团及子公司在东方财务公司存款余额16.4亿元、贷款余额6.66亿元，存贷差约为9.74亿元。

东方有限及张宏伟随后紧急发出《承诺函》表示，将通过处置其所持有的联合能源部分股权、UEP风能股权等资产回笼资金，支持东方财务公司解决短期流动性趋紧问题，保证东方集团及子公司在东方财务公司存放资金的流动性和安全性，上述安排将在未来3-6个月内完成。

然而，2024年12月，东方集团发布公告称，公司控股股东东方有限及实控人张宏伟相关承诺已到期，公司及子公司目前在东方财务公司存款净额受限情形尚未消除，东方有限及张宏伟未履行相关承诺。

今年2月14日东方集团称，将继续督促控股股东及实际控制人落实承诺，确保上市公司利益不受损害。

一、什么是财务公司

所谓财务公司，就是内部银行。

央妈批准集团型企业成立自己的财务公司，将旗下分子公司的资金统筹使用。

财务公司最大的优点，是统借统还。

全国性的集团大企业，经常会出现A子公司不差钱B子公司需要贷款的情况，如果A子公司在当地存款，B子公司在当地贷款。考虑到贷款利息远远高于存款利息，对于集团公司来说，整体还是损失了利息。

如果把A公司的钱给B公司用，就不需要支付利息了。

财务公司就是做这个工作的，和银行打通系统，全国数以千计甚至数以万计十万计（如两桶油）的营业网点的缴存款，当天就能存到财务公司账户，实现资金的高效利用。

当然了，财务公司不光是只有优点，还有缺点。

因为财务公司是独立法人，股权结构复杂，茅台的财务公司归属上市公司，而中石油财务公司不被上市公司控股，理论上存在着关联方利益输送的可能。

实际操作中也真有这么干的，当年华信国际暴雷就是通过财务公司掏空上市公司。

这次，到了东方集团。

二、财报里的预警

其实在2023年年报公布时，就已初现端倪。

东方集团的主营业务是农产品销售及油脂加工销售，前些年还有部分土地及房地产开发业务，2023年房地产业务收入占比已减少至0.89%。

农产品业务版块受播种面积减少影响，优质水稻产量下降，收购价格高开高走并持续上涨。而消费端，大米口粮消费市场需求逐年下降。

油脂业务因菜籽、棉籽加工业务收入未达预期，其他应收款及商誉存在大额减值，因此公司计提信用减值1.26亿、商誉减值0.81亿，导致利润大幅减少。

另外，随着房地产市场进入下行通道，公司房地产业务资产处置进度滞后、未实现相关收入。

多重原因导致2023年公司实现营收60.81亿，同比减少46.01%；归属于上市公司股东的净利润亏损15.57亿，同比减少56.38%。公司连续3年亏损，合计亏损约42亿。

拖累盈利的一个主要因素就是负债，近5年长、短期借款余额平均为113亿，资产负债率平均在55%左右。动辄10亿左右的利息费用，于东方集团来说都是沉重的负担。

一方面，公司的借款数额惊人，另一方面，公司将大笔资金存放在大股东控股的财务公司。

上市公司资金不仅被大股东变相占用，还在连年亏损的情况下，承担大笔利息费用。更难的是，如今近10亿资金难以收回，糟心的不仅是上市公司，还有10万多中小股东。

三、瑟瑟发抖的事务所

东方集团2020年至2023年年报均由大华会计师事务所审计，并且在2020年至2022年出具了标准无保留意见，2023年年报则是出具了保留意见。

那么问题来了，星空君在没有拿到底稿的情况下，就能从相对宏观的数据中发现问题。大华的签字CPA为什么没有看到问题？

是水平不行还是故意视而不见？

2024年6月26日，最高人民法院发布了5件财务造假典型案例，引发社会各界的广泛关注。这5个案例包括2个民事案例和3个刑事案例，涉及多家上市公司、会计师事务所等中介机构。

其中一个案例是这样的：

投资者诉昌某股份公司、东某证券公司、大某会计师事务所证券虚假陈述责任纠纷案。

本案中，证券服务机构严重违反注意义务，发布不实信息披露文件存在过失的，应承担过错赔偿责任。江苏省高级人民法院、南京市中级人民法院经审理认为，昌某股份公司未按规定披露关联方资金占用及对外担保情况，东某证券、大某会计师事务所对不实信息披露文件的发布存在过失，均应承担相应赔偿责任。昌某股份公司赔偿投资者全部损失，大某会计师事务所、东某证券分别在10%和5%的范围内承担连带赔偿责任。

某事务所：你报我身份证号好了。