A股三大指数今日走势分化，截止收盘，沪指跌1.39%，收报3421.97点；深证成指跌0.65%，收报11314.46点；创业板指跌0.07%，收报2390.80点。沪深两市成交额达到2.55万亿元，较昨日放量430亿。

牛市中震荡洗盘。珍惜急跌后黄金低吸窗口！紧跟市场风格挖掘低位新机！

1、不要随意震荡上车 2、不要来回切换

要想真正把握本轮牛市，做好震荡洗盘准备，做到守住、忍住、坚持住！

【明日主题前瞻】

【主题详情】

行业观察

苹果将首次进军智能家居网络摄像头市场

苹果将首次进军智能家居IP camera（网络摄像头）市场，计划2026年量产，此新产品可望与Apple其他硬件产品透过无线连接整合。

AI技术快速发展，智能家居市场有望步入成长期：在消费类市场，目前华为、小米、京东、腾讯、海尔、等众多品牌已经进入全屋智能领域。上市公司中，萤石网络表示，公司在智能家居摄像机、智能入户等视觉类产品上已经建立了领先的市场地位。崇达技术控股子公司普诺威多年来专注于BT载板的研发和生产，主要客户有歌尔微电子、瑞声科技、敏芯微电子、日月新半导体、华天等，IC载板产品广泛应用于智能手机、平板、TWS耳机、可穿戴设备、电脑、智能音箱及其他家居设备、5G通信及汽车等领域等。捷邦科技应用于消费电子领域的产品主要为精密功能件及结构件，主要应用于平板电脑、笔记本电脑、一体机电脑、智能家居等消费电子领域，直接客户主要为富士康、精元电脑、比亚迪、广达集团、向隆电子及立讯精密等知名制造服务商或组件生产商，产品最终应用于苹果、谷歌、亚马逊、SONOS等知名消费电子终端品牌。

政策与技术发展双轮驱动，合成生物万亿赛道呼之欲出

上市公司中，莱茵生物合成生物车间已正式投产，根据市场需求与公司业务规划，目前新车间首期排产产品包括甜菊糖苷RM系列产品、左旋β-半乳葡聚糖等，产品以其独特性预计将保有较好的市场竞争优势，且下游应用广泛，具备市场需求基础与增长潜力。圣达生物掌握多套生物素生产工艺，并选用更加环保安全的连续流催化等新工艺路线，拥有生物素手性内酯专利技术、化学酶法合成生物素中间体内酯方法等核心技术。翰宇药业2022年已与中科院深圳先进院、深理工达成三方协议，共建“合成生物学与多肽药物联合研究中心”，围绕糖尿病、肥胖、抗感染、抗肿瘤、等多肽药物的研究开展合作。

日本政府或提出10万亿日元计划，推动国内芯片产业发展

据报道，草案显示，日本政府将提出一项规模至少10万亿日元（约合650亿美元）的计划，通过补贴和其他财政援助的形式，在多年内推动该国芯片产业发展。

10月半导体行业进入三季报披露期，从已披露业绩的企业来看，Q3大部分细分领域龙头企业业绩实现同比增长，表明行业复苏态势延续。展望Q4，随着行业旺季到来和内资晶圆厂产能扩充持续推进，预计半导体行业景气度有望持续回升。可关注当前景气度相对较高，且Q3业绩表现出色的半导体设备、封测、CIS等细分板块。

上市公司中，易天股份控股子公司深圳市微组半导体科技有限公司部分产品为半导体相关设备，如微组部分设备用于WLP级、SIP级封装等，半导体元器件有微组装设备、封装测试等设备，在半导体相关覆膜设备方面研发出了碳化硅基晶圆附膜设备，此制程为晶圆减薄前附膜，并且得到了客户的认可。富乐德已研发并量产半导体14nm制程洗净工艺、储备的半导体7nm部品清洗工艺已较为成熟。公司为光刻环节的溶胶显影、涂胶等设备提供精密洗净服务。

重磅政策

央行称引导金融资本投硬科技，满足科技型企业不同生命周期阶段的融资需求

公司方面，瑞芯微已成为国内领先的AIoT SoC芯片供应商，当前已有多个市场的客户基于瑞芯微主控芯片研发在端侧支持AI大模型的新硬件，例如AI学习机、词典笔、智能音箱、算力终端、会议主机等产品。汇顶科技是一家基于芯片设计和软件开发的整体应用解决方案提供商，覆盖“传感、计算、连接、安全”四大核心业务，主要面向智能终端、物联网及汽车电子领域提供领先的半导体软硬件解决方案。公司拥有超声波指纹、屏下光学指纹、电容指纹传感器在内的全系列产品，是全面屏时代最受欢迎的消费产品生物识别方案。

国家航天局正会同相关部门研究编制中长期发展规划

公司方面，天银机电的控股子公司天银星际是专业研发生产星敏感器的商业公司，在国内率先实现了星敏感器的批量化生产，年产能达2000台套。天银星际陆续开发了纳型、皮型、展开式等新一代星敏感器和高精度、超小型太阳敏感器，并参与了千帆星座等国内重点航天项目，千帆星座的前两批发射都应用了天银星际的星敏器产品。陕西华达作为国内重要的电连接器研制生产单位，紧跟国家重点重大项目，结合国家在航空航天领域、商用卫星的规划，在低成本、高可靠连接器及互连产品的研制和工艺保障能力方面加大投入力度，并提供相应互联解决方案，尤其在商用航天的小型化、低矮化及阵子天线等方向不断实现技术更新迭代。

第三家持牌个人征信机构获批：央行批准钱塘征信个人征信业务许可

中国个人征信市场处于“断直连”市场化发展关键节点，此前呈现一人行两机构格局。东北证券吴源恒认为，我国个人征信业务当前市场空间270亿，远期可达347亿，未来海量公共数据需求有望催生新的个人征信牌照，行业特性决定维持寡头垄断。

上市公司中，润和软件与蚂蚁金服达成了战略合作协议，双方将共同打造金融科技服务新模式，共同建设金融科技新生态，共同赋能金融行业新变革。税友股份凭借领先的技术优势和成熟的应用经验，为税务机关提供自然人税收管理、税务数据分析管理、智慧电子税务局系统的开发与运维等服务。

又一卫星成功发射，机构称商业航天已进入“1-10”产业化阶段

11日12时03分，由绍兴诸暨浣江实验室孵化企业——众星志连（诸暨）航天科技有限责任公司自主研发的“浣江1号”智能遥感卫星，搭乘力箭一号遥五运载火箭，在东风商业航天创新试验区发射升空，并顺利进入预定轨道。

上市公司中，上海瀚讯覆盖行业宽带通信芯片、通信模块、终端、基站、应用系统等，已形成了“芯片－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局，专注于陆、海、空、天领域特殊机构用户的行业应用。华力创通开发的卫星通信系列芯片可实现语音、短信、数据、传真、视频回传等功能。天银机电控股子公司天银星际是专业研发生产星敏感器的商业公司。天银星际陆续开发了纳型、皮型、展开式等新一代星敏感器和高精度、超小型太阳敏感器，并参与了千帆星座等国内重点航天项目，千帆星座的前两批发射都应用了天银星际的星敏器产品。

健全自主可控跨境支付体系，机构称政策支持下行业或迎来百万亿级别市场

上市公司中，京北方跨境支付领域，公司多年前已开始协助部分客户接入SWIFT系统、CIPS系统（人民币跨境支付系统），并参与了数字货币桥项目，拥有丰富的案例以及相关技术、人才储备。四方精创在传统的跨境支付系统和新一代基于CBDC的跨境支付基础设施建设方面均有丰富的项目经验和技术积淀，可向持牌金融机构提供专业的解决方案和技术服务。新国都子公司新国都欧洲可在欧盟国家开展商户收单服务业务，并在围绕跨境电商场景积极布局跨境支付等新业务，已成功落地欧盟本地商户的线下码付收单业务。

　沪深两市多家上市公司11月12日晚间发布公司公告，以下为重要公告汇总。

　　【品大事】

　　上海建科：拟4.88亿元收购上咨集团100%股权

　　神力股份：控股股东筹划股份转让 或致公司实控人变更

　　神力股份公告，公司控股股东及实控人陈忠渭正在筹划股份转让事宜，该事项可能导致公司控股股东及实控人变更。为此，公司股票11月13日开市起停牌，预计停牌不超过两个交易日。

　　中国核电：控股子公司拟4.48亿元收购泰来风电100%股权

　　英洛华：股价偏离行业平均水平较大

　　金桥信息：公司最新市盈率明显高于行业市盈率

　　大千生态：公司滚动市盈率和市净率均显著高于平均水平

　　天汽模：股份转让正式协议能否签署尚存在不确定性

　　大港股份：股票交易异常波动 不存在处于筹划阶段的重大事项

　　雅克科技：完成投资参股沈阳亦创并购买资产 公司将由此进入泛半导体设备洗净服务行业

　　通威股份：公司收购润阳股份相关事项尚在进行中

　　翔港科技：追加投资金泰克涉及新业务 预期收益存不确定性

　　有研新材：主营业务未发生变化 内部生产经营活动秩序正常

　　有研新材公告，公司主营业务定位在高纯金属靶材、先进稀土材料、特种红外光学及光电材料、生物医用材料等多个战略性新材料领域，将公司产业分为电磁光医四个板块，其中电板块主要包括集成电路用薄膜材料、贵金属等业务，磁板块包括稀土金属、磁性材料及磁体等业务，光板块包括特种红外光学、发光材料等业务，医板块包括生物医用材料及口腔医疗器械等业务。截至目前，公司的主营业务未发生变化，内部生产经营活动秩序正常，所处的市场环境及行业政策也未发生重大调整。

　　瑞尔特：拟投建年产10万套装配式智能卫浴产品项目

　　通威股份：公司收购润阳股份相关事项尚在进行中

　　*ST同洲：公司全资子公司及控股公司继续停产

　　中船科技：挂牌转让公司部分风电场产品股权

　　翔港科技：追加投资金泰克涉及新业务 预期收益存不确定性

　　苏盐井神：被郑州商品交易所指定为纯碱交割厂库

　　苏盐井神(603299)11月12日晚间公告，公司将被指定为纯碱交割厂库，有利于提高产品的标准化和规范化水平，增加公司的产品销售渠道，实现现货市场和期货市场的有机结合，进一步增强抗风险能力和市场竞争力，提升企业的整体信誉和市场地位。

　　国际复材：5G用低介电玻璃纤维已在高端品牌手机等产品上得到应用

一些个股逻辑汇总：

聚星科技：北交所铜连接第一股！电触头+电接触核心原料！产品用于家电汽车、储能充电桩领域！

苏州天脉：AI手机 vc 散热头部+次新

博士眼镜大涨。AR眼镜作为AI落地的全新载体，产品创新加速、大厂争相布局。建议关注：1）组装：歌尔股份、立讯精密；2）光学：水晶光电、蓝特光学、舜宇光学；3）SOC：恒玄科技。

豆神教育：下载量超预期，上线新功能

【航天软件——信创之数据库+工业软件】

中科江南受益化债和积极财政政策。 受益逻辑①：化债提升地方政府支付能力，推动财政信息化、数字财政的持续推广； 受益逻辑②：财政IT系统是支撑财政政策有效落地的基础设施，刚性需求突出。如预算管理一体化、财政运行监测、转移支付系统等。

蚂蚁金服概念股梳理

君正集团：与蚂蚁金服均为天弘基金股东；

合肥城建：间接股东参股蚂蚁金服；

凤凰传媒：间接持有蚂蚁金服股份；

翠微股份：间接参股持有蚂蚁科技集团0.66%股份；

传化智联：持有蚂蚁消金5%股份；

吉大正元：蚂蚁科技子公司持有公司11.25%股权；

恒生电子：蚂蚁金服间接持有20.62%股份；

税友股份：引入上海云鑫持有公司4.99%股份；

金桥信息：上海云鑫持有公司5.57%股份；

新开普：上海云鑫是公司第二大股东；

南威软件：上海云鑫持有公司5.68%股份；

永安行：上海云鑫持有公司8.36%股份；

润和软件：与北京蚂蚁云金融信息服务有限公司签署《业务合作协议》；

趋势分为三种，第一种是大家肉眼可见的K线的趋势，包括上升趋势和下降趋势；第二种是经济趋势，也就是经济周期；第三种是时代趋势。时代趋势才是真正的大趋势，而K线的趋势只是小趋势。

我们讲的顺势而为，不仅仅是顺应K线趋势，更重要的是顺应时代趋势，政策趋势。

一个板块要想走出波澜壮阔的大行情，必然要顺应时代大趋势，这才是大逻辑。比如前几年的新能源，大逻辑是能源革命，这是时代趋势；而当前的科技，大逻辑就是国家经济转型需要、国产替代需要，以及AI是颠覆性产业革命，又叠加了建国上任后封锁加剧。而这种宏大叙事，只有站得高，思维层面的大格局，你才能看懂。