2025年国际消费电子展（CES）将于1月8日-11日在美国拉斯维加斯拉开帷幕。本次大会将展示全球最新科技趋势，尤其是针对PC、智能眼镜、XR设备、机器人以及智能汽车的AI终端产品，或将进一步推动端侧AI的创新浪潮。
AI：市场最强主线地位稳固虽然本周电子板块整体回调，但国产算力、SoC、存储、PCB等AI相关细分领域依然逆势上扬，显示出市场对AI主线的强劲信心。与此同时，AI在多终端的应用场景百花齐放，包括AI眼镜、AI耳机、全息投影等智能产品，进一步带动了推理端算力需求的大幅增长。
特别值得关注的是，小米计划搭建GPU万卡集群，并对AI大模型进行大力投资，这将对相关产业链（如芯片、存储、算力解决方案）产生深远影响。此外，“存算一体”技术作为大模型推理芯片发展的重要方向，产业链公司如兆易创新、澜起科技等成为市场关注的焦点。
AI产业链重点投资方向以下为CES 2025相关领域及重点标的：
1. 端侧AI代表公司：恒玄科技、中科蓝讯、乐鑫科技、普冉股份、兆易创新、漫步者、国光电器、聚辰股份、瑞芯微、全志科技等。
亮点： 端侧AI是终端智能化的核心驱动力，广泛应用于耳机、音响、眼镜及家庭伴侣机器人。
2. 果链代表公司：立讯精密、歌尔股份、水晶光电、鹏鼎控股、长电科技、领益智造、东山精密、高伟电子等。
亮点： 苹果供应链厂商受益于新一代AI设备和混合现实产品的迭代升级。
3. AI核心技术代表公司：沪电股份、深南电路、寒武纪、工业富联等。
亮点： 以高性能计算、云端推理为重点，推动AI在企业级和消费者端的广泛应用。
4. 半导体代表公司：中芯国际、澜起科技、北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测、精测电子等。
亮点： 半导体作为AI技术的底层支撑，将从芯片设计、制造到设备领域全面受益。
5. HBM（高带宽存储）产业链代表公司：长电科技、通富微电、甬矽电子、精智达、芯源微、华海清科、赛腾股份、华海诚科、雅克科技等。
亮点： 随着AI大模型的快速发展，HBM技术需求激增，是存储产业链的高景气方向。
6. 光刻机及配套产业代表公司：茂莱光学、福晶科技、汇成真空、永新光学、福光股份、波长光电等。
亮点： 国内光刻机技术突破带动产业链全面升级，AI芯片制造核心设备需求旺盛。
后市展望：AI主线的三大催化剂CES 2025的创新浪潮： 新品展示将直接点燃市场情绪，推动端侧和推理侧AI产业链估值提升。
技术升级驱动： 存算一体、HBM等关键技术进步，将提高AI算力效率，催生新一轮投资机会。
政策与资本加持： 政策扶持叠加企业研发投入，为国产AI产业链保驾护航。
投资建议：
重点关注端侧AI硬件、存储芯片、国产算力等细分赛道龙头标的，同时密切跟踪CES 2025期间的产业动态，挖掘潜力板块中的“黑马”。
