12月电视面板行情:供需平衡,LCDTV面板价格或持平趋稳

半导体是个体 2024-12-09 19:41:05

导语:“国补”政策以及国内外大促活动带来的市场需求回暖好于预期,促使11月LCD TV面板价格全线止跌趋稳,进入12月,品牌商春节提前备货、国内补贴政策的延续以及美国调整对华关税等因素在短期内将维持需求回升;面板厂则减弱控产力度,上调稼动率以应对。在需求和供应相对平衡的情况下,预计面板价格走势将持续趋稳。

CINNO Research 简评

进入11月,“双十一”后半程、“黑五”等国内外大促活动相继开展,在国内“以旧换新”补贴的加持下,市场需求回升超过预期,11月LCD TV面板价格整体止跌趋稳。进入12月,临近春节假期,多数品牌商选或择提前备货;从政策方面来看,“国补”政策即将结束,但2025年新一轮补贴政策或将接棒并持续发挥效能;美国加征关税的预期将在年内短暂推高需求。考虑到需求回升以及年终业绩目标等因素,面板厂在11、12月预计将提高稼动率以应对增加的订单需求。在需求方面,今年11月,在国家“以旧换新”政策、各大平台双十一以及“黑五”促销节日的助推下,国内品牌积极响应,快速布局一二级能效电视产品,市场需求在短期内快速回升。在今年双十一活动期间,小米、TCL、海信、创维等国内品牌在天猫、京东、抖音三大平台中的合计销售额实现同比增长;从商务部公开的阶段性数据来看,参与家电补贴政策的日均新增人数稳定且有小幅增长。进入12月,在一系列利好活动的刺激下,国内“双十二”热度比往年有较大的提升,市场需求在短期内或将维持火热状态。在面板供给侧,在今年10月,面板厂下调稼动率控产,在需求偏紧的情况下面板价格止跌趋稳,进入11月,需求在短期内持续回暖,综合考虑年终出货目标以及面板价格的稳定,面板厂减缓控产力度,国内高世代线平均稼动率预计稳步提升至83%,尤其是生产大尺寸面板的G10.5/11、G8.6产线,稼动率分别提升至90%和80%左右,预计12月平均稼动率也将维持在80%左右。尽管2024年“国补”政策即将迎来尾声,但从国家发改委11月份举行的新闻发布会上,官方给出的定调式的发言分析,国补政策将有很大概率在2025年得以延续,对国内包括电视市场在内的整个产业链都具有较大的提振作用。此外,特朗普声称明年1月上台后将进一步上调关税:墨西哥加征25%,中国加征10%(墨西哥和中国现行电视出口美国关税分别为0%和11.4%),或将加速部分品牌在北美市场的备货节奏,综合以上一系列因素或将在短期内对LCD TV面板价格起到稳定作用。2024年12月,电视市场需求短期内仍处于回暖状态,面板厂控产力度放缓,整体电视市场呈现供需平衡的状态,因此CINNO Research预计,32”至85”主流尺寸面板价格,总体相比11月价格将大致维持同一水平。目前面板价格处于横盘状态,而这种局面将很大程度维持到明年一季度。
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