在这个经济的寒秋，无数家庭因房价而焦虑。

过去二十年，千万净资产家庭的财富，绝大多数是因房价而兴。

未来十年，千万净资产家庭的财富，绝大多数也将因房价而衰。

尤其是一线和二线城市里的中产家庭，这些中高产家庭的净资产中间值，差不多在1000万左右。

11月12日，胡润发布了《胡润百富2023中国高净值家庭现金流管理报告》，宣称“2023年，中国拥有千万元家庭净资产的‘高净值家庭’达211万户”，拥有亿元家庭净资产的‘超高净值家庭’达13.8万户。

在房价高企的今天，千万不要以为千万净资产属于多么有钱的人，在北京或上海有一套像样的房子，且没有贷款的话，基本都可以说是“千万富翁”。当然，“亿万富翁”另当别论，如果不是把身家都押在房子上，可以算是真有钱的人了。

以这个概念论，我估计，3000万以下净资产的家庭，大概有150万户左右。也就是说，这150万户，大概绝大多数都是因房而晋升“千万富翁”行列。这类人群，如果是生活在上海、北京、深圳这类超大城市的人群，或许都没有二三线城市500万-1000万身家的家庭拥有的可支配现金多。

至于500万-1000万之间身家的，在北上深杭，甚至南京苏州成都武汉这类大城市，都不能算是大富翁。

我这样说，可能很多人都不服气，但是，这就是残酷的事实，因为，房子本身就占据了我们绝大多数家庭的绝大部分“身家”。如果房价降低一半，身家基本也是腰斩。当然，必须明白，房子是用来住的，房价再高或者再低，你也不可能不住。

所以，真要计算家庭净值，我认为至少要剔除一套房子出去再来计算才比较科学。

而聪明的人，早已经出手，将手中多余的房子变现。把全部身家都押在房子上面的家庭，未来身家缩水是可以想象的，也将是非常难受的一个群体。

也就是说，如果家庭资产以房子为主，可能面临“返贫”的结局，“千万富翁”也好，“亿万富翁”也罢，都是纸面上的富贵。真正的财富，除了必须的自住房外，是需要“落袋为安”，并且能够真正做到“以钱生钱”，才行的。

但是，即便已经“落袋为安”，但对绝大多数人来说，要做到“以钱生钱”，也是非常困难的。前两年有一句流行的话，“富人死于信托，中产死于股市，穷人死于P2P”，这大概就是目前的投资现状。

虽然早就意识到楼市不行了，但股市啥的更差。这也是导致过去几年，很多持有多套房的家庭迟迟没有处理房子的一个重要原因所在——一旦变现，钱拿在手上很快变毛，而去投资亏得更多。

这是一个多难的问题：现金贬值，房子贬值，投资更是亏损。去干实业吧，但因为没有经验，几千万可能亏得更快，直接一朝返贫。

而现实的压力却在倍增：过去，都是一个孩子，教育投入有限，现在国家提倡多孩化，国人又有多子多福的概念，拥有较高身家的富人，即便自己过了生育年龄，也会鼓励儿孙一辈多生多育。

然而，多生一个孩子，教育投资就要多一份。还有，房子是不是要多留一套？所以，对于中高净资产的家庭来说，算来算去，居然发现几千万的资产，也不过如此。

尤其是那些把家庭财富基本都堆在房子上面的，更痛苦，一轮房价大波动，都可能降低一到两个阶层。至于那些房贷过多的，更是痛苦。

所以，在这个经济的寒秋，在这个楼市的凛冬，中高净资产家庭和中等净资产家庭的焦虑感，整体而言，应该是最为严重的。

在房价已经明确进入下行拐点之当下，房价就是千万净资产家庭的生死魔咒。

这就是经济周期的反噬。