导 读
➢问题一:AI&人形机器人,大模型是人形机器人的核心助推力。
人形机器人量产,硬件本体是前置条件,更重要的是“AI大脑”。从感知、执行、决策和认知四个功能来看,认知和决策功能是智能化的最高标准,其实现也难于感知和执行功能,均具备才能称为L5 级(自适应型)。正是大语言模型技术的飞速发展，使得机器人能够自主感知环境、理解任务、动作编排等自主完成一套动作成为可能。
➢问题二:特斯拉 Optimus 零部件拆分,国内供应链主要发力点。
特斯拉软硬件能力兼备，是最具潜力的人形机器人厂商之一。长期来看,国内企业有望通过特斯拉汽车供应链逐步渗透,在核心零部件领域的替代潜力巨大，包括传感器、电机、丝杠、减速器、PEEK 材料等环节。
➢问题三:应用场景&市场空间,人形机器人长期发展潜力几何?
人形机器人行业空间的拓展有赖于功能替代性和成本划算性,安全、功能、成本、效率缺一不可。人形机器人兼具工业品和消费品属性，应用场景包括工商业场景&个人/家庭场景。经Figure AI 测算,(1)体力劳动:企业劳动角色(30 多亿人),占全球 GDP 的~50%(~42 万亿美元/年);(2)消费家居:全球约 23亿户家庭，700M 需要居家护理的老龄化人口。
➢问题四:复盘可比新兴产业,人形机器人渗透率趋势如何演变?
在硬件上，人形机器人可借鉴或复用部分汽车产业链;在软件上,AI的超预期发展则成为人形机器人应用的最大变量,成为其规模化应用的关键，人形机器人渗透率提升或快于电动车。
全文（无删减）
精选报告来源：银创智库新能源/新材料/高端装备制造
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