正值2023年半年报披露季，随着上市证券公司中报业绩的密集披露，市场上也传来了券商中报扎堆“预喜”的消息。
截至今年7月25日，Wind数据显示，在Wind证券AH成分板块50家券商企业中，共有20家上市券商发布了2023年中报业绩预告，其中19家券商业绩预增，仅华林证券（002945.SZ）一家券商业绩预减，净利润降幅在60%至68%之间。
在已发布业绩预告的20家券商中，锦龙股份（000712.SZ）2023年上半年虽然净利润增长幅度在10%-50%之间，但其净利润预计为-2亿元至-1.11亿元，也是唯一一家净利润持续亏损的上市券商。
多数机构认为，市场回暖、业务增长是业绩上升主因，使得券商中报基本面同比改善。基于此，市场还普遍看好今年券商行业的发展。
19家券商业绩预增近期，上市证券公司进入2023年中报业绩披露高峰期，截至7月25日，已有20家上市券商发布了2023年中报业绩预告。
数据显示，在已发布业绩预告的20家券商中，19家券商业绩预增。其中，2023年上半年净赚最多的上市券商为东方证券。7月14日晚间，东方证券（3958.HK）披露2023年半年度业绩预告，今年上半年，东方证券的归母净利润约为18亿元-20亿元，同比增长178%-209%；扣非归母净利润约为16.57亿元-18.57亿元，同比增长243%-284%。
对于中报业绩预增的主要原因，东方证券表示，2023年上半年，资本市场整体表现平稳。公司紧密围绕年度经营目标，积极把握市场机遇，有序推进各项业务开展。上半年公司证券销售及交易、境外业务、私募基金管理等业务板块收入同比增加，公司业绩同比增长。
今年上半年，盈利超10亿元的还包括财通证券、中泰证券、东吴证券。公告数据显示，2023年上半年，财通证券归母净利润约为9.81亿元-10.76亿元，同比增长55%-70%；中泰证券归母净利润约为14.76亿元-16.82亿元，同比增长62%-84%；东吴证券的归母净利润约为13.49亿元-14.31亿元，同比增长65%-75%。
从业绩增幅来看，2023年业绩预增幅度较快的券商有长城证券、东北证券、华西证券、西南证券，业绩预增最大幅度均超过100%。
Wind数据显示，2023年上半年，长城证券的净利润约8.24亿元-9.11亿元,同比增长幅度约为90.0%-110.0%；东北证券净利润约5.46亿元，同比增长164.19%；华西证券净利润约4.72亿元-5.83亿元,增长幅度为62%-100%；西南证券净利润约4.48亿元-4.68亿元,同比增加幅度约为130%-140%。
对于上市券商2023年中报业绩预披露，中信建投在研报中指出，券商中报预告超预期，全年修复趋势不变。
从上市券商今年一季度表现来看，今年一季度50家上市券商归母净利润全部实现盈利，去年同期则有12家出现亏损。同时，一季度共有11家上市券商净利超过20亿元，去年同期仅有4家。
自营业务成增长“引擎”根据目前已披露的2023年中报业绩预告，上市券商扎堆“预喜”，总体来看，2023年上半年券商业绩有所回暖。
究其增长原因，自营业务或成上市券商业绩增长的主要驱动力。华林证券、长城证券、湘财证券、锦龙股份均在业绩预告中的业绩变动原因中提及了“自营业务”的变动影响。
具体来看，湘财证券预计2023年中报业绩扭亏为盈，主要原因为2023年上半年，国内资本市场运行平稳，公司子公司湘财证券股份有限公司经纪业务、信用交易、资产管理等各项业务稳健发展，自营业务、投资银行及其子公司经营业绩较上年同期有较大增长，导致公司净利润较上年同期实现增长等。
长城证券2023年上半年同比增长幅度约为90.0%-110.0%，其在业绩预告中提及变动原因，亦为“自营投资等业务业绩同比大幅提升”。
截至7月25日，华林证券作为唯一一家券商业绩预减的上市券商，2023年中报业绩预告显示，期内其归母净利润约9179万元-1.15亿元,变动幅度为-68%至-60%。
对于业绩变动原因，华林证券解释称，2023年上半年，资本市场分化，导致公司自营业务收入同比减少；投资银行业务部分承销保荐项目已完成过会等待发行，暂未确认收入，同时公司信息技术投入较去年同期增加，综合导致归母净利润预计同比下降。
而锦龙股份作为至今为止唯一一家业绩预亏的券商，其业绩变动也与自营业务息息相关。锦龙股份解释称，报告期内，公司控股子公司中山证券有限责任公司自营业务收入同比实现由负转正，但主要业务中债券承销业务受相关行业调控政策影响较大，收入尚未完全恢复，受上述因素影响，本公司和中山证券上半年出现亏损，但亏损额较去年同期均有所收窄。
不难看出，多数券商自营业务迎来丰收并助推公司整体经营业绩向好。与此同时，不少机构也持有相同的观点。比如，中航证券认为，券商业绩的增长主要受益于2023年上半年权益市场回暖，推动券商经纪和自营业务收入抬升，以及2022年同期低基数的共同作用。
中原证券则指出，权益弱势盘整、固收依旧强势，上市券商自营业务将在固收自营持续处于牛市周期的带动下，环比稳中有升。
对于上市券商半年报的业绩展望，机构也普遍持看好态度。
国泰君安预计，上市券商2023年上半年归母净利润同比上升22.36%，受市场回暖带动的重资本业务增长是业绩上升主因，并建议增持机构业务具备竞争优势的头部券商。
开源证券同样认为，券商中报基本面同比改善，下半年增速有望扩张。其预计上市券商2023年上半年归母净利润840亿元，同比增长18%，受益于低基数，券商2023年下半年归母净利润同比有望进一步扩张。
与此同时，该机构还认为，券商板块估值和机构配置仍位于历史底部，尚未反映全年景气度改善，降费靴子基本落地，对“含基量”高的券商影响有限，关注底部机会。看好低估值、景气度相对占优且贝塔弹性较大的标的、受益标的。（财事汇 葛凡梅 免责声明：文章表述的意见不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。主编联系：gefanmei@moneyweekly.com.cn。商务合作：public@moneyweekly.com.cn））
