今天A股录得4552只个股上涨，东财86个行业板块全部上涨！ 可谓近期难得一见的盛况。 不知不觉间，上证指数已经五连涨，自关税战爆发以来的下跌，已经收复了大半失地。 以今天的行情为例，虽然指数整体涨幅不算大，但普涨的局势非常明显。 市场之所以变得乐观，本质上是看透了特朗普的色厉内荏，以及搭建一个“非美关税联盟”的机会。 简单回顾一下周末的几个消息—— 1，消费电子板块“豁免关税”。 这个消息一波三折，首先是周五美国海关更新税则，对手机、电脑、芯片等相关产品统统豁免了关税，不受“对等关税”影响。 随后，周六得到白宫证实，周日迎来反转，特朗普强硬表示： “关税没有例外，它们不是豁免，只是要转移到不同的关税类别。” 随后白宫官员解释：“半导体是关键行业，接下来一个月左右，将会有一个专门针对半导体的232条款。” 综合各方消息来看，IT半导体行业很有可能跟汽车、医药相似，未来将不分地区，统一征收25%左右的关税。 虽然不是完全豁免，但实际上跟原来145%的超高关税相比，已经大幅后撤。 2，中欧汽车关税谈判取得突破。 在美国的王八拳之下，各国唇亡齿寒，都有了抱团取暖的强烈意愿。 以前在拜登治下，欧盟对我国的政策相当敌视。 比如汽车，去年10月份，欧盟对我国出台了一个反补贴税（比亚迪加征17%、吉利18.8%、上汽35.3%，其它品牌20.7%）。 但在美国的压力下，不到一周时间，形势就发生了巨变。 最新消息是，欧盟已同意取消反补贴税，用设定最低价格的方式来取代，这样无疑将大幅增厚我国出口车企的利润。 3，打造“非美关税联盟”的战略呼之欲出。 这几天，亚欧大陆上各国的走动联系明显变得频密起来。 周末，西班牙首相访华，10年没有来过中国的英国国防参谋长也来了。 我们这边，也提出了“周边命运共同体”的概念，东盟、日韩、欧盟，这些地区将成为我国拉拢的对象，未来降低关税、加强贸易联系，能够在很大程度上对冲与美国的脱钩。 4，国内政策支持。 国内的政策扶持也明显加速，几乎每天都有新政策出台。 4月8日，国家税务总局对离境退税“即买即退”的主要内容、办理流程和施行时间作出明确规定，将该项措施从试点推广至全国。 4月11日，四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》。 4月13日，六部门联合印发《关于组织开展“购在中国”系列活动的通知》，聚焦首发经济，加大帮扶力度。 ———— 整体上可以看到，中美脱钩的负面影响基本见底了。 美国那边的牌都已经打出来，后面不仅“没牌了”，而且一片乱糟糟的，自顾不暇，短期内难以对A股再造成“伤害”。 而随着我国的应对出牌，周边外贸形势的局面变得“有利”，内部刺激政策也逐渐形成累积效应。 再看领涨板块，家用轻工+5.54%、汽车整车+3.50%、贸易行业+3.42%、美容护理+3.39%、商业百货+3.10%，全部跟以上政策利好密切相关。 这里面，内需板块的强势值得关注，尤其是离境退税“即买即退”政策可能具有持久影响力。 随着中美高关税政策落地，跨境电商受到冲击，针对美国客户的代购行业已经出现兴旺的苗头。 最近这个周末，肉眼可见的，一条tiktok揽客+中国代购的产业链正在快速形成，并在流量上形成爆火之势。 这很有可能成为跨境电商行业突破困境的一种方式，今天贸易行业、电商概念板块批量个股涨停，便是这种趋势的反应。 另外，今天汽车行业涨幅也不错，尤其是HW的三个影子车企： 北汽蓝谷+9.03%、江淮汽车+6.34%、赛力斯+6.08%。 HW三界今年的销量表现受到了一定程度的压制，这里面有两个因素的影响： 第一，HW车的平均售价较高，当下大环境的消费降级对它有一定负面影响。 第二，HW车的主打卖点是智能驾驶，去年下半年开始，同样是主打智能驾驶的小鹏销量爆发，并且强调“半价HW”的定位，抢走了不少价格敏感型的客户。 这跟零跑定位“半价理想”，小米定位“半价保时捷”，对后者的销量影响是类似的。 不过，隐忍了半年，随着下周上海车展（4月23日-5月2日）的即将开幕，HW预计将展开反击。 赛力斯： 问界M9目前是销量主力，2025年1-3月问界M9表现亮眼，累计销量23,290辆，累计同比增长117.83%。 新车型问界M8将于4月亮相上海车展，5月上市，6月交付。 M8定位略低于M9，目前已启动预售，官方披露预订量超8万台，小定突破12万，有望成为新爆款。 江淮汽车： HW和江淮合作打造的尊界S800即将上市，由于定价较高，预售价100万-150万元，初期销量可能不会太高。 按华创证券的预测，2025年尊界月销量预计在1000-2000辆左右，可参考的对象是比亚迪的仰望。 如果明年能够顺利实现L3级别自动驾驶技术落地，则有望上调至月销量1500-2500辆，年销量达到1.8万辆。 目前，预售期间48小时订单已突破2100台。 北汽蓝谷： 享界S9去年下半年上市，表现不温不火，月均销量维持在1000辆左右。 主要原因是产品定位行政级豪华轿车，定价39-45万元。 但车型单一，仅提供纯电版，这个价位不提供增程版是很难卖得动的，同价位的问界M8、M9都有增程版。 而最新消息，享界S9增程版将于4月上市，并将价格下调至31.8万元至37.8万元。 相当于有了大杀器增程版，价格反而下调了7万元左右，性价比凸显，很有可能成为问界之后的又一个爆款。