小微贷年平均利率一降再降，却仍有大量机构前赴后继。这其中除了政策的风向，市场潜力本身不容忽视。

撰文|岂料

出品|消费金融频道

助贷公司似乎尝到了小微贷的甜头。多家企业纷纷推出多种类型小微贷，想在年复合增长率12.2%的领域分一杯羹。

近期宜信商通贷推出新产品“税金贷”，继续发力小微贷，算是宜信数据贷之后的又一力推。度小满近期也退出直营分期市场，把重心转向小微贷和现金贷。去年年底360数科与金蝶金融宣布合作，开拓旗下小微贷品类。信也科技、字节跳动等平台也都相应推出小微贷产品。

小微贷的持续走红离不开庞大的市场。部分消费金融公司也推出相关产品，但受制于经营范围和风控的限制，持有小贷牌照的公司和银行显然在该领域更有优势。

拼利率也拼服务

税金贷并不是宜信的首创，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、光大银行、平安银行等银行都有税金贷产品，早在2019年360数科就推出了类似于税金贷的发票贷，要求申请的企业近3个月开票金额合计超过20万就有资格贷款。

税金贷适用对象是那些纳税记录良好，只是资金流出现暂时问题的中小微企业和个人组。宜信此次推出的税金贷是一款无需抵押的信用贷款，额度在8至100万元，额度可循环使用及有12期的产品期限，符合条件的小微企业可以在线上进行申领。这一定程度上让没有信贷记录的小微贷能够凭借纳税记录获得第一笔贷款。

最早入局医美分期和教育分期的度小满传来消息，已全线退出直营分期市场，把信贷业务重心放在有钱花现金贷业务和小微贷业务。要知道度小满曾经在医美分期和教育分期中赚的盆满钵满，如今退出直营，发力小微贷，也许是吃到了此赛道的甜头，看到了市场的机遇。

据度小满发布的《2021年企业社会责任报告》显示，截至该报告发布，度小满服务超1200万小微企业主及工商个体户。在利率方面，度小满发放的平均年化贷款利率下降约20%，人均放款额增加65%。相比较连年增长的直营消费分期成本，显然旗下小微贷更加值得开拓。

小微企业贷款是一项典型的“三高”业务，即风险成本高、运营成本高、获客成本高，特别是在向没有信贷记录的小贷放贷时，“三高”风险尤为突出。因此对于小微企业来说，首笔贷款是如同“金子般的贷款”，关乎企业能否成功存活。银行之前服务覆盖不足的长尾客群，在当下却逐渐成为非银行类金融机构的重要客户群。

随着各大放贷公司的大数据风控能力的提升，对于小微企业贷款资质的考察维度有了突破。以360数科自研的智能风控引擎Argus为例，该系统将风控贯穿贷前、贷中、贷后全链条，在大大降低风控成本的前提下，解决360数科为小微企业风险评估的问题。

在各金融公司纷纷入局小微贷后，小微贷赛道似乎正在悄悄内卷。今年1月，360数科宣布全面整合旗下小微金融产品，将360税易贷、360发票贷、360烟草贷、360商户贷、加大鹅等进行整合，全新升级为周转灵APP。放贷机构在降低费率的同时，也想通过更优质的服务来争抢客源。

争上小微贷班车

我国小微企业贷款余额规模2016年的27.7万亿元增长到了2020年的43.2万亿元，年复合增长率达12.2%，并且预计未来5年将继续保持高速增长。然而这么大的市场，在几年以前，还是以看重抵押、通过个人大额消费贷覆盖小微需求等传统风控方式进行筛选客户，这导致绝大多数小微企业被拒之门外。

近些年金融机构、金融科技企业、核心平台和外部数据服务商合作进军小微贷大大拓展了该领域的市场。

金融科技企业有技术，在金融机构反欺诈、智能风控、用户画像等业务方面经验丰富，能够给金融机构提供贷款的小微企业进行贷前的风险分析；金融机构基于金融科技企业提供的分析数据，为中小微企业提供贷款服务。随着互联网平台的壮大，许多机构不仅从事互联网业务，金融业务也十分成熟。因此对于一个小微企业从贷前、贷中到贷后管理，基本上都在一个企业的系统中就能够完成。

去年底字节跳动也进军小微贷，搭上末班车推出全新小微贷产品放心借生意人专享产品，最高额度达30万，年利率在7.2%-18%区间，与放心借利率10.8%-24%相比低了不少。借助旗下中融小贷的的牌照，该产品完全能够自营，资金由中融小贷或其他机构提供贷款服务。

发力小微信贷是目前持有小贷牌照的平台和金融科技公司主攻方向，不过在市场热度居高不下的情况下，一些消费金融公司也在偷偷布局。

据不完全统计，目前共有5家消费金融公司布局了小微贷，包括招联消费金融的营业执照贷、发票贷以及烟草贷；锦程消费金融形成发票贷、烟草贷（蓉享贷）；海尔消费金融推出的微店主贷；湖北消费金融针对小微客群的嗨享贷与农户贷产品和兴业消费金融的家庭消费贷（商户业主贷）产品。

消费金融公司推出的小微信贷产品大部分都无法从从App、小程序或是微信公众号直接查询，想要申请需要使用的小微企业，需要通过咨询客户经理或拨打客服热线等方式获知，目前主要采取助贷平台、信贷员主动联络受邀客户等方式来推广产品。

消费金融公司未通过公开渠道进行旗下小微贷产品宣传，可能很重要的一个原因在于产品的合规性。众所周知，消费金融公司发放的贷款需要发放给以消费为目的的客户，但在发放给小微企业的过程中，资金的流向很难查明，甚至容易出现用户与助贷平台合谋骗贷的情况，从而导致消费金融公司不良率的增加。