北方铜业的飙升竟然一己之力把江西铜业、云南铜业等大哥给带起来，一时间许多人都说人工智能见顶了，大宗商品的周期股行情来了，似乎又要炒作“煤飞色舞”，这是真的吗？ 旗帜鲜明表明态度：这是一场伪周期炒作！本质上是主线热点休整过程中，游资找到的“临时性”热点，而有点意思的是能想到炒作铜也是因为英伟达！ 三月份举行的英伟达大会宣布B200的最新GPU，并且推出服务器之间连接的铜缆概念，这一下铜的定义就出来了，最后无心插柳柳成荫，铜缆被证伪，它压根不是取代CPO的，但铜这个材料被一下夸大有巨大价值，北方铜业这个小市值铜业股开始上涨！ 给铜矿股添油加醋的就是最近非理性暴涨的国际金价，由于黄金伴随铜矿也有，为此不少铜矿公司也出产少量黄金，北方铜业自然也是，所以这个炒作如虎添翼，也就被游资推崇为“铜矿一哥”！ 按游资的德行，下周一北方铜业还是一字板刺激铜、铝、锌等有色股，但我要说的是这就是一场击鼓传花的“伪周期炒作”，而不是真正2006年那样的有色金属大年！为何呢？ 首选，大宗商品炒作不是股市庄家、机构、游资能单方面炒作的，期货市场才是主角，虽然说伦敦铜、沪铜近期多头较强，但说铜价要有大牛市目前期货市场普遍不这么认为，从伦敦期铜贴水创116.94美元新记录就说明期货市场对铜价目前的上涨是看空的！ 其次，真正会引发大宗商品上涨的是宏观经济蓬勃发展，煤炭价格往往跟电力息息相关，电力旺盛需求才是经济好的的表现，目前看电力需求平稳，煤炭价格跌跌不休，电厂库存煤炭高企，这种情况下“煤飞”就不现实了！ 最后，美元定价影响着国际大宗商品价格，这也是目前忽悠炒作大宗商品最主要的讲法，说美联储下半年降息，美元下跌，国际通胀起来了，铜铝锌、原油、黄金都要大涨，特别是现在国际金价还真是突破历史新高2300美元/盎司，让更多人相信这个逻辑！这其实就是最“伪”的地方，国际黄金价格上涨跟各国央行担心美国国债有绷不住的痕迹，于是纷纷买入黄金规避本国外汇储备的风险有关，跟全球大通胀没有太大关系！ 关于美元体系会不会真的崩溃不好说，但至少短期内无人可以挑战美元霸主，为此美元指数并没有出现崩盘的走势，在这个背景下国际黄金也是炒作过火了！ 地缘危机——北约试图介入乌克兰、以色利空袭伊朗大使馆让国际原油价格高涨，油气价格上升进一步顶着美国核心CPI，美联储还真没准今年就不降息了，这么一来那些炒作大宗商品周期股的人就土崩瓦解了！ 综合以上分析，伪大宗周期股的炒作一定会短期吸引你眼球，甚至让你眼红，而近期调整的人工智能科技股又让你担心见顶，为此很多人会“弃科技追周期”，这将是2024年最灾难性的操作！ 资料参考： 【金价首次突破2300美元 此前鲍威尔重申了今年的降息路径】4月4日电，黄金再创纪录新高，已持续数周的涨势仍在延续，此前美联储主席杰罗姆·鲍威尔重申“今年某个时候”开始降息可能是合适之举。鉴于黄金为无息资产，降息通常利好黄金。金价一度上涨0.9%，至每盎司2,301.21美元，创历史新高。 虽然鲍威尔重申了美联储的观望态度，但美联储的降息路径保持不变。这“对黄金非常有利，因为这表明，美联储将在通胀达标之前大幅降息，”道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示。金价今年以来涨逾10%，连创纪录。中东和乌克兰局势持续紧张，强化了黄金作为避险资产的地位。此外，尽管利率上升，过去一年央行的买盘对金价维持历史高位起到了支撑作用。