关税大棒之下，市场资金纷纷涌入内循环板块。

4月8日，转基因大涨9.81%，粮食概念涨超8%，鸡肉概念涨超7%，预制菜、乳业、猪肉、供销社等板块均涨超6%。

去年“9.24行情”因供销社概念被热炒的供销大集（000564.SZ），亦放量涨停，全天成交金额16.13亿元，较昨日放量4000万元。

在这之前，供销大集持续阴跌了近4个月，市值由744亿元跌落至468亿元，缩水超1/3（276亿元）。

超30万股民这回终于可以松了口气。

供销社+消费+亏损收窄

市场资金再度炒作供销大集有以下三重逻辑。

逻辑之一是，近日，中共中央、国务院印发《农业强国规划》，要求把保障粮食和重要农产品稳定安全供给作为头等大事。作为连接工农城乡的重要桥梁，供销社在保障农资供应、促进农产品流通、服务乡村振兴战略中扮演着越来越重要的角色。

加上，多家供销社背景企业近期动作频频，涉农服务领域整合提速，农资流通渠道得到进一步优化。

在上述消息刺激下，供销社概念指数（886016）全天强势飘红，大涨6.78%。

逻辑之二是，提振消费是扩大内需、做大做强国内大循环的重中之重。

作为城乡流通基础设施建设运营商，供销大集借助其广泛的实体经销网络，为居民提供日用消费品，同时积极拓展新零售、电商等线上业务。

逻辑之三是，市场预期供销大集亏损将持续收窄。

2024年4月，产业投资人完成了对供销大集的收购并控股。公司控股股东变更为中合农信，实控人变更为中华全国供销合作总社。

产业投资人对上市公司原有的存量业务重新做了梳理和定位，明确了减债化债、存量提升和增量拓展为核心的工作重点。

事实上，通过积极拓展增量赋能业务，深化降本增效，持续推动变革，加强对应收款项的催收及考核，积极推进减债化债工作，供销大集2024年亏损大幅收窄。

公司预计2024年录得归母净亏损11亿元-17亿元，同比减亏32.54%-56.35%；扣非净亏损7.5亿元-10.5亿元，同比减亏33.83%-52.74%。

拓展增量

供销大集为大型全国性商品流通服务企业，定位为城乡流通基础设施建设运营商，主要业务涵盖商业运营、商贸物流、商品贸易业务。

这里边商业运营主要包括百货购物中心、商超连锁、持有型物业等，截至2024年上半年，供销大集百货门店6家，超市批发门店72家。

商超方面，中国顺客隆通过供应链重构，在2024年已开发10多个生鲜基地，目前直采的蔬果基地共计20余个，同时加大了熟食经营，且加强了对鲜肉的品质监控，这些措施有利于提升门店销售额和毛利率水平。

要知道，商超百货门店可是为公司贡献了过半营收，24H1收入4.11亿元，营收贡献率55.94%。

值得一提的是，供销大集下属子公司望海国际占据海南省商业龙头地位，享有海南自贸港发展成为国际旅游消费中心的优势。

公司在海南地区主要业务是线下望海国际广场以及线上超集好，超集好国内商城及跨境购商城分别开展国内商品及进口商品销售。

2024年11月，供销大集在海南合资设立了进出口公司，在原有基础之上借助海南自贸港的政策，深耕海南，在进出口特色农产品以及来料加工业务上进行发力。

这一战略布局被市场视为公司未来增长的重要引擎。