公司本次初始发行的股票数量为8,000,000 股（未考虑超额配售选择权），本次发行公司及主承销商选择采用超额配售选择权，超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的 15%（即不超过 1,200,000 股），若全额行使超额配售选择权，本次发行股票数量为 9,200,000 股。超额配售选择权行使前，发行后总股本为 84,600,000 股，若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 85,800,000 股。
股票发行价格为5.77元。一、主营业务公司人是一家具备护肤、面膜、洗护、彩妆等多品类化妆品生产能力，拥有化妆品独立检测资质，工艺及技术储备领先，专业为化妆品品牌商提供产品上市前全方位、系统化服务，集产品策划、配方研发、生产制造、功效检测于一体的化妆品品牌客户服务商。公司生产的产品主要包括护肤类、面膜类、洗护类、彩妆类四大类别，此外，公司通过子公司悠质检测开展化妆品检测业务。
二、主要经营数据（一）报告期主要经营业绩情况公司营业收入分别为 31,404.27 万元、41,558.88 万元、45,937.97 万元 及 21,319.71 万元；归属于母公司股东的净利润分别为 2,835.67 万元、2,125.13 万元、 3,803.95 万元及 2,172.18 万元；归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为 2,583.61 万元、1,997.01 万元、3,485.54 万元及 1,913.69 万元。
（二）2023 年经营业绩情况
三、募集资金投向公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：智能生产车间建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金项目。
四、股票发行市盈率公司股票发行价格为5.77 元/股，对应未行使超额配售选 择权时，发行人对应的 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊 薄后市盈率为 14.00 倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 14.20 倍，均低于中证指数有限公司发布的“化学原料和化学制品制造业（C26）”最近一个月平均静态市盈率 为 14.45 倍，也均低于同行业可比上市公司 2022 年平均静态市盈率21.72倍。
可比公司包括：青松股份、 嘉亨家化等。五、引入战投公司本次股票发行公司引入引入华夏基金管理有限公司（华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金）、万柏投资管理有限公司（万柏多策略1号私募证券投资基金）、北京煜诚私募基金管理有限公司（煜诚六分仪私募证券投资基金）等8家战投共拟认购160万股。
六、价值判断公司所属行业为化学原料和化学制品制造业。公司高度重视研发工作，不断创新增强竞争力，持续推动技术研发，目前已拥有一系列成熟技术经验，在研项目赋能中长期发展，此外经过多年的技术和市场经验积累，公司在行业内已经具有了一定的市场知名度。
优势：发行价低于创新层停牌价10.50元；发行市盈率低于可比公司市盈率；近期北交所上市新股皆大幅上涨，新股上市氛围好。
劣势：新股发行量小，个人申购上限仅38万股，相当于219万元，导致大量申购资金陪跑，获配率预计较低，130万以下资金不建议申购；发行前可流通股虽有部分股东自愿限售，但限售后可流通老股仍有1633万股，是新发股的2倍；周三申购，增加了资金占用成本（影响四天逆回购收益）。
本人参与申购。七、特别申明（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。
（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。
