01 产业链全景图
02 行业定义
化工行业是以化学反应为核心，基于化学原理与技术对各类原料进行加工转化，生产化学产品及中间体的产业体系。行业覆盖石油化工、煤化工、化肥、化学制药、精细化工等多个细分领域，产品广泛应用于工业生产、农业、医疗、建筑等国民经济关键领域，与社会生产生活紧密关联。
例如化肥在保障国家粮食安全中发挥着不可替代的作用；2024年1-6月，中国化学纤维产量达3884.6万吨，同比增长13.20%，产业集中于江苏、福建、浙江等东部沿海地区。
从市场规模来看，化工行业体量庞大且持续增长。2024年1-10月，我国规模以上工业原油产量17764万吨，同比增长2.0%，进口原油45707万吨，同比下降3.4%；2024年底，我国纯碱产能达3838万吨，较2023年增长4.9%，创近五年新高，凸显行业发展活力。
03 上游产业链
03-1 原油
2024年全球原油价格波动剧烈。5月受以色列 - 哈马斯冲突外溢至黎巴嫩影响，中东局势紧张，市场担忧伊朗石油出口受制裁，油价攀升至85美元/桶以上。原油价格波动直接增加石化企业成本压力，同时加速化工行业产品结构转型。
伴随新能源技术发展，原油在化工领域的应用逐渐向锂电池材料、高性能材料等高附加值产品方向转移，以提升产业竞争力。
03-2 天然气
天然气作为清洁能源，在化工基础原料生产中占据重要地位。2024年，全球天然气价格大幅波动，导致依赖天然气的化工企业成本承压。在欧洲，高能源成本推动化工行业加速绿色转型；美国凭借页岩气革命带来的成本优势，在基础化工品领域保持较强竞争力，凸显资源成本对区域化工产业发展的重要影响。
04 中游产业链
04-1 石油化工石油化工是化工行业中游核心，产品广泛应用于塑料、合成橡胶、合成纤维等领域。2024年，我国聚烯烃行业处于产能扩张期，但通用产品市场竞争激烈，企业盈利空间有限。在“双碳”目标驱动下，行业加速绿色转型。
以万华化学为例，作为全球聚氨酯龙头企业，其持续扩张MDI产能，并向新材料平台企业转型，拓展下游应用领域，引领行业技术升级与产品创新。
04-2 煤化工依托煤炭资源优势，煤化工在中国化工产业中占据独特地位，主要产品包括甲醇、烯烃、乙二醇等。截至2023年，中国煤制甲醇产能突破8000万吨，占全球产能60%以上。
面对“双碳”目标，煤化工行业通过技术创新降低碳排放，探索绿色低碳发展路径，如开发新型煤气化技术、优化生产工艺等，推动产业可持续发展。
04-3 精细化工精细化工是化工行业中附加值最高的领域，产品广泛应用于医药、电子、农业等行业。2024年中国精细化工市场规模约6.1万亿元，预计2027年将突破11万亿元。
在技术创新和市场需求双重驱动下，行业发展迅速，企业聚焦高附加值产品研发，如高性能电子化学品、生物基精细化学品等，提升产业竞争力。
05 下游产业链
05-1 农业2024年，中国化肥市场规模约3000亿元，农药市场规模约1500亿元。随着全球人口增长和粮食需求上升，化肥、农药市场需求持续旺盛。
在中国，新型肥料和生物农药研发应用加速，推动农业向绿色、高效方向转型。例如，新型缓释肥料通过提高肥料利用率、减少环境污染，受到市场广泛认可。
05-2 建筑截至2024年，中国建筑用化工材料市场规模超5000亿元。环保政策趋严和绿色建筑推广，推动高性能保温材料、防水材料、环保型涂料等绿色建材需求快速增长。这些产品不仅提升建筑节能效果，还降低对环境的负面影响，助力建筑行业可持续发展。
05-3 汽车化工产品广泛应用于汽车产业全链条，从传统燃油车的胶类、塑料零部件，到新能源汽车的高性能电池材料。2024年我国新能源汽车销量突破800万辆，带动锂电材料、高性能塑料等化工产品需求激增。
锂电池电解液、隔膜等关键材料，以及用于车身轻量化的高性能复合材料，成为化工行业新的增长引擎。
06 行业未来发展趋势
1. 绿色低碳转型加速：在“双碳”目标约束下，化工行业将持续推进节能减排技术研发与应用，优化产业结构，发展循环经济，降低碳排放强度，实现绿色可持续发展。
2. 高端化与精细化升级：企业将加大研发投入，聚焦高附加值产品开发，推动化工产品向高端化、精细化方向发展，提升产业竞争力。
3. 技术创新驱动发展：人工智能、大数据、生物技术等新兴技术与化工行业深度融合，推动生产工艺优化、产品性能提升，催生新的产业形态和商业模式。
4. 产业链整合与协同：行业内企业通过并购重组、战略合作等方式加强产业链整合，实现资源共享、优势互补，提升产业链整体竞争力 。
5. 区域布局优化：受资源禀赋、环保政策、市场需求等因素影响，化工产业区域布局将进一步优化，向资源富集区、市场需求集中区和环境承载能力较强区域集聚。
精选报告来源：银创产业通银创生态体系：银创报告库，银创社群圈，银创产业地产
聚焦领域：新能源/新材料/高端装备制造
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