投资市场预测报告
每月《投资市场展望报告》,提供未来3个月的投资市场展望分析,与涨跌预测,给予每个投资市场一个展望值(1-5颗星 ★★★★★ )。
本预测来自大数据分析、模型演算结果,并由专业投顾团队共同把关。
境内
货币现金
人民币 ★★★★☆
人民币汇率压力已明显减轻,继续贬值的空间有限。有一定机会反弹。
香港货币★★★☆☆
美元指数走强有限,港币汇率压力减轻。
固定收益
信用债 ★★★☆☆
关注期限较短、流动性较好的信用品种,久期优于下沉。
利率债 ★★★★☆
债市走强趋势大概率不变,逢低配置长端胜率较高。
混合债★★★★☆
操作上,建议投资者采取做陡收益率曲线和逢低配置长债的策略,同时关注期限较短、流动性较好的信用债品种。
二级债★★★☆☆
继续持有二级永续债,5-10年期限段有小幅空间。
可转债 ★★★☆☆
有望中高位震荡,关注中大盘估值提升空间,平衡配置高股息品种。
股票投资
混合型-中国大盘-偏债 ★★★★☆
债市配置上,沿着曲线寻找机会,以做陡收益率曲线,逢低抄底超长债的思路为主,同时关注期限较短、流动性较好的信用品种。若降息预期升温,可进一步布局中长久期信用债或利率债产品。
混合型-中国中小盘-偏债 ★★★★☆
债市配置上,沿着曲线寻找机会,以做陡收益率曲线,逢低抄底超长债的思路为主,同时关注期限较短、流动性较好的信用品种。若降息预期升温,可进一步布局中长久期信用债或利率债产品。
混合型-偏债 ★★★★☆
债市配置上,沿着曲线寻找机会,以做陡收益率曲线,逢低抄底超长债的思路为主,同时关注期限较短、流动性较好的信用品种。若降息预期升温,可进一步布局中长久期信用债或利率债产品。
混合型-中国大盘-偏股 ★★★☆☆
耐心等待三季末的机会到来,当前市场估值处于低位,短期内即使震荡调整,中长期下行空间也有限。在等待市场情绪修复之际,关注国防军工、电子、通信、有色金属、家电等板块的配置机会。
混合型-中国中小盘-偏股 ★★★☆☆
耐心等待三季末的机会到来,当前市场估值处于低位,短期内即使震荡调整,中长期下行空间也有限。在等待市场情绪修复之际,关注国防军工、电子、通信、有色金属、家电等板块的配置机会。
混合型-偏股 ★★★☆☆
耐心等待三季末的机会到来,当前市场估值处于低位,短期内即使震荡调整,中长期下行空间也有限。在等待市场情绪修复之际,关注国防军工、电子、通信、有色金属、家电等板块的配置机会。
大盘 ★★☆☆☆
A股压力缓和,但外部扰动加大,短期超跌板块轮动修复,后续重回高股息:当前A股压力缓和,但经济与居民风险偏好修复非一朝一夕之功,且外部市场波动加剧、风险偏好降低,增量资金相对有限,普涨时机尚不成熟;政策发力预期下,大消费、地产链等进入短期超跌修复窗口,但需若后续政策实际落地力度不及预期,则行情难以持续,市场弱势风险再度增加。
中小盘 ★★☆☆☆
中小盘机会仍然不及大盘,衰退交易强化,需要耐心静待机会。
创业板 ★★☆☆☆
市场震荡下行期,创业板还将继续面临调整。
科创板 ★★★☆☆
高科技企业有政策扶持,接下来关注并购重组机会。
港股 ★★★☆☆
港股中报业绩相比于去年年报或有所改善,支撑港股市场保持韧性。配置方向上,建议关注科技成长与医药等领域。
金融 ★★★☆☆
政治局会议定调积极,提升资本市场内在稳定性。银行和保险的机会相对好于证券板块。
消费必需品 ★★☆☆☆
市场情绪跌至冰点,持有龙头股应对市场寒冬期。
非必需消费品 ★★★☆☆
家电内需有所好转,出行方面受政策红利影响增长迅速,关注性价比高的标的。
信息技术 ★★★★☆
算力需求推动行业整体景气度上行,积极投资具有长期可持续性。
生物科技及医疗 ★★★☆☆
政策端鼓励创新,寻找业绩确定的标的。
房地产 ★★☆☆☆
市场修复仍需时日,但政策部分对冲房价下跌的影响。
电信服务 ★★★☆☆
行业长期可持续发展,短期内持有静待机会来临。
矿业及自然资源 ★★★☆☆
煤炭继续去库存化,板块调整后配置机会出现。原油板块表现短期内可能受到压制。
工业股票 ★★★☆☆
交运板块关注航空旺季的业绩兑现,建筑建材有望下半年基本面改善。
国防军工 ★★★★☆
海外不确定性上升,利好军工板块。
另类投资
黄金 ★★★★☆
黄金谨慎偏多,以逢低套保为主。
有色金属 ★★☆☆☆
铜面临高库存压力,宏观缺乏驱动,铜价面临调整。铝价也是面临相同情况。
原油 ★★★☆☆
油价短期内或继续受到宏观因素压制,但中长期来看,若供应端出现重大扰动或宏观预期改善,油价有望迎来反弹。
境外
货币及现金
美元 ★★☆☆☆
美元大概率震荡偏弱。市场将关注美联储杰克逊霍尔年会,鲍威尔可能对降息时点和幅度做出暗示。若市场对美联储降息预期继续升温,美元反弹空间有限。市场风险偏好若继续走低,美元可能获得避险资金青睐,但反弹幅度或受限。
欧元 ★★★☆☆
考虑到欧美央行货币政策大体同步,欧元可能继续震荡。
固定收益
环球债券 ★★★☆☆
目前美联储不确定性较高,经济基本面也值得继续观察,静待更好的配置时机。
环球高收益债券 ★★★☆☆
海外衰退交易和美联储降息路径将继续影响全球债市交易,可静待行情更明朗后再寻找配置机会。
美元债 ★★☆☆☆
美元债市场波动将放大,整体情绪较为谨慎。
亚洲新兴市场债券 ★★★☆☆
海外衰退交易和美联储降息路径将继续影响全球债市交易,可静待行情更明朗后再寻找配置机会。
股票及权益
德国股票 ★★★☆☆
欧元区数据走弱,ECB年内降息预期大概在2次,短期内市场将继续震荡。
美国股票 ★★☆☆☆
美股可能继续面临市场大幅抛售,短期不容乐观。
美国房地产股票(REIT) ★★★☆☆
地产销售仍在持续改善,静待美联储降息的节点。
亚太区(除日本股票)★★☆☆☆
在衰退交易的背景下,当前海外多个主要经济体股市高位回调,亚太股市将跟随受到波及。
环球新兴市场股票 ★★☆☆☆
在衰退交易的背景下,当前海外多个主要经济体股市高位回调,新兴市场受全球资金流动影响较大,股市未来波动将有所放大。
亚太区股票 ★★☆☆☆
在衰退交易的背景下,当前海外多个主要经济体股市高位回调,其中日本股市不确定性最高。
环球股票 ★★☆☆☆
在衰退交易的背景下,当前海外多个主要经济体股市高位回调,股市未来波动将有所放大。
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