今天上午还是KTV，下午直接进ICU了，这行情太考验心脏了。尤其是港股，恒生科技一度涨超4%，尾盘竟然跳水跌近1%，直接触发恐慌效应！

A股指数跳水少一些，但亏钱效应比较炸裂，个股4100多家下跌，中位数-1.21%。主力更是净流出662亿，这帮内资永远卖不完，一点人事都没干。

这个市场确实反人性，昨日尾盘拉升，今日尾盘跳水。你觉得不行了，它猛男给你看；你觉得行了，它又痿给你看！大A妥妥渣男无疑，只会撩拨股民情绪啊。

盘面上，上涨的都是银行、白酒、猪肉等防御板块，说明市场防御情绪又起来了！毕竟，今年白酒和猪肉基本没涨过，现在轮到白酒补涨了，意味这一轮轮动行情差不多了，后面需要新的催化。

下跌的多数是前期热门板块，人形机器人、半导体、AI眼镜等领跌，DeepSeek、算力概念也冲高回落。唯一保持强势是影视板块，《哪吒2》持续超预期，光线传媒涨停再创历史新高，直接带动板块涨停潮了！

风水轮流着吧，最近资金都扎堆在科技股，拥挤度太高了。对于题材炒作，刀锋一直相信，无论想象力有多爆炸，A股始终有自己的规律，总会有一个情绪极致高潮点，也总会有无人问津的大冰点，一轮又一轮的演绎。

今天DeepSeek再次跳水，传递了两个信号，一是DS概念的炒作力度在下降，市场分歧加大；二是市场在大浪淘沙，卖弱买强，后面真正有逻辑的才能走出来，蹭热点的就慢慢陪太子读书了。

当然，刀锋最近一直强调，这一轮市场的炒作本质是“中国科技资产重估”。主线依然重点关注DeepSeek与机器人，弹性与韧性始终在这边！但可能还会分歧几天，信就抄核心，不信就早早出完等右侧再次上升。

总之，大游资对DeepSeek概念还在火力全开，比如章盟主：

拓维信息，章盟主3个亿锁仓；

每日互动，章盟主今天开仓1.08亿；

优刻得，章盟主今天开仓6248万；

润建股份，章盟主三个交易日一共买1.49亿，且锁仓只加不卖；

还有7连板的梦网科技，尾盘被一笔4.9亿的单子砸开涨停，但收盘又被20多亿的大单硬顶回涨停板，盘后龙虎榜显示，陈小群锁仓且加仓6100万，章盟主买入6600万，抢筹资金如饥似渴啊！

回过头看，开年A股表现非常魔幻，一边是DeepSeek、哪吒2、人形机器人涨的热血沸腾，大家高喊做多中国；另一边顺周期的消费、地产、大金融等在苦苦挣扎，走的极其撕裂！

为什么会这样？一边是大家对牛市的渴望，另一边是宏观基本面依然谈不上乐观，现实绝没有股市表现得那般美好。整个社会都处于去杠杆的过程，房地产也没有完全企稳！大家体感并不好，各行各业赚钱都很难。

反馈到股市，跟基本面强相关的行业都很弱。反应到个人，大家都畏手畏脚，不敢随便去消费的！

这个时候，股市带动信心+消费就非常重要了。这一波港股的大涨，腾讯、阿里巴巴、小米等都增加了几千亿市值！很多人在小米股票赚到钱了，直接就去锁单了SU7。有人还跑去买房了，刺激消费立竿见影啊。

刀锋认为，A股今年慢牛的决心很大，这就是历史的进程。我们的经济需要股市走牛，我们的信心需要股市走牛！请记住，每一次回调都只是为了下一次飞得更高。

...

港股尾盘大跳水。恒生科技指数从+4.2%到-1.5%，全天大幅巨震近6%，有点离谱。这种过山车确实过于刺激了！

今年恒生科技牛冠全球，而且遥遥领先。短期获利盘太大，这里适当调整一下很正常！外资在真金白银的做多中国股市，港股牛市肯定没走完的。

毕竟，目前恒生科技指数市盈率23.63倍，市净率2.89倍，总体处于较低估状态。包括A股在3300点而已，这个位置没什么可怕的，大家耐心一点。

但今天下午大跳水也是一个教训，任何市场过度追涨都会有很大风险。另外港股尾盘跳水太多，对明天A股开盘是一个考验。

央行：择机调整优化政策力度和节奏。A股跌了一天，盘后央妈就发声呵护了。

1、实施好适度宽松的货币政策，保持流动性充裕。解读：期待真金白银，啥时候降准降息？

2、把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量。解读：这对消费板块是利好，可能迎来政策加码！今年电影和旅游市场率先复苏是很好的信号。

当然，由于美联储降息有变，央妈的撒钱没那么快。但今年流动性是能保证的，A股不会缺钱！这对市场算是一大定心丸了。

《哪吒2》总票房破百亿。《哪吒2》确实太火爆了，票房已经突破100亿，全球动画片排在第3，影史票房排在17，每天都在见证新的历史！

光线传媒今天又涨停了， 7天涨幅超过200%，总市值高达850登顶A股影视板块第一。今天还一己之力带动文化传媒板块涨停潮！确实太疯了啊。

按照市场预测160亿元票房，光线传媒能分得大约35亿的分账，去掉5个亿左右的成本，大约能净赚30个亿。这个是什么概念？光线传媒2023年营收15.46亿元，归母净利润4.18亿元；一部《哪吒2》相于光线传媒两年收入，5~8年净利润。

现在哪吒已经不只是一部电影，光线也快吹成迪士尼了。所以光线股价能涨到哪里？实在不好说，应该还没到顶！感觉能冲破千亿市值。

但哪吒2确实难以复制，所以光线未来几年的利润，肯定会大幅下滑。所以且涨且珍惜吧。从盘后龙虎榜看，今天机构干进去2个多亿，昨天机构外资合计卖出了5个亿，今天又追高买回来了，国内机构果然有钱任性啊！

OpenAI奥特曼：每天都担心被超越 计划与DeepSeek领导层会面。OpenAI最近明显急了，今天也说未来几周就要发布GPT-4.5，几个月后就将发布GPT-5。

之前OpenAI最大的对手是Anthropic和谷歌，但都是美国企业。现在中国追赶上来了，DeepSeek和阿里的大模型是海外投资人讨论比较多的！

另外，今天上午百度官宣，4月1号开始文心一言全部免费，并且上线深度搜索功能。DeepSeek的鲶鱼效应，逼着巨头都在开源，AI价格也越来越卷了。

苹果仍在与百度合作 在中国开发人工智能技术用于iPhone。今天盘中，蔡崇信实锤阿里与苹果的合作，阿里巴巴股价一度大涨！

但今晚消息又有变了，苹果跟阿里巴巴并非独家，仍在与百度合作。百度美股盘前大涨近5%，阿里巴巴跌超1%。

特朗普称今晚有大消息：对等关税。川普又搞事情了，将于今天下午1点(北京时间明日凌晨2点)举行关于对等关税的新闻发布会！

这个对等关税主要针对是欧洲、日韩、印度，我们的台湾省。他们会比较慌。对我们这影响应该不大，中国很多产品对美关税在25%到35%左右，已经非常高了，川普短期继续升级不大可能！

另外，川普和普京还通电话了。懂王精力真旺盛，还真全年无休...这无疑会搅动了全球的情绪！希望这次A股不买单，我们该走自己的路了。

俄罗斯股市暴涨。开年比中国股市更强的是俄罗斯股市，已经大涨近30%。今天一度狂飙7%，现在还涨近6%！为什么如此的疯狂？主要是川普和普京突然通电话了，信息量非常大。

最后说点自己的思考：

最近港股走的很强，而且是阿里巴巴、腾讯、小米等万亿巨头大涨，每家都增加了几千亿市值！而这些公司很多员工都有持股，相当于额外大赚了一笔钱。

刀锋认识的一个大厂朋友，说准备下单去买一套房，原来是股票增值了几百万。还有朋友在小米股票上赚到钱了，直接就去锁单了SU7！成为小米和雷军的粉丝。

大家都知道，当下经济环境不算很好，各行各业赚钱都很难，内卷的很厉害。反馈到股市，跟基本面强相关的行业都很弱。反应到个人，大家都畏手畏脚，不敢随便去消费的！

这个时候，股市带动信心+消费就非常重要了。因为股市是增量财富，中国资产现在也相对便宜，只要能回到合理估值，给大家带来的财富就够刺激经济一番了！

这也解释了，上面为啥选择拉动股市，这就是历史的进程。这两年慢牛的决心很大，我们的经济需要股市走牛，我们的信心需要股市走牛！请记住，现在每一次回调都只是为了下一次飞得更高。

相信国运，坚信慢牛，共勉吧。