央行数据显示，五年及以上长期贷款利率（LPR）报价已经来到3.6%，而房贷利率在此基础上再下调30个基点，这意味着房贷距离3%并不算远。

在部分经济比较发达的城市，允许银行自主调整基点。调查数据显示，部分银行下调85个基点，这意味着首套房的房贷利率低至3%，跨入房贷利率2时代。

从4%到3%、再到2%，那么1%还遥远吗？世界上有过长期贷款利率（LPR）1%以下的先例吗？

答案是有的，这便是我们的邻居日本。

来自日本银行的银行长期贷款利率（LPR）数据显示，日本2016年到2022年共计68个月的LPR，低到1%，其中部分月份甚至低到0.9%，这就是传说中的房贷利率0时代。

跟日本相比，我国当前房贷的利率水平如何？未来会像日本一样，回到1%的水平吗？

这需要采用长期的数据，作为观察和判断的基准点，毕竟如你所知，日本社会经济的发展水平，要领先我们很多年。

下图展示了1966年以来的日本和我国银行长期贷款利率（LPR），我国可用数据始于1991年。

日本LPR历史最高值，大约在10%左右，而我国在1995年前后，LPR达到了惊人的15%。

我国LPR跌破10%，大约出现在1998年。到2004年，甚至低至6%以下。

随后有所反弹，2007年回到接近8%的水平，之后大趋势是下降的，只在2012年前后有一个小幅度的反弹。

2021年以来，LPR调整和下降的幅度比较明显，从4.65%快速下降到2024年10月的3.6%。

日本1990年到2000年，LPR有升有降，但总体是下降的，十年间从9%下降到2%。

之后的十年，日本LPR还是有所上升的，但2009年以来，始终稳定在2%以下，包括前述的0时代。

考虑到我国央行最近密集调整LPR，以及部分区域对商业贷款的政策放宽，在竞争充分的条件下，我国LPR稳定在1%到2%之间，是未来几十个月大概率会发生的事。