导语：10月上旬，宏观政策火力全开情况下，国内钢材市场经历了久违的大涨行情。热卷期货盘面收复3500点位置，政策驱动情绪带动资金进场。节前涂镀市场反应虽迟但到，价格短时间拉升400多元，市场交投氛围热烈。但是回归到基本面上，终端需求增长并不明显，更多的库存从厂库流入到社库，市场投机需求有所满足。下面将从供需基本面对短期涂镀行情走势做简要阐述。
一、近三年涂镀价格走势
由近3年涂镀价格走势图可以看出，镀锌10月份均价由2022年5500元左右到2023年5000元左右再到今年目前的4500元左右，彩涂10月份均价8000元到2023年6000元再到今年的5500元左右，呈现逐年下跌的态势，而且彩涂与镀锌价差也有大幅缩减，也说明彩涂利润有所下降。
二、开工率环比上升
截至10月30日，兰格钢铁网对全国53家钢厂样本进行统计。其中镀锌板生产线共155条，停产或检修24条，开工率为85%，较上月上升2%，样本企业镀锌板日均总产量9.77万吨，较上月增加0.175万吨。彩涂板生产线共104条，停产或检修25条，开工率为76%，较上月上升2%，彩涂板3.25万吨，较上月增加0.09万吨。
图5 民营钢厂开工情况
10月钢厂产能利用率提高，开工率小幅上升，四季度各项目要开始冲刺完成年度目标，资金到位情况有所改善，钢厂在盈利窗口期加大供应，提升利润。
三、需求启动较晚
1.涂镀板出口旺季到来
海关总署数据显示：2024年9月我国镀层板（带）出口总量共计177.59万吨，月环比上升8.37%，年同比上升23.49%。2024年1-9月份我国镀层板（带）出口总量共计1411.74万吨，年同比上升18.78%。
2024年涂层板带9月份出口71.40万吨，年同比上升17.14%。1-9月我国涂层板（带）出口总量共计559.41万吨，年同比上升17.91%。
图3 镀层板出口量
图4 涂层板出口量
9月，涂镀板材出口同比继续大幅增长，相较于内贸，出口需求明显强劲。得益于出色的成本控制，我国涂镀板材不论从价格还是质量以及用途都能很好满足海外需求，产品竞争中能够脱颖而出。而且国内产能释放较大，但需求偏弱，“走出去”成为众多钢企的选择。在高质量发展的要求下，预计会有更多高端产品出口海外。
2.汽车产销同比小幅下降
据中国汽车工业协会统计数据显示，2024年9月，汽车产销分别完成279.6万辆和280.9万辆，环比分别增长12.2%和14.5%，同比分别下降1.9%和1.7%。1-9月，汽车产销分别完成2147万辆和2157.1万辆，同比分别增长1.9%和2.4%，产销增速较1-8月分别收窄0.6和0.7个百分点。
图6 汽车产量（中汽协）
图7 汽车销量（中汽协）
“金九”到来，汽车产销环比增长，但是同比去年有小幅下降，一方面是去年同期高基数影响，另一方面，汽车下乡，大规模设备更新等政策刺激一定程度提前释放了消费者购车需求。随着促消费政策的推动，各地车展等营销活动的不断活跃，未来秋冬季市场消费总体较好，对涂镀板材需求形成支撑。
3.四大家电稳步增长
国家统计局数据显示，2024年9月中国空调产量1884.1万台，同比增长10.7%；1-9月累计产量21028.6万台，同比增长8.0%。
9月全国冰箱产量962.9万台，同比增长9.0%；1-9月累计产量7742.1万台，同比增长7.5%。
9月全国洗衣机产量1097.0万台，同比增长3.1%；1-9月累计产量8242.7万台，同比增长6.7%。
9月全国彩电产量1944.6万台，同比增长6.5%；1-9月累计产量15008.7万台，同比增长2.5%。
海关总署最新数据显示，2024年9月中国出口家用电器38096万台，同比增长9.5%；1-9月累计出口333379万台，同比增长21.8%。
9月出口空调297万台，同比增长29.5%；1-9月累计出口4982万台，同比增长25.5%。
9月出口冰箱668万台，同比增长9.9%；1-9月累计出口6072万台，同比增长21.8%。
9月出口洗衣机279万台，同比持平；1-9月累计出口2449万台，同比增长16.3%。
9月出口液晶电视1028万台，同比增长4.2%；1-9月累计出口8071万台，同比增长7.9%。
9月份家电产量小幅上升，家电以旧换新补贴政策落地之后，有力促进了家电需求释放，传统9月旺季家电企业产量提升，后续增长势头有望延续，进一步提升涂镀板材需求量。
综上所述，11月份国内钢厂订货价格大幅上调，生产节奏加快，供应端发力冲刺，开工率小幅上升，短期库存或有由降转升可能。需求端受天气制约，刚需释放有限。不过制造业以及出口依旧表现亮眼，随着政策持续落地，制造业终端需求或将继续维持增长态势。11月人大常委会预期会有较强刺激政策，提升市场预期。但是美国大选结果即将出炉，对世界经济以及出口或有严重影响。整体来看，预计11月涂镀板材市场价格高位震荡。（兰格钢铁 孟庆文）
