我国个人养老金制度推出满两年。问世之初，可以说吸引了全社会的目光，一度是趋之如骛之势，短短一年，参加人数已经突破5000万人。但一波开户浪潮后，“个人养老金”似乎陷入沉寂，与海量开户数相比，真正缴存的用户并不多。明明是既可以节税又可以存钱拿收益的多边形战士怎么不香了？是对个人养老金了解不够深入，还是节税的羊毛不值得薅？对个人养老金冷眼旁观的多数是年轻人。但也有一些人没有“抛弃”这个机会。薅羊毛小能手已经嗅到商机，他们算了一笔账，光节税这一项，一年最多就可节省5400元，如果利用好这款节税利器，可以为自己存出一笔可观的财富来。

文丨财经观察站

作者丨晨曦

冰火两重天个人养老金自2022年年底正式落地实施以来，参加人数已经突破5000万人，远远超过了已实施近20年的企业年金的覆盖人数，呈现出“开户热”大好局面。但实际上，开户之后却出现“缴存冷、投资冷”的萧条景象，特别是25-35岁年龄阶段的缴存比较最低。个人养老金制度为何对年轻人失去了吸引力。“同样的钱，用来投资理财、还房贷更划算”。35岁的石先生曾考虑过缴存个人养老金，但细想过后放弃了：“个税抵扣额有限，且必须退休后才能领。我现在‘上有老下有小’，一旦要用钱，个人养老金还取不出来。”其实身边年轻人对个人养老金制度知之甚少，对账户的运作机制、国家政策支持和存取规则缺乏了解，更不清楚国家推行个人养老金制度的内在背景和逻辑。虽说养老焦虑正在年轻人中蔓延，但是解决未来养老问题的个人养老金，年轻人对此好像不怎么感冒。“养老金账户是封闭的，里面的钱不能随意取出，要等到退休或者丧失劳动能力才能取，我离退休还有好多年，光这一条就劝退我了。在有更多投资选择的情况下，我会更乐于选择流动性更高、更灵活的投资方式。”一位在互联网公司的上班的李女士如是说。账户里的钱不能随时支取直接劝退了一大波年轻人。另外对于个人养老金的节税作用，年轻人感觉吸引力不大。25-35岁年龄阶段对于大多数年轻人来说，收入往往不高，个人养老金的节税作用不大，我们每年往里面缴满12000元，个税汇算清缴的时候也就少了几百元的税。在年轻人中遇冷的个人养老金，在部分有钱人眼中却是这羊毛薅不够。如果你的总收入扣除所有不需要交税的收入后，剩余的钱低于3.6万，仅按3%交税即可。这时候每年如果按12000元的存入上限来算，节税金额就是12000*3%=360元。如果你的总收入扣除所有不需要交税的收入后，剩余的钱在96万以上，需按45%交税。这时候每年如果按12000元的存入上限来算，节税金额就是12000*45%=5400元。所以在目前的制度下，最多可以节税5400元，当然需要你的应纳税所得额在96万以上，并且按照12000元的标准缴足个人养老金。个人养老金节税作用对有钱人来说好处无疑是最大的。“我已经连续两年购买了12000元的个人养老金，个税优惠还是很有吸引力的。”杨小姐称，她在年度汇算退税时自己享受了2000多元的税收优惠，“就抵税这部分折算成收益，也跑赢了大部分理财方式”。

你真的需要个人养老金账户吗虽然推出两年，目前个人养老金仍然普及不够，但并不代表我们不需要它。抛开它的节税作用不谈，个人养老金推出及设计的初衷其实还包括养老保障属性和投资增值属性。要知道，现在退休的人能够领取的养老金，主要是因为他们享受到了制度红利和人口红利的好处。但现在，人口红利已经不再存在，而且人均寿命也延长了。因此，只靠交养老保险很难拿到像现在这么多的养老金。虽然基本生活还是能够保障，但如果想要过上有品质的退休生活，单靠养老保险和企业年金等是不够的。个人养老金作为国民养老的第三支柱，可以分散养老风险，减少对单一养老收入来源（如公共养老金）的依赖，增强整个养老体系的稳健性。个人养老金的积累是一个长期过程，需要个人有计划地进行财务规划和投资。其实，个人养老金制度一般的误区认为钱存进去无法支配，是躺在账户上的“死钱”，事实上，个人养老金有一定的投资功能。与当期的节税相比，个人养老金的长期作用更多的是投资带来的复利效应，享受国家发展带来的红利优势。特别是在中国资本市场大力改革的大背景下，未来个人养老金进入股市肯定是大势所趋，躺在你账户的“死钱”是资本市场源源不断的“活水”，稳定且长期的复利收益绝对是未来养老的重要保障。目前，个人养老金账户里的钱可以购买开户者指定的金融产品，能购买的金融产品有4类，分别是定存、理财、保险、基金。这里的定存、理财、保险、基金，跟我们平时理解的定存、理财、保险、基金也没有任何不同，唯一的区别就是它可以用“个人养老金账户”里的钱购买，而其他常规产品不能用这个账户的钱购买，可以理解为是个人养老金账户的“特供”金融产品，这些金融产品都是经过各大金融机构筛选和精心设计的，我们可以根据自己的偏好选择相应的产品。但金融市场上存在个人养老金产品仍存在品种设计单一、同质化现象严重、针对性不强等问题。储蓄类产品虽然数量多但同质化严重，基金理财类产品今年收益率不佳，近期市场投资收益波动大，这些因素一定程度上让年轻人对个人养老金没太多热情。在网络平台，不少网友分享了自己投资个人养老金产品的经历，有网友吐槽买的基金一年亏了21%，不由得感叹个人养老金不适合所有人，劝大家慎重购买。还有的网友打开账户看见亏钱之后觉得受到暴击，后来才弄明白自己以为投的是银行的定期，实际选择是基金产品。个人养老金账户只是一个账户，就像余额宝账户一样，钱转进去之后，需要自己选择投资的产品，笔者建议那些没有投资理财经验的年轻人，可以选择储蓄类和保险类的产品，并且一定要看清楚之后再购买，不能真的“闭眼入”。虽然目前还有些“坑，但可以预计随着缴存规模的扩大和国内权益市场的回升，未来会有更多优质的金融产品涌现，个人在使用养老金应该结合自己的财务规划和风险偏好，金融机构也应该有针对性进行产品设计和风险宣讲，相信后面个人养老金投资收益功能会有效放大。

个人养老金的未来在企业端？个人养老金制度实施两年来，在实施的过程中，出现了诸如缴费额度较低、个人账户独立、投资范围有限、税收吸引力不足等问题，但是不管是从国家层面还是个人层面，我们都不应忽视它，可以预计未来个人养老金市场规模会不断增大，对于金融机构而言，如果缴存比例上来了，这可是万亿规模的新蓝海。放眼海外，美国的个人养老金制度，发展最早也相对最完善，在美国，个人养老金账户并非独立存在的，不同养老金账户之间存在灵活转账机制，可以形成互补和联通。依托发达资本市场，美国个人养老金投资范围很广，优惠力度根据申请人年龄、基本情况和收入划档，制度设计更加人性化。可以说美国的个人养老金已经成为美国资本市场的最重要的基石投资者，资本市场强健也促进了个人养老金市场的发展。其实这一切都离不开金融企业的参与，特别是在现阶段，年轻人参与感不强，各大金融机构更应该探索新模式，改善服务和产品。部分金融公司已经在行动。在前期，获批开办个人养老金业的各家银行围绕开户展开抢客大战，通过抽奖活动、礼券、话费券等吸引大家开户。开户后如何让人们愿意往账户里存钱是另一个难题。为此，招商银行率先发力，不断完善个人养老金产品图谱，根据不同客户的养老目标，招行的产品覆盖养老理财、商业养老保险、养老公墓基金等品类，囊括了短期、中期、长期等各类期限，能够满足不同群体的需要。中国银行发布了“岁悦长情”个人养老服务品牌，并联合大型金融、康养机构及互联网、传媒公司共同发起“个人养老联合服务计划”，构建起一刻钟居家养老服务圈，让养老服务触手可及。而泰康养老则在实践过程中，发现企事业单位的职工希望由单位来组织、来提供这种专业的服务，降低他们选择的门槛，所以泰康养老借助以往服务的经验，在这个制度落地推进过程中，携手单位组织来统一搭建平台，通过这种“类受托”模式来开展个人养老金业务，大大提升了政策的知晓率，同时提升了职工的参与率，也确保了服务的持续性。另外，泰康养老的个人养老金产品，基于集团的生态优势，可以对接泰康养老社区，也就是说在年轻的时候购买个人养老金产品，随着年龄的增大，通过补充额度可以对接泰康的养老社区。这样既可以享受税优带来的资金积累，也可以在未来选择非常好的养老生活方式，加上泰康集团的医养康宁的生态服务优势，使得泰康养老在市场上具备独特优势。个人养老金是新蓝海，未来是万亿的规模。面对这样庞大的市场规模，个人养老金发展不能通过抢夺账户而毕其功于一役，要想再迈实质性一步，各家有资质的机构也需主动发力，解决目前个人养老金“缴存冷”、产品吸引力不足等问题，通过提高服务抓住年轻人的心，让他们在个人养老金真正有获得感，薅到真羊毛。