以前的文章提到过黄金etf短期趋势很好，不知道大家尝试过买入没有。

这几天发现涨势太厉害，有点超预期。

我本意不是建议你对黄金基金追涨杀跌的操作，别误会。

最近看到网格交易策略帖子非常火，也许是许多新手对长期投资没信心了。

长期投资一定是买入并长期持有么？或者一直坚持定投下去么？

不是这样的。投资是科学，可量化的科学。

股票便宜买股票，债券便宜买债券，黄金便宜买黄金。

投资不同的类的产品，分散风险，获得合理稳定可预期的收益，才是正道。

今天找了一张截图，大家看一下，下面还有数据，以及对它的解释。

风险对冲策略

10年以上，黄金与债券大盘沪深300的走势图。

黄金与债券居然比沪深300还厉害？

是不是很意外。

今天的重点不是这个意思。

黄金沪深300的走势，大部分时间是反着来的，同涨同跌的时间很少，这才是重点。

这三个品种都是长期向上的，只是涨跌不同步。

债券基金最稳，黄金与股票型指数基金波动更大一些。

怎么用呢?

如果你非常喜欢低买高卖的操作，喜欢网格交易那种感觉。

也可以这么做：

可以同时买入这三种。

指数涨了，卖出一部分买入债券，

黄金涨了，卖出一部分拿出买入债券。

风险对冲

指数涨得猛了，黄金跌的狠了，

卖出大部分指数基金，买入更多黄金。

黄金涨得猛了，指数基金跌的狠了，反过来操作就好。

是不是很简单，买入三种长期向上的投资品种，配合中短期的平衡操作，整体波动更小，收益也不比单买一种弱。

稳稳的幸福原来如此容易。

如此怎么可能连续亏损两年以上，简直不可想象的事情。

接下来是风险提示环节。

我不是建议你现在重仓买入黄金，这是真心话。

毫无疑问，长期看黄金是越来越贵的，好像有保值增值的作用，是否能够跑赢物价上涨是有疑问的。

投资黄金的风险

只看第1张图，也许你会觉得买黄金太棒了，任何时候买入都不可能亏损。

最大回撤与修复时间这两个词啥意思，大家应该都明白吧。

数据说话，最大可能亏损20%以上，两年以上才能回本。

你能忍受这么大的亏损吗，这么久的亏损么？

不能就少买，这是原则。

波动大的少买，波动小的多买，安全第一。

性价比指标

黄金波动率11.4，债券波动率不到2%。

根据风险平价理论。

平常的时候，债券至少是黄金的5倍以上的持仓比例才合理。

长期持有多久会赚钱

上图只为一句话：统计学的结果，黄金也是投资三年以上比较好。

基金成立的时间比较晚，才会显得它长期收益非常高。

如果看黄金价格指数，就会有不同的感受。

正常的年化收益率应该跟长期债券基金差不多，区别是波动太大，有点像投资股票型基金的感觉。

资产配置

简单总结一下：

正常情况下，黄金的投资比例不超过20%，债券应该是黄金的5倍左右。具体股票型指数基金，还是要看它的波动率与最大回撤，才好判定应该买多大比例的仓位。

这些是动态调整的，不是一成不变的死规矩。

才能让收益越来越好的同时，风险也更小。

量化投资理念，科学资产配置，你值得拥有。