俗话说，人不得外财不富。中国要由强变富，需要两条腿走路，共同富裕内循环，做大做强外循环。网要撒得出去，还要收得回来。这个大网就是中国主导的离岸货币体系。不畏惧美国的长臂管辖，一带一路才能一马平川。有了中国自己做主的离岸货币体系，才能打破美国的长臂管辖。

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5月30日，中国人民银行副行长陶玲答记者问成为国际财经的热点。看点：“离岸人民币”终于在官方声音中正式亮相。以往偶尔也提到这个词，但多半是闪烁其词，羞羞答答。

在岸货币和离岸货币是性质上完全不同的两种货币。“离岸人民币”是真实存在的。推进一带一路，我们需要构建以离岸人民币为核心的自己当家做主的离岸货币体系，而不是学美元的“一币两用”，搞所谓打通在岸离岸的“人民币国际化”。明确指出用离岸人民币构建内外双循环互补，并且用真实的贸易数字做了沙盘模拟仿真的，我是第一个。

写《天下货币》的目的，是揭示美元运行的底层逻辑，破解中国学界用阴谋论解析美元的荒谬。书中用大量的美西方权威数字，论证了美元本质上是个债务货币。债总要还。美元既是全球最大的结算和储备货币，也是全球最大的债务货币。这种全球金融体系的必然结局是：美国的外债失控，不仅会造成美国经济彻底崩溃，而且会摧毁全球金融体系和纸面财富。

中国主流经济学界有个错的离谱的认知：人民币不能自由流动，就无法成为国际货币，也就无法去美元。因此，中国要去美元，人民币就要学美元，也搞“一币两用”，也向全世界借债。只有当人民币也变成债务货币，在岸人民币和离岸人民币可以自由流动，人民币才能取得国际地位。《天下货币》给出了沙盘推演， 在岸人民币与离人民币不自由流动，才是去美元的正确路线。

《天下货币》摆事实，讲逻辑，浅显易懂，中心内容就两点：

1、离岸货币运行的底层逻辑。

2、全球去美元的路径思考。

理解离岸货币，我们需要迈过一道基础知识的坎：“在岸货币”、“离岸货币”本质上是两种货币。美元所谓“一币两用”，其实是掩耳盗铃，不能改变这是两种货币的事实。书中用2/3的篇幅来证明这一点。可以这样说，《天下货币》是一本工具书，只是完成最基础的常识铺垫。然而，没有这样的常识地基，就没有后面人民金融的理论大厦。

有了这样的理论常识，下面我用自问自答的方式，来解析最常见的问题。

1、美元为什么能成为全球货币？

2、离岸人民币起跑令。

3、人民币国际化和发展离岸人民币之间的区别。

4、实现数字货币，主权货币之间需要有个“桥货币”。

5、摆脱美元羁绊，一带一路将一马平川。

6、构建两个中国：在岸中国和离岸中国。

7、货币稳定机制就是汇率稳定机制。

8、强大货币的内涵：“稳定”且“好用”。

9、从离岸人民币到世界元。

一、美元为什么能成为全球货币

我曾写过下面这个卡片。

美元能成为全球结算和储备货币，就是因为美元具备这四个功能，而且这四个功能是相互助力的。但是美元最大的bug，就在于它是全球最大的债务货币。让全球最大的债务货币充当全球最大的结算和储备货币，这个“悖论”是永远无法化解的，最终的结局只能是崩盘。

离岸人民币是真实存在的货币。过去离岸人民币仅仅是存款，未来推动全球去美元，必须打造一个由离岸人民币出发的全新的离岸货币体系。最初，只能以离岸人民币为抓手来推动这个全新的离岸货币体系。其中最核心的步骤，是构建离岸人民币的四大功能：结算、信贷、储蓄，避险，实现四位一体的全面推进。为离岸人民币扩容，就要赋予离岸人民币以金融属性。央行副行长的发言，就是强调给离岸人民币赋予金融属性。

二、离岸人民币起跑令

通稿的副标题是“完善人民币跨境使用基础性制度安排，支持离岸人民币市场发展”。央行如此高调宣布发展离岸人民币市场，是很不寻常的。

发展离岸人民币市场和人民币跨境使用是一币两面。发展离岸人民币市场是扩大离岸货币池的规模。跨境使用是贸易属性和金融属性缺一不可。这段话的字里行间是向全世界宣布，中国将全方位的构建离岸人民币的四大功能。

货币的四大功能是浑然一体的，相辅相成，缺一不可。赋予离岸人民币以金融属性，有海量的工作要做。为离岸人民币扩容，就是开设离岸人民币银行。比如说，实现结算功能，需要构建全球的结算网络，为结算体系铺路搭桥。再比如说，越来越多的国家使用和存储离岸人民币，钱存进来要付利息，放贷才能收支平衡，如何管理离岸信贷呢？这些都是系统化工程，不是振臂高呼就能实现的。这就是我为什么反复说，重构内外两个循环，信贷改革是纲，这个堵点不解决，经济无法良性可持续循环。

看看各行各业触目惊心的腐败和金融欺诈，说到根本，是我们的信贷体系出了问题。

说到这儿，大家应该看的很清楚了：全球去美元，怎么可能悄悄的干，怎么可能只做不说？全球去美元，是一场世界人民反金融殖民的革命，将彻底的改变全球化秩序。百年未有大变局，肯定是轰轰烈烈的展开。就像主席发动农民革命，怎么可能在村里秘密的进行？

三、人民币国际化和发展离岸人民币的区别

“人民币国际化”的内在含义：人民币将复制美元体系的“一币两用”，实现在岸、离岸自由流动。

然而，在岸货币、离岸货币本质上是两个货币，所谓“一币两用”是错误的，终将引发不可避免的经济总崩溃。

发展离岸人民币，是构建在岸、离岸两个货币池。两个货币池之间有通道，可以流动，但不是无条件的自由流动。在岸离岸之间必须建立牢固的防火墙，做到分而治之。

孔子说，”名不正则言不顺，言不顺则事不成“。“名正言顺”非常重要。名正言顺就是高举大旗，就是旗帜鲜明。

毛主席领导中国革命，每到一个重要历史节点，一定有旗帜鲜明的口号。没有旗帜，如何做到步调一致才能得胜利？

陶玲副行长的发言意味着中国竖起了发展离岸人民币这杆大旗。我们终于向全世界宣布，中国将发展离岸人民币。注意：不是什么“人民币国际化”，不是什么区域性货币，而是发展自己当家做主的离岸人民币体系。

四、实现数字货币，主权货币之间需要有个“桥货币”

数字货币对反腐意义重大，然而，实现数字货币并不容易。关于数字货币的技术原理，我想多说几句。

严格意义的数字货币，货币流动要在无处不在的区块链大网中运行。这要解决两大难题：

其一、在境内，货币走到任何一个角落，都要涵括在区块链的大网之中。

目前我们搞的“数字货币”，还不是严格意义的数字货币。穆长春先生解释过，CBDC有区块链的原理，但还不能实现无处不在的区块链管理。目前的CBDC仅仅是个支付工具而已，距离真正意义的数字货币还很远。

其二、货币流到他国，就有了区块链系统的触及问题，这是第二难点。

每个国家有自己的主权货币，一国货币和他国货币之间需要货币转换，转换就产生汇兑损益，而汇率波动是投资一带一路最大的障碍。

解决这个堵点问题，在岸货币与离岸货币之间需要一个有主权国参与管理的“桥货币”。换句话说，在岸货币和离岸桥货币都是数字货币，才有可能实现货币数字化。

怎么做到呢？这就要构建一个各国公用的“桥货币”来连接。没有这个“桥货币”，人民币数字化是无法实现的。

这就是为什么脸书喊了一嗓子“Libra”，就没了下文。纽约联储说要搞数字货币路演，也不了了之。因为真正的数字货币，将把美元“一币两用”的窟窿彻底暴露出来。美元体系是靠金融赌徒来维系的，这个赌博体系黑幕重重，金融欺诈的层层嵌套是经不起数字货币的阳光照射的。美元体系本身就是实现数字货币的最大障碍。

《天下货币》做了演示，离岸人民币完全可以率先实现数字化，为人民币最终数字化扫除离岸货币的障碍。

中国人民银行参与搞了一个四国联合的“货币桥”试点，之前我做过视频，还写了文稿。“桥货币”和“货币桥”一字之差，运行原理完全不同。大家去搜这篇，我就不展开了。

2024年6月5日

五、摆脱美元羁绊，一带一路将一马平川

为什么要发展一带一路？发展一带一路才能摆脱对欧美市场的依赖。摆脱对欧美的依赖，首先要摆脱对美元的依赖。摆脱对美元的依赖，才能破掉美国的长臂管辖。群友问，为什么我们的商业银行在俄罗斯使用人民币上扭扭捏捏？答案很简单：高管们怕成为第二个孟晚舟呗！

六、构建两个中国：在岸中国与离岸中国

发展离岸人民币市场，我们可以用货币做桥梁和工具，构建两个中国：中国的中国，世界的中国；即：在岸中国和离岸中国。

中国的离岸资产规模，账外至少有5万亿美元。注意关键词：“账外”，比我们的外汇储备还多。所以，我们需要实事求是的面对现实。设计离岸货币体系时，要思考如何调动账外财富为一带一路服务，为离岸人民币扩容服务。

如何做到呢？简单：

信贷手段

人民币升值

用离岸人民币信贷支持华人开发一带一路。千军万马的全球华人，去一带一路投资、贸易、建厂。让“润一族”成为一带一路的开路先锋，让中国的经济版图遍布一带一路。

同时，人民币对美元升值，能有效的支持离岸人民币扩容。通过离岸金融的扩容，建立起国家与利益集团之间相互借力的关系。

离岸人民币可以率先成为数字货币，成为主权货币之间的“桥货币”，从而实现网撒得出去，无论走多远，仍然在如来佛的手心里。

七、货币稳定机制就是汇率稳定机制

跑马圈地离岸根据地，你的货币要让人信赖，就要实现双赢。之前的货币互换是双输的设计，缺陷显而易见。设计上有明显缺陷，就等于强化了美元的不可替代。这个话题展开讲需要很多时间，以后我专题来说。

离岸人民币扩容的纲是什么？真金白银的支持离岸人民币与主权货币之间建立汇率稳定机制。

国家之间，以离岸人民币为中心，通过汇率稳定机制建立中国的离岸根据地。

这方面，欧元做了示范。希腊和意大利闹着退欧为什么没音了？因为扔了欧元，货币贬值，退休金归零，这个代价哪个政府敢承担？这就是我为什么说，世界元是人类命运共同体的供养脐带。

八、强大货币的内涵：“稳定”且“好用”

怎样才能实现既稳定又好用？很简单，稳定就是汇率稳定，好用就是信贷支持。通过构建信贷体系来编织离岸人民币的大网。

道理很简单，我借钱给你，你就要遵循我制定的规则。在美元体系下，我们把赚来的外汇存在欧美体系中，然后再去找人家借钱，反而被人家随意收割。在美元体系下，欠债的是爷，债权人是孙子。而且，中国主流经济学界还编出一堆美元阴谋论的鬼故事，自己吓唬自己，为美元的“不可战胜”做背书。

只有构建以离岸人民币为中心的离岸货币体系，自己当家做主，才能不再为美元做嫁衣裳。这样开发一带一路，才能产生真正的收益，才是健康可持续的。

九、从离岸人民币到世界元

全球去美元可以分两步走，先发展离岸人民币资金池，池子够大了，再引进其他外汇储备国，也就是贸易顺差国参股，逐步过渡到世界元。

为什么必须过渡到世界元？

因为离岸货币的池子太大，我们一家撑不起来，硬撑，又成为第二个美元。离岸人民币可以先试先行，池子大了，可以引进其他外汇储备国加入，联合经营，逐步过渡到世界元。

我相信，当离岸货币体系去除了美元的盘剥和汇率风险，还有赚钱效应，德日韩、中东、南美都会乐见其成。德国会带着欧盟加入，这样德国不仅能获得更大的市场，还顺便脱了欧元这件虱子皮袄。

经济全球化需要一个相对公平可持续的离岸货币体系来支撑。天下苦美元久矣！帮助一带一路国家解绑美元，用离岸金融来支持一带一路的发展和建设，构建全球新的离岸货币大网，最终实现全球数字货币。这是走向人类命运共同体的唯一金融通道。

结语

九个问题解答完了。如果用一句话来概括，中国主导的全球金融体系和美西方主导的金融体系，区别是什么？美西方的金融设计，是一个异常复杂的金融赌场，受益者是极少数金融从业者和企业高管，而广大工薪阶层、实体经济的大中小企业、国家，还有广大股民、基民、股东，都是金融赌博化的牺牲品。这样的金融体系，除了崩溃，不会有别的结局。

要摆脱这个致命的金融体系，针对内循环和外循环，中国都必须打造全新的金融货币体系。

对外，中国主导的离岸人民币体系，将实现相对的公平、稳定、可持续发展。一言以蔽之，离岸人民币不会像美元那样剪羊毛，而是竭尽全力的维护离岸人民币与各参与国的汇率稳定，进而建立一个相对稳定可持续的全球离岸货币体系，推动经济全球化健康稳步的前行。

对内，利用大数据的平台化管理手段，构建全新的信贷金融体系，杜绝腐败和利益输送，有力的拉动内循环，推动中国经济健康稳定可持续发展，实现共同富裕，树立经济发展的样板间，并借助中国经济的庞大体量辐射世界，引领全球走向人类命运共同体。

非常高兴，我们终于举起离岸人民币的大旗了。做这个视频就是要庆祝一下。

最后我想说，要相信党中央，我们能看明白的事，中央不会不懂。懂，很容易；做，不仅需要组织落实，还要基础设施建设，我们要给点耐心。

我的信心源自老的路径依赖已经撞到了南墙，不改变发展路径，哪里看得见生路啊？

金融改革，核心点是顶层设计引领，我们需要加快系统性设计的步伐。如果给银行压信贷任务，逼银行去搞信贷创新，而不改变现有的信贷体系，结果一定是，银行从房地产呆账变为科技信贷呆账，变成小企业信贷呆账。问题不能在产生问题的体系内得到解决。这已经是老生常谈了。现实中，没几个人真能体会这句话的深意。不彻底改革现行信贷金融体系，就无法跳出现有的债务经济困局。

中国是后发国家，后发有后发的优势。这个优势，就是有可以参照的经验教训，特别是那些教训。美西方的金融赌博死局就那么扎眼的摆在那里，我们没有必要往火坑里跳吧！

开辟全球化的新路径，构建全球金融新秩序，离岸货币体系是纲，纲举目张。

路线对了头，一步一层楼。

期待三中全会。

马霞 风铃

2024年6月5日