兔子吃草吃厌了，想吃点新鲜口味。它在山坡上着慢慢走着，心里盘算着怎样弄到点好吃的东西。它来到一棵大树下，看到蜜蜂在嗡嗡嗡嗡的飞，抬头一看，原来树上有个大蜂窝。它知道蜜蜂很好吃，也很想吃，但又怕蜜蜂蛰，便蹲在树下打主意，这时，一只老虎朝大树边走来，它灵机一动：“对呀！叫这个笨蛋替我挨，蜜蜂归我吃。”于是它故意抬头望着蜂窝，装出很有兴趣的样子。老虎走过来问它：“你在看哪样！”兔子说：“上面挂着的那个团团的东西，是我爷爷祖传的鼓，我守着它，不准别人来敲。”老虎很好奇，问道：“鼓的声音好不好听？”兔子说：“太好听啦！比世上最好听的鼓还要好听。”老虎越发感到新奇，要求兔子同意它敲敲试试。兔子说：“不行，你敲了我爷爷会生气的。”老虎一再要求，兔子装做很为难的样子：“真把你没有办法，好吧！我把你拴在树上，我到山顶去问爷爷，若是爷爷同意，我就在上面喊三下，你就可以敲了。”
兔子跑到山头上，高声喊道：“老虎，敲吧！老虎，快敲！”老虎敲了一下，蜜蜂便嗡嗡嗡嗡的围着它蛰。它疼得忍受不住，想躲开，但已被围着，躲不开，只好支着给蜜蜂蛰。
兔子看着老虎狼狈的样子，笑得上气不接下气，它又高声喊道：“老虎，快敲，快敲，快敲，敲重点，就响了。”老虎死力敲，把蜂窝敲下来了。蜜蜂围着老虎，蛰得更厉害，疼得它在地上打滚。它知道上了兔子的当，决心狠狠地惩罚它一顿。
兔子知道老虎要报复它，就把身子搞湿，然后就到花瓣容易脱落的花丛中打滚，花瓣粘在身上，白兔变成花兔。它大摇大摆地来到老虎面前，老虎扑过来抓它，它镇静地微笑着说：“虎大哥，你怎么搞的？我没有得罪你嘛！”老虎说了刚才的经过。兔子说：“你看错对象了，刚才作弄你的兔子是白的还是花的！你看看我是什么颜色的？”老虎看到面前的这只兔子是花的，以为自己认错了，只好赔不是。兔子还装出一副很关心老虎的样子，把它身上的绳子解开。
兔子看到地上的蜂窝，馋得直淌口水。它跟老虎商量，一个吃一半，老虎同意了。它把有蜂儿的一半留给自己，没有蜂儿的一半分给老虎吃。空蜂窝把老虎嘴戳得怪疼，老虎喊疼。兔子吃着蜂儿，满嘴都是浆浆。它故意把嘴伸给老虎瞧：“亏你还是老虎，这点疼都受不住，你看我，嘴都疼起了泡，还淌水水，可是我一声不哼。”兔子吃了个痛快，但它不满足，它想着：“我还没有吃过牛肉，得想法吃它一回。”
在另一座山上，它又遇见一只老虎。它向老虎献殷勤：“虎大哥，你最讲义气了，我最喜欢讲义气的，我俩交个朋友吧！”老虎被它捧得晕头转向，同意和它交朋友。隔了一会，兔子又说：“虎 大哥，我俩刚刚交上朋友，应该好好的吃一顿，你是抓牛的老把式，你把牛咬死，抬来我俩一齐吃好吗？”老虎咬死了一头黄牛，抬不动，兔子砍了根有刺的树枝和老虎抬。它把一头的刺削光，把有刺的那头递给老虎抬。刺戳进老虎肩膀，老虎叫疼。兔子说：“不要叫，叫了肉会变苦。”老虎只好忍着痛苦。
抬到森林中，兔子负责整肉，拿一个大葫芦瓢叫老虎去舀水。它嘱咐老虎：“水必须舀满，不然牛肉会变苦。”老虎舀水舀了半天，水总是装不满。有只山鸽子在旁边叫道：“老虎打漏瓢，老虎打漏瓢。”老虎生气，一石头打去，把山鸽子的脚打瘸了。山鸽子要它仔细看看瓢，果然瓢底通着一洞，是把漏瓢。老虎错把山鸽子的好心当恶意，很后悔，急忙找药给它医治。
葫芦瓢上的洞是兔子故意挖的，因为它要拖延老虎打水的时间，乘老虎不在，它把好肉包成几包藏起来，剩下的肉分成两半，把牛苦胆水洒在分给老虎的那一半上。老虎吃了肉喊苦。兔子说：“就因为你在路上叫疼，舀水也没有舀满，所以肉变苦了。”老虎只好硬着头皮吃苦肉。
第二天，免子在路上看到赶街回来的人挑着香蕉，它又想吃了，便躺在路边装死。赶街的人看到路边地有只死兔子，很高兴，连忙把它装进挑萝里，兔子在挑萝里拼命地吃着，不一会，香蕉被它吃了大半。赶街人走累了，放下挑担吃水，打开挑萝盖子拿碗，兔子猛的一跳，便逃走了。兔子跑进森林，一不小心，跌进一个深洞里，左跳右跳，总是跳不出洞子，一只老虎过路，问它在洞里干什么？它说：“今天天要塌，爷爷叫我来躲避灾难。”老虎说：“你骗我，我不信。”兔子说：“你抬头看嘛，天不是在动吗？”这时云彩正在浮动，老虎错把云彩的浮动当做天动，信以为真，要求下洞和兔子一起躲避灾难。兔子故意说：“不要你下来，你下来会抓我。”老虎保证不抓，兔子就让它跳进洞里。兔子用棍子戳老虎，戳得怪痒的。老虎生气，骂兔子。兔子说：“是我一时大意，请你不要多心，我保证下回不再戳了。”歇了一会，兔子又戳，老虎责备它，它说：“对不起，我忘记刚才的保证了。这回我坚决保证，绝不再戳。”老虎又原谅了它。老虎的话音刚落，身上又被戳了几下，老虎不能再忍受，把兔子抓起来一甩，正好甩出洞。兔子达到借老虎力量出洞的目的。心里很高兴。
但它却说：“我安静不下来，影响了你，现在好了，你就独自在洞里算了。”说完，带着得意的微笑向村子走去。它对人们说：“我看见一只老虎跳进洞里，你们想吃虎肉就赶快去打。”人们赶到洞边，把老虎打死，就在洞边整肉吃。兔子看到虎肉，嘴又谗了。它悄悄跑到村子边，堆了些草，点火烧起来，然后跑去告诉人们：“快跑，快跑，你们村子失火了。”人们丢下虎肉，急忙赶回村子。兔子又痛痛快快的饱餐了一顿。
人们发现上当，折转来追兔子，兔子一时着急，爬到树上，人们捉不到它，就砍树，兔子在树上观察周围地形，发现大树倒向石洞对它有利，而当时人们却要使大树倒向平地。它想改变人们砍树的方向，就假意自言自语：“谢天谢地，倒向这边我就不会死了，倒向平地这边我就不会死了。”人们听到它的话，信以为真，就朝另一个方向砍树，让树倒向石洞。树还没有落地，它就跳来钻进石洞去了。
人们很生气，在石洞口放下套子，派一个老头守住套子，还放下一面大鼓，嘱咐他套住兔子就敲三下。
兔子发现石洞里有只碗，就对老头说：“反正我要死了，这只金碗我不要罗，你要不要？”老头把脑袋伸进洞里，兔子朝他耳朵上狠咬一口，老头朝后一倒，跌进套子，套子被撑破，老头摔下岩底，跌死了，兔子走出洞，拿起鼓槌猛敲三下，村里的人们听到鼓声，连忙赶来，兔子早已跑得无影无踪。
兔子非常得意。它来到田边，看到许多田螺在爬动，它问田螺要到哪里？田螺说：“我们要朝拜螺王。”兔子笑田螺走得太慢。它得意洋洋地说：“你们这些笨蛋，天底下要数你们走得最慢，你们敢和我赛跑吗？”田螺很生气，它们商量了一会，回答道：“好吧，我们和你赛跑。”它们就在田硬上开始比赛。
兔子跑到田尾，骄傲地喊道：“田螺，笨蛋，快跑呀！”田螺在田头回答它：“哈哈，我已跑到这里，你落后啦！”兔子跑到田头之后又急忙往回转朝田尾跑，它看到在田头和它答话的田螺已被甩在后边，又得意地喊道：“这回你可落后啦！”谁知田尾又有田螺回答它：“哈哈，我早就跑到这里啦！”就这样，它在田埋上来回不停地跑，但总是赶不上田螺。它哪里知道，田螺在田头田尾都布置好伙伴，它们给兔子设了迷魂阵。兔子累得喘不过气来，被藤条绊着，跌下田埋，摔死了。
