预测表说明：新股预测表的价格，主要是指新股刚上市时可能的运行区间，里面的低，中，高风险也仅仅是根据上市前公司基本面和此阶段新股情绪做出的初步预判，上市后随着资金介入的力度和题材的发酵程度，个人估值也会不断变化，对估值变化感兴趣的可关注本号每天新股复盘。整体看来，大部分的新股上市风光几天后都要大幅回落甚至腰斩。

一 公司基本情况速览

总股本：43600万股 总发行量 :7500万股

发行价格：8.00元 募资总额：6.00亿

发行市盈率:44.90倍 行业市盈率:32.50倍

所属行业：计算机通信和其他电子设备制造业

所属区域：江苏

2024年一季报净利润同比增长251.53%

2023年年报净利润同比增长-12.20%

二 公司观察

1.行业市场地位

2.主营业务收入

3.近三年财务数据

从下表可以看出，报告期内公司营收和利润均维持增长趋势，增长主要在22年，利润在23年相对来说是下滑的

2023年年报，每股收益0.23元，每股净资产2.04元，净利润同比增长-12.20%，扣非净利润7768.88万元。

2024年一季报，每股收益0.14元，每股净资产2.19元，净利润同比增长251.53%，扣非净利润4941.02万元。

4. 同行业对标

5.募资用途

6.2024年1-6月经营业绩预告

预计公司2024年1-6月实现营业收入为36500万元至39200万元，较上年同期增长约55.93%至67.46%。预计归属于母公司所有者的净利润为12034.41万元至14396.91万元，较上年同期相比变动幅度为253.66%至323.08%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为11765.75万元至14088.38万元，较上年同期增长约249.86%至318.92%

7.主承销商中信证券

8.题材和概念①半导体②新能源车③面板

9.发行价格8.00元 流通市值6.00亿 发行市盈率:44.90倍

三 估值及打新申购建议

公司主营业务为先进陶瓷材料零部件的研发，制造，销售，服务以及半导体设备表面处理服务。公司目前拥有由氧化铝，氧化锆，氮化铝，碳化硅，氧化钇和氧化钛6大类材料组成的先进陶瓷基础材料体系，主要类型材料的耐腐蚀，电绝缘，高导热，强机械性能等已达到国际主流客户的严格标准，公司也是国内半导体设备用先进陶瓷材料零部件的头部企业。客户包括A公司，北方华创，中微公司，拓荆科技，Q公司，京东方，TCL华星光电，友达光电，天马微电，三安光电，耐驰，布勒，华晨宝马，舍弗勒，佛吉亚等。2021年公司占中国大陆国产半导体设备的先进结构陶瓷采购规模的约14%，占中国大陆国产半导体设备的大陆本土先进结构陶瓷供应商供应总规模的约72%。半导体设备先进陶瓷材料零部件的国产龙头，持续开拓新产品，以国产02专项的承接为契机，朝附加值高的模块类产品拓展，重点突破多项产业链卡脖子产品的国产替代，新品毛利率大幅提高，难得的个位数发行价格，题材也不错，给予积极申购建议。

申购等级说明：新股申购建议分为积极申购，一般申购，谨慎申购，放弃申购四种，我只会申购给予了申购和积极申购两种建议的，谨慎申购和放弃申购建议的我基本不会申购。

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