5月22日，“2024中国房地产及物业上市公司测评成果发布会暨ESG发展高峰论坛”在深圳成功举行。本次活动发布了最新的《2024房地产上市公司测评研究报告》，这项由上海易居房地产研究院主办的测评研究工作，在中国房地产业协会的指导下，已经连续开展了17年，是国内关于上市房企综合实力最重要的专业测评研究成果。

　　本次大会现场隆重公布了“2024房地产配套供应链上市公司测评成果”，测评结果显示，江山欧派、北新建材、三棵树等15家房地产配套供应链典型上市企业分别荣获2024房建配套供应链上市公司投资价值、盈利能力以及投资潜力典范企业。

　　同一时间，优采平台再次携手国泰君安证券联合发布《房建供应链投资赛道分析报告》，在房地产新形势下以新视角发掘行业新机遇及投资价值，为供应链上下游寻求可持续发展之策。

房地产配套供应链上市公司测评价值分析

　　2023年房地产市场供求关系发生重大转变，房地产行业进入新旧模式交替之年，住宅需求向“居者优其屋”过渡，房地产行业发展回归本质。上市房企积极调整发展战略，对产品、营销、管控体系等方面进行了创新升级，以客户为中心建造好的房子，打造完善的配套，提供好的服务，满足多元化的住房需求。随着产品力竞争时代全面开启，优质供应链企业也在对建造好房子的诉求细化中不断优化创新，发掘出更多潜力。

　　本次测评现场发布的2023房地产配套供应链上市公司测评成果研究指出，在入榜相关供应链行业表现方面，2023年整体受地产新开工数据持续收窄，竣工数据增幅回落影响，装饰设计、景观设计、幕墙工程、钢铁等行业，营收和净利润均呈明显下滑趋势，电线电缆、软体家居、智慧停车、消防设施等行业营收和净利润仍保持平稳增长。

　　本次测评分别从投资价值、盈利能力、投资潜力三个维度综合评选单项五强，发掘优秀房地产供应链企业群体，从而引领行业向纵深发展，提升整个房地产业专业化水平。

江山欧派、伟星新材、兴发铝业、金牌厨柜、集泰股份通过优化结构，向制造价值链延展，获取有质量的增长，入选“2024房建配套供应链上市公司投资价值典范企业”。

　　江山欧派2023年公司营收37.38 亿元，同比增长16.49%；归母净利3.90 亿元，同比增长230.63%。公司年内坚持经销商渠道、工程客户渠道、外贸和出口渠道多轮驱动的渠道策略。坚持推行1+N的产品战略，以门类产品为核心，推出门类、窗类、墙板类、柜类、地板、卫浴、五金等一体化健康家居产品。伟星新材不断优化业务模式与业务结构，除了目前的主导产品为各类新型塑料管道外，同时公司围绕“同心圆”战略，年内建设第一个专业防水工厂，积极拓展防水、净水业务等。兴发铝业深耕铝型材细分领域业务，积极开拓光伏领域等相关产品，产销量、收入和利润均实现增长，多项指标创出历史新高。全年申请专利超百项，完成多项科技项目，公司“工业铝型材先进制造技术与应用实验室”通过了省级重点实验室认证，提升核心竞争力。金牌厨柜成都超级工厂正式投产，打造行业智能制造标杆，同时持续坚持自主研发与创新，开创产品新物种-1㎡健身房，推出X空间居家轻健身概念，并成功落地多家头部房企项目。集泰股份持续重点关注绿色建筑、新能源产业和绿色产业链，稳固了在建筑类用胶市场的龙头地位，销量和市场份额进一步提升，建筑类用胶销售数量达60995.57吨，同比增长13.59%。

北新建材、东方雨虹、中国联塑、广日股份、狄耐克五家上市公司核心产品均有不同程度的同比增长，在经营业绩上保持保持稳健逆势上扬，入选“2024房建配套供应链上市公司盈利能力典范企业”。

　　2023年，北新建材聚焦“两翼业务”，加速拓展防水业务。防水业务对标先进，以“创新+营销”提升企业竞争力，防水板块营业收入实现逆势突破，营收超39亿元，同比增长超24%。东方雨虹追求高质量稳健发展，目前已形成以主营防水业务为核心，民用建材、砂浆粉料、建筑涂料、节能保温、胶粘剂、管业、建筑修缮、新能源、非织造布、特种薄膜、乳液等多元业务为延伸的建筑建材系统服务商。优质的产品及专业的系统服务广泛应用于房屋建筑、高速铁路、地铁及城市轨道、高速公路和城市道桥、机场和水利设施、综合管廊等众多领域。中国联塑整体表现“稳中有升”，当期实现营收308.68亿元，塑料管道占比约8成。同时建材家居业务实现了逆势增长，营收占比提升至9.2%。同时，中国联塑充分发挥了自身规模效益，在产品价格下降的背景下，塑料管道业务的毛利率水平相较于上一年提升1个百分点。广日股份2023年度电梯生产量27,568台，电梯销量28,445台。在电梯行业订单整体下滑的情况下，电梯整机板块的订单台量和发运台量实现逆势增长，其中：电梯订单同比增长 45.8%，电梯发运台量同比增长 39.7%。狄耐克围绕智慧社区和智慧医院领域,在稳固并深耕现有主营业务领域的同时,推进创新驱动发展,勇于寻求新的发展思路，积极开辟全新的市场和业务赛道,在全空气系统、智慧通行、智能门锁以及脑电波交互技术产业进行了深入布局。

三棵树、王力安防 、老板电器、豪美新材、坚朗五金五家上市公司，在产品研发、业务拓展、销售渠道等多方向发掘增长新动力，入选“2024房建配套供应链上市公司投资潜力典范企业”。

　　三棵树实现了主营业务收入122亿元，同比增长12.1%，在公司整体质量保持稳健发展的同时，大力度投入研发，研发人员及经费稳步增长，专利数量持续增长。在零售业务方面，公司着力发力内墙翻新、农村市场以及基辅材领域；在工程业务方面，公司大力拓展非地产业务，进一步拓宽了市场份额。王力安防2023年实现营业收入30.44亿元，比上年同期增长38.2%；其中钢质安全门同比增长49.22%；其他门同比增长149.76%；智能锁同比增长30.32%。老板电器在2023年充分发挥持续创新的研发能力，完成新品开发163项，全品类产品实现语音控制、声纹识别、多种方言识别，用户指令满意度提升8%。全年实现营业总收入112.02亿元，同比增长9.06%。豪美新材系统门窗业务表现亮眼。2023年，公司系统门窗业务销售收入5.03亿元同比+54.79%，收入占比8.40%。同时铝合金型材新增产能投产在即，年产 2 万吨铝合金型材及 200 万套部件深加工技术改造项目预计在2024年上半年投产。坚朗五金持续推动品类扩充和渠道下沉，开拓学校、医院等市场来获取增量。2023年核心单品门窗五金实现营收35.9亿元，毛利率同比+3.95pct至40.4%，盈利能力明显改善。

（注：本次研究监测所涉及的供应链企业，指的是房地产/建筑企业直接采购合作及甲指乙购合作的供应商中，以2024年3月发布的包括总包类、装配式施工、幕墙及门窗工程、游乐设施、电梯、太阳能系统、充电桩工程、防水材料、铝型材、门窗五金、玻璃、涂料、管件管材、消防设施、建筑电气、家电、智能家居、电线电缆、智慧停车、地板类、定制家居、建筑陶瓷、卫浴洁具、灯具照明以及钢铁、水泥基础材料等行业首选品牌企业中的上市公司。）

房建供应链投资赛道分析报告优采首发

　　从2021年开始，优采平台联合国泰君安证劵等多方力量首次发布发布供应链投资赛道分析报告，随后每年都会随着政策、市场、企业发展的不断变化及时发布新版报告，2024年5月22日，优采平台再次携手国泰君安证券联合发布《房建供应链投资赛道分析报告》，在新形势下以新视角发掘行业新机遇及投资价值，为供应链上下游寻求可持续发展之策。

　　2024新版报告围绕房地产上下游行业发展现状与问题、行业竞争格局，典型上市企业业绩与核心竞争力，详细地分析行业市场机会和投资优势，通过重点分析五大供应链品类，包括建材，家居，家电，机电，智能家居新能源，其中建材有四个细分行业，五金家居四个，家电三个，机电一个，智能家居两个，共计14个典型供应链品类，对其市场空间进行研判，总结供投供应链投资的经验。为房企选择“项目最佳解决方案、项目最适合的供应商”给予参考。

　　报告指出，2024年，房建供应链市场发展机遇主要围绕城中村改造、保障房建设、精装修渗透、存量C端翻新改善、低碳绿色五大方向。

　　“三大工程”加速推进助力家居消费稳健复苏。2024 年“三大工程”保障性住房、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，伴随中央财政托底发力，实际偏前端开工需求指标建材板块有望持平，而保交付的均匀分布叠加保障房等竣工，有望促进后端需求保持略增的环境。家居有望成为促消费的重要抓手之一，预计家居板块信心率先恢复。

　　精装渗透率逐步提升供应链协同发展实现共赢。根据优采大数据云平台的监测数据，2023 年全国重点70 城新开盘建筑面积52425.1 万㎡，全装修建筑面积20521.89 万㎡，对应全装修建筑户数151.86 万套，全装修建面比例为39.14%，较上年提升9.41 个百分点。标杆房企持续发力，对全装修市场积极布局。未来的精装修供应链应该是系统化、智能化的集成。房企、装企需要优质的材料供应链企业，同时，供应商们也要提升品牌意识，提高品牌在资本市场的认可度，促进健康、安全、智能化、高质量技术全面发展，推动精装修供应链的健康发展。房企集采活动部品包含墙地砖、橱柜、防水材料、墙纸、厨卫电器、外墙涂料、门等多种类型。随着全装修比例的上升和集采模式的应用，房企的精装修订单生产线比较稳定、订单量较大，有利于供应链企业协同发展实现共赢。

　　存量翻新拉动巨量投资低碳绿色建材前景广阔。城市更新有望作为房地产未来持续发展的重要动力，数据统计，2024年全国将再改造5万个老旧小区，建设一批完整的社区。围绕家装电梯、节能改造以及危房改造等方向成为重点，利好外墙保温、窗户更换、照明节能、水电管网改造、建筑修缮板块供应商。此外，政府部门和行业组织推动家电以旧换新政策的落地见效，让更多绿色智能家电进入居民生活。随着存量时代的到来，质量、效率、环保要三管齐下方能杀出重围，产业变革在即，建筑建材领域的数智化进程正在加速。大到产业流程上的智能化生产、智能化运输、智能化施工，小到企业运营中的数字化管理、营销协同，质效同升，在快速响应及应用。与此同时，新能源与建筑结合相关业务为供应链企业提供“绿碳新成长”创造广阔空间。为实现双碳目标，一系列顶层指导意见和行动实施方案相继出台，绿色采购需求，也成为企业大力推动绿色产品，实现产业升级的动力，绿色产品、绿色建材比例持续扩大。