► 住建部：截至11月13日，全国保交房已交付285万套。其中，74个省市保交房交付率已超八成，24个城市保交房交付率已超九成，6个城市保交房项目交付率已达100%。截至10月31日，“白名单”项目贷款审批通过金额超3万亿元。

► 中汽协：11月14日上午，我国新能源汽车年产量首次突破了1000万辆，同时也是全球首个新能源汽车年度达产1000万辆的国家。这一数字年底有望超过1200万辆。

宏观经济

1、教育部：2025届全国普通高校毕业生规模预计达1222万人，同比增加43万人。9月以来，各地各高校抢抓秋招关键期，不断拓展岗位资源，截至目前各地各高校已开展招聘活动5.5万场，提供岗位信息1093万条。

2、国铁集团：1至10月，全国铁路发送旅客37.1亿人次，同比增长13%，再创历史同期新高。

3、证券日报：四季度各地奋力冲刺全年经济目标，10月，全国工程机械开工率环比提升了1.6个百分点，31个省（自治区、直辖市）中有28个开工率实现环比增长，工程项目施工强度稳步回升。

4、IEA：全球石油市场明年面临超过100万桶/天的供应过剩，缓解油价受到中东等地动荡局势的影响。预计今年全球石油消费量将增长92万桶/天，明年需求料将增长99万桶/天。

地产动态

1、安居客：截至11月12日，上海11月二手房成交总量已经达到10514套，创下今年以来单月成交量破万最快纪录。从周末表现来看，连续4个周末日成交均突破1000套，其中11月9日成交1219套，11月10日成交1080套。

2、广州市住建局：10月全市一手住宅网签10418套，总成交面积111.47万平，环比分别增长101.74%和98.84%。11月1日-11日，一手住宅网签总成交面积达到32.2万平，同比增长73.3%，环比增长59.7%。

3、长沙市住建局：发布《关于进一步明确我市房地产交易相关政策的通知》，明确全市商品住房取得《不动产权证书》可上市交易。

4、融创中国：全资子公司融创房地产拟初步计划为债券持有人提供整体债务重组方案，包括现金要约收购、股票及/或股票经济收益权兑付、以资抵债和全额长展期共四个选项。

股市盘点

1、周四，上证指数报3379.84点，下跌1.73%，成交额7628.84亿。深证成指报11037.78点，下跌2.83%，成交额10756.22亿。创业板指报2334.96点，下跌3.4%，成交额4944.85亿。全市场超4800只个股下跌，近700股跌超5%。两市成交额1.84万亿，较上个交易日缩量1707亿。盘面上，ST、保险等少数板块上涨，光刻机、军工电子、CPO、半导体等板块跌幅居前。

2、周四，恒生指数跌1.96%，报19435.81点。恒生科技指数跌3.08%，报4318.32点。国企指数跌2.21%，报6973.08点。盘面上，专业服务、金融科技、软件外包等板块逆势走强；汽车、半导体、医药、航空、石油、稀土永磁、锂电池、比亚迪概念、光伏太阳能等板块跌幅居前。南向资金净买入196.56亿港元。其中，港股通（沪）净买入100.52亿港元，港股通（深）净买入96.04亿港元。

3、截至11月14日，北交所上市公司257家，当日无新增。总市值6694.95亿元，成交金额333.69亿元。

4、两市融资余额：截至11月13日，上交所融资余额报9482.26亿元，较前一交易日增加33.98亿元；深交所融资余额报8908.91亿元，较前一交易日增加42.03亿元；两市合计18391.17亿元，较前一交易日增加76.01亿元。

5、每经网：有头部券商上海分公司制订了《互联网渠道业务管理办法(试行)》，于11月14日下发各分支机构。其中规定，互联网渠道业务在佣金、费率、权益的宣传上，不得出现“免5”、“低佣”、“免费”、“福利”、“礼包”等字样。

6、京东：第三季度营收2603.9亿元，同比增长5.1%；净利润132亿元，同比增加23.9%。季度活跃用户数和用户购物频次连续三个季度同比保持两位数的增长。第三方商家成交用户同比增长超20%，订单量同比增长超30%。

7、极氪：三季度，总营收183.6亿元，同比增长31%；净亏损 11.39 亿元，同比缩窄 21.7%。前三季度，总营收531亿元，同比增长超50%，已超2023全年业绩水平。截至10月底，累计交付已超过36万辆。

8、吉利汽车：吉利国际香港（关联方）有条件同意出售持有之极氪已发行股本的约11.3%的股份予Luckview（公司之全资附属公司），代价为8.06亿美元。收购事项完成后，公司于极氪之持股将增至约62.8%。

9、顺丰控股：公司H股全球发售及在香港联交所上市的相关安排获董事会审议通过。

10、中安科：公司及全资子公司与宜兴兴阳产业投资有限公司签署了投资合作协议，共建宜兴项目公司。目前宜兴项目公司刚设立，主营业务尚未开展，营业收入和利润均为零，其未来经营情况存在重大不确定性。

11、大千生态（8连板）：公司于11月5日披露了控制权拟发生变更的公告，本次交易尚需上交所出具协议转让合规确认意见，并在中登上海分公司办理股份过户登记手续，最终能否实施完成及实施完成时间尚存在不确定性。

12、华建集团（12天7板）：公司股票于11月14日的收盘价格较10月25日的收盘价格涨幅已达103.3%，存在短期涨幅较大后的下跌风险。

13、和而泰（4连板）：经核查，公司目前经营情况正常，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。

投融资

14、世茂能源：公司原拟筹划以发行股份及支付现金方式，上海东福元和上海旭寅詹鼎购买其持有的南通詹鼎材料科技有限公司不低于58.07%的股权资产。交易各方未就具体方案、交易条件最终达成实质性协议，因此决定终止本次发行股份购买资产事项。公司股票将于11月15日开市起复牌。

15、英搏尔：公司与EHang Holdings Limited（亿航智能控股有限公司）签署股份认购协议，拟使用自有资金1260万美元获配EHang私募配售定向增发股份。本次认购已办理完毕相关境外直接投资（ODI）审批程序并向外管局办理完毕相关外汇程序。

16、英唐智控：公司拟以发行股份及支付现金方式，购买深圳市爱协生科技股份有限公司控制权，并募集配套资金。因有关事项尚存在不确定性，公司股票自11月15日开市时起开始停牌，预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。

17、华海诚科：公司拟使用全部超募资金约2.87亿元及其利息收入、理财收益和自有/自筹资金，通过股权收购形式取得华威电子30%股权，交易价格为4.8亿元。

18、甘肃能源：拟通过发行股份及支付现金方式，购买甘肃省电力投资集团有限责任公司持有的甘肃电投常乐发电有限责任公司66%股权，同时募集配套资金不超过19亿元。长江电力或所属公司有意向参与认购公司向特定对象发行股票，拟认购金额不超过6亿元。

19、民德电子：公司拟使用自有/自筹资金，参与竞拍丽水绿色基金持有的广芯微电子4.9180%的股权，起拍底价3550万。若本次交易成功实施，公司将持有广芯微电子50.1%股份，广芯微电子将成为公司控股子公司。

20、川仪股份：公司拟通过受让股权和增资方式并购昆仑仪表，总投资额2800.59万元。交易完成后，将持有昆仑仪表51.74%股权，取得控制权。

增减持

21、宁波华翔：拟使用自有资金和中行宁波市分行提供的专项贷款资金，回购公司股份，用于注销并减少公司注册资本。回购资金总额为不低于3000万元且不超过5000万元，回购股份的价格为不超过20.16元/股（含）。

22、天地科技：孙公司天地王坡于近期通过北京产权交易所，挂牌转让所持山西中煤科工沁南能源有限公司51%股权，最终成交价格为26.9亿元。

23、闻泰科技：股东无锡国联集成电路投资中心在减持计划实施期间内，通过集中竞价交易方式减持公司股份1241.82万股，占公司总股本的1.00%。减持后，无锡国联持有公司股份1.09亿股，占公司总股本的8.77%。

24、中金公司：股东海尔金盈在8月15日至11月14日期间，减持了合计1.06亿股公司A股股份，占公司总股本的2.1964%，减持计划已实施完毕。减持后，海尔金盈不再持有公司A股股份。

财富聚焦

1、21世纪经济报道：“直播炒股”整顿风暴来临。近日有平台排名前20的财经头部直播间全部暂停直播。与此同时，行业自查也正在进行中。一家持牌投顾机构表示，其所在区域的证监局上周要求属地证券咨询机构进行自查，并要求咨询机构提交过往直播、短视频素材等。

2、证券日报：11月以来，现货黄金价格跌幅达到4.86%。专家表示，近期金价的快速下跌，一方面源于投资者对金价的投资热情阶段性有所回落，另一方面则源于投资者对强美元的担忧。

3、华夏基金：A500ETF基金（512050）于11月15日上市。跟踪A500指数，成份股覆盖市值跨度大，大小盘风格较为均衡。聚焦新兴行业，相较沪深300在传统行业上权重更低。相较其他宽基指数，A500指数行业偏离度较低，行业配置更为均匀。

4、商务部：以旧换新政策持续发力，截至11月11日，汽车报废更新补贴申请188.6万份，置换更新补贴申请超180万份，2160.8万名消费者购买8大类家电产品3271.9万台。

行业观察

1、Counterpoint Research：上半年中国手机市场加速推进高端化，超过600美元的细分市场销售同比增长8%，而整体市场同比增长4%。

2、Canalys：第三季度，全球AI PC出货量达到1330万台，占本季度PC总出货量的20%。WindowsAI PC市场份额从上季度的41%上升至53%。

3、Yole Group：预计半导体后端设备市场第四季度的收益将增长3.8％，达13.1亿美元。伴随先进封装技术的应用加速推进，以32.3％的增幅激增，至2025年第一季度将收获17.4亿美元的收益。

4、CINNO Research：第三季度国内XR市场销量10.8万台，环比下滑35%。其中，消费级VR设备销量为4.6万台，同环比降幅严重；消费级AR销量6.2万台，首次超过VR市场销量，但环比下滑13%。

5、伽马数据：10月中国游戏市场收入290.83亿元，环比下降4.10%，同比增长14.40%。中国自主研发游戏海外市场实际销售收入16.07亿美元，环比下降5.63%，同比增长29.42%。

6、中国信通院副院长王志勤：2025年6月会启动6G的技术标准研究，2025—2027年完成技术研究阶段，2029年3月完成第一个版本的技术规范。

7、河南省：发布《河南省算力基础设施发展规划（2024—2026年）》。到2026年年底，全省算力基础设施标准机架数达到35万架，平均利用率达到70%以上，算力规模超过120EFlops，智算、超算等高性能算力占比超过90%。

8、亿航智能：与欣界能源等联合研发的高能量固态电池取得重大技术突破。EH216-S搭载该电池成功完成单次不间断飞行测试，达到48分10秒，适用不同飞行需求，续航时间显可著提升60%—90%。标志着全球首个无人驾驶载人eVTOL完成固态电池飞行测试。

9、科技日报：美国科研团队成功研发了一种宏基因组下一代测序（mNGS）技术，能够在短时间内检测出包括病毒、细菌、真菌及寄生虫在内的多种病原体。预示着其在诊断由脑膜炎和脑炎等疾病引起的神经系统感染方面有着巨大潜力，并有望加速对新兴病毒性大流行病原体的识别。

10、科技日报：韩国研究人员开发出一种创新性的磁性复合人造肌肉。能够承受超过自身重量1000倍的应力，有望为机器人、可穿戴设备等带来更强大的机械臂。相关论文发表于新一期《自然.通讯》杂志。

公司要闻

1、沃尔沃汽车：11月14日宣布将其所持有的领克汽车30%的股份出售给极氪，交易价格为54亿元（约合80亿瑞典克朗）。该交易预计将于2025年第一季度完成。

2、36氪：据悉，OpenAI计划推出一款代号为“Operator”的全新AI助理产品，可以自动执行各种复杂操作，包括编写代码、预订旅行、自动电商购物等。预计将在2025年1月发布该产品。

环球视野

1、美国：上周首次申领失业救济人数为21.7万人，预估22万人，前值22.1万人。10月PPI同比上升2.4%，预估2.3%，前值1.8%；环比上升0.2%，预估0.2%，前值0%。

2、美国财政部：10月联邦预算赤字相较去年同期670亿美元，同比增长近三倍至2570亿美元。

3、欧盟统计局：第三季度，欧盟企业破产申报数量环比增加了2.7%。与上一季度相比，第三季度破产数量增幅前三的是交通运输（28.8%）、信息和通信（15.3%）以及住宿和餐饮服务（9.8%）。

4、韩国科学技术信息通信部：10月，信息和通信技术（ICT）产品出口额达到208亿美元，同比增长22%，连续第12个月实现增长。这也是韩国ICT出口额连续第三个月超过200亿美元。

5、央视新闻：巴黎圣母院的重新开放仪式将于12月7日举行，12月8日至15日期间，巴黎圣母院将从15时30分至22时对游客开放。12月15日之后，巴黎圣母院将恢复火灾前的开放时间，即7时45分至19时。

金融数据

国内

1、大商所：原木期货合约挂盘基准价为，LG2507合约810元/立方米；LG2509合约810元/立方米；LG2511合约810元/立方米。原木期货交割手续费收取标准为0.2元/立方米。

2、上海市证券同业公会：10月，上海地区机构新增投资账户71万户，环比上升144.8%，期末户数为3557万户，其中机构户数为11.6万户。A股交易量为9.6万亿元，环比上升123.3%，占沪深交易总量的26.94%。

3、新三板：11月14日，合计挂牌6097家公司，当日减少39家，成交金额2.34亿。三板成指报772.31，跌0.31%，成交额1.47亿。

4、国内商品期货：截至11月14日下午收盘，收盘涨跌不一，碳酸锂跌近4%，玻璃跌超3%，沪银、红枣、花生、生猪、国际铜、沪铜跌超2%；纸浆、液化石油气（LPG）涨超1%。

5、国债：11月14日，2年期国债期货主力合约TS2412上行0.04%至102.642；5年期国债期货主力合约TF2412上行0.05%至105.235；10年期国债期货主力合约T2412稳定在106.715。10年期国债利率跌0.68BP，至2.08%；10年期国开债利率跌0.8BP，至2.15%。

6、上海国际能源交易中心：11月14日，原油期货主力合约2501，以519.9元/桶收盘，下跌2.8元，跌幅为0.54%。全部合约成交173781手，持仓量增加77手至43556手。主力合约成交61184手，持仓量增加1792手至20964手。

7、央行：11月14日进行3282亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因当日有192亿元7天期逆回购到期，实现净投放3090亿元。

8、Shibor：隔夜报1.4560%，下跌0.90个基点。7天报1.6740%，上涨3.00个基点。3个月报1.8580%，下跌0.10个基点。

9、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2409，跌0.2173%，人民币中间价报7.1966，涨0.0347%。

10、上海环交所：11月14日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量354705吨，成交额3728.08万元，收盘价105.09元/吨，跌0.53%。

国外

11、亚洲：日经225指数跌0.48%，报38535.70点。韩国KOSPI指数涨0.39%，报2426.47点。

12、美股：道指收跌0.47%，报43750.86点；纳指收跌0.64%，报19107.65点；标普500收跌0.59%，报5949.87点。

13、欧洲：英国富时100收涨0.51%，报8071.19点；德国DAX30收涨1.37%，报19263.70点；法国CAC40收涨1.32%，报7311.80点。

14、黄金：COMEX黄金期货收跌0.59%，报2571.2美元/盎司。

15、原油：WTI 12月原油期货收涨0.39%，报68.7美元/桶；布伦特1月原油期货收涨0.39%，报72.56美元/桶。

16、波罗的海干散货指数：报1692点，涨3.8%。

· 锂价“磨底”期，行业拐点何时降临？·

► 中国能源报：近年来受供需失衡影响，碳酸锂价格经历了“过山车式”波动，自2022年11月达到60万元/吨高点后一路下跌，进入今年后更是一度触及7万元/吨关口。锂价疲软主要原因在于前期供给增长过快，未来随着市场库存逐步消化、高成本产能陆续出清，锂价“磨底”情况有望得到改善。在新能源汽车与锂电储能的增长驱动下，预计到2030年，全球锂资源需求量将较2023年增长200%以上。

► 五矿证券：盈利方面，三季度铁锂环节维持大面积亏损。现金流方面，行业总体“在手现金-短期借款”同比增速首次转负，扣除宁德时代后，行业短期偿债能力下滑更为明显。行业整体资本开支同比继续下降，铁锂和隔膜环节调整节奏相对晚。库存方面，全行业库存当前处于相对理性位置，行业整体处于去库阶段尾声。

► 中泰证券：目前，下游采购积极性仍然不佳，大厂仍以长单及客供为主，小厂以刚需采购为主；当前锂价已经击穿行业边际成本，矿山企业开始缩减资本开支，随着锂价的下行，减产信号或将继续出现，股票有望领先基本面提前筑底。从估值来看，当前龙头公司业绩开始转亏，PB已经跌至历史低位，板块逐渐迎来左侧布局机会。

► 华泰证券：预计2024-2026年碳酸锂全球供需平衡/需求的比例分别为 7.95%/9.30%/8.98%，静态供需格局仍过剩。但由于目前精矿价格已接近澳矿成本线，叠加非洲矿山在2024年通过提升矿石入选品位降本的方式或难持续，矿端出清或大概率提前到来。因此锂价2025年延续震荡寻底，但进一步下探空间不大，锂行业的景气度拐点有望在2026年到来。若锂价企稳，锂行业公司业绩有望出现明显边际改善。