感觉又回到了年初那种全球股市纷纷新高唯有A股跌跌不休的场面，近期韩国综合指数、台湾加权指数、孟买SENSEX30指数等亚太新兴市场指数以及美股纳指都创了阶段性新高，而A股却打起来了3000点保卫战，今天尾盘险些跌破3000点，这是打算又在3000点玩一年？

本轮A股回调是从5月20日开始，这也是央行救市房地产三大招落地的首个交易日，资金选择先兑现等待政策发挥效果，后面的行情也确实证明了这些资金的先见之明，“三大招”没有激起房地产市场多大的波澜，新房销售依旧低迷，房地产板块差不多跌回了上涨的起点，连带着打崩了白酒、新能源等核心资产，贵州茅台股价跌破1500。

房地产救市失败让市场信心再次回落，即使央行几度警告机构长债收益率压的太低了，昨天陆家嘴论坛上央行还特意用硅谷银行的例子提示非银机构持有中长期债券的期限错配和利率风险，但是今天30年期国债期货还是新高了。市场不是没有钱，只是都在空转，不愿意投资，不愿意来股市。

不仅是内资，北向资金此前连续8个交易日净卖出超过350亿，今天大概率继续卖出，算上今天连续9个交易日净卖出。

同时人民币也在持续走弱，今天离岸人民币汇率跌破7.28关口，创下去年11月份以来的新低，外资的持续卖出可能也和人民币持续贬值有关。

再来看今天的重磅消息：

6月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉，1年期LPR报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报3.95%，上月为3.95%。

昨天证监会发布《关于深化科创板改革，服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，更大力度支持并购重组。今天科创板、半导体一度大涨，科创板半导体板块更是掀起涨停潮，东微半导、气派科技等多股涨停。

据海关总署，5月全国逆变器出口金额55.34亿元，同比-25.39%，环比+12.15%。1-5月全国逆变器累计出口219.71亿元，同比-38.44%。、

根据海关总署数据，统计江苏+四川光模块出口情况，5月出口金额为30.81亿元，同比+200.23%，环比+3.64%；其中对美出口13.93亿元，同比+313.0%，环比+0.35%。1-5月光模块累计出口128.51亿元，同比+133.02%；其中对美累计出口61.44亿元，同比+222.47%。

根据财联社报道，曾经一度看空中国科技股的分析师，现在转为多头了。近日，摩根大通亚洲TMT行业研究联席主管姚橙近日在接受采访时表示，考虑到成本结构的改善和竞争的减弱，“我们仍预计中国科技股股价将上涨约20%至25%。”

法国兴业银行在最新报告中表示，虽然美国股市在2024年过半时仍处“最佳位置”，是一个稳定的押注，但投资者需要开始扩大投资范围，并在其他资产领域增加机会。他们最新策略的大方向也没有改变，但增加了更多全球新兴市场股票，包括自2022年底以来首次增持中国股票，同时减少了对日本股票的持仓。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为0.42%，创业板指跌幅为1.44%，港股恒生指数跌幅为0.52%，恒生科技指数跌幅为1.68%。两市成交额小幅放量至0.72万亿，超过4400家下跌。

我们认为当前市场对国内经济太悲观了，A股下跌风险有限。保守者只看到了房地产市场低迷和央行不搞大水漫灌，但却没看到中国经济的转型以及发展新质生产力的决心，近期的政策都是为科技创新做制度搭建，中国已经不可能再走刺激地产、基建的老路，奉劝某些机构不要总念叨着大水漫灌。在近期A股回调过程中，科技股取得了显著的超额收益，只看大盘只会一叶障目。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考