英伟达发布的新产品GB200,引发了A股铜缆热潮，不过有些公司铜缆只是用于普通通讯领域，铜缆概念股鱼龙混杂，高潮过后，谁在裸泳呢？谁又是真龙？

首先要阐述两个观点：1、高速铜缆有两个优点，便宜又省电，但不会全面取代光通讯，它的应用场景是有限制的，它的传输距离短，铜缆在英伟达的应用场景是什么呢？第一层服务器到交换机使用铜线连接，第二层则采用光模块连接。GB200采用更多的GPU,单机柜的光模块需求反而提升。

2、关于高速铜缆在服务器领域市场空间，查询众多资料，并没有相关的信息，只表述前景广阔，2022年国内高速线缆市场规模已突破百亿元。在英伟达GB200之前，国内华为、浪潮等服务器也是有采用高速铜缆的，包括谷歌的服务器，也应用了高速铜缆。此外，GB200销量占比预计会提升，但该方案还不是最主流的方案。

基于以上两点，铜缆行情不可和光模块类比，本次的热潮是市场利用信息差进行一次炒作，如果铜缆只用于部分连接应用，就不会出现供不应求的局面，小企业就没有多大的议价能力，铜缆增加新的应用场景，对部分核心企业的利润是有所提升的，但并不是所有公司都可以分一杯羹。在研究大量铜缆公司的过程中，发现三只基本面不错的公司。

华丰科技（688629）实控人为绵阳市国资委，公司专业生产通讯、防务、工业类连接器，公司承担了国家工信部“强基工程”和国家发改委重大专项工程,突破了国外龙头企业对于10Gbps及以上速率高速背板连接器技术封锁，其高速线模组能够应用于高端服务器、交换机、超级计算机等领域。华为在2018年就与公司开展合作，公司为华为提供56G高速连接器， 此外，中兴、浪潮、新华三、烽火通信也和华丰有合作。公司在军工防务领域具有明显的优势，此外，华丰科技凭借AI昇腾服务器的放量，将显著提升公司业绩，华为服务器已经供不应求了，涨价下单还要排长队等货。

博威合金（601137）铜合金业务占比70%以上，公司的铜合金材料在AI算力领域有广泛应用，特殊合金材料运用在半导体芯片引线框架、先进封装所用的Socket基座、高速服务器所用的屏蔽器件、光模块所用的屏蔽器件，5G智能终端所用的高速连接器及散热器件等场景。公司是真正能够打入全球铜缆产业链的中国企业，在连接器领域，公司是泰科、莫仕、安费诺、安波福、中航光电等头部连接器厂商的供应商，公司生产的高速连接器已经间接给英伟达和华为供货。高端铜合金行业壁垒比较高，全球主要是德国和日本企业能做，公司在2015年打破海外垄断格局，实现高端铜合金国产替代。

最后总结公司铜合金+新材料这两业务的基本盘：新材料方面，公司光伏在东南亚设厂，专供美国市场，和国内相比竞争较小，上游硅料产能释放后，硅片价格在低位，公司原材料成本大幅下降。铜合金方面，公司迎来3大增量，1、电动车的高速连接器材料2、服务器和光模块中必需的屏蔽材料；3、铜线缆材料。公司材料可以用于光模块和铜线缆，两头产量增加都可以受益。

沃尔核材（002130）以新材料和新能源双主线发展。公司成功开发 400G 高速通信线，并实现稳定量产，该产品广泛应用于数据中心、服务器、交换机/工业路由器等数据信号传输领域，目前高速通信线产品规格包括56G、112G、400G、800G 等多种。此外，公司还成功开发 PCIe5.0 高速交换机线材，该产品可应用于高速高端机内用线。公司是新材料行业龙头企业，近期，公司的高端材料研发在军工，航空、汽车、医疗等方面不断取得突破，有望助力公司持续成长。

此外，立讯精密线缆也能满足800Gbps 的数据传输，但公司优势在通讯连接线缆，另外体量大，铜缆对公司贡献度比较小。

兆龙互联（300913）专注于数据传输与连接近30年，公司能提供40G\100G\200G\400G的无源高速电缆，并已成功开发800Gbps 传输速率的高速电缆组件，但没有找到公司高速铜缆运用于服务器企业的案例。

金信诺（300252）在2018年就被称为高频高速信号传输连接专家，高速线缆方面，公司双向布局有源铜缆和无源铜缆，800G高速线缆供应英特尔，内部的高速组件已经量产并批量供应浪潮、联想、H3C等主流服务器厂商。但公司的管理不敢恭维，公司成立20多年，业绩一直没什么起色，公司也想做大做强，跨界去做PBC，不管是合伙还是自投，都没有搞起来，在江西信丰投资50亿搞PCB，也没有见起色，不过，对信丰的经济倒是有贡献，除PCB外，公司还在信丰种起了脐橙，要为中国的三农做贡献。

英伟达GB200引发铜缆热潮，高潮过后寻找真龙。华丰科技、博威合金和沃尔核材这三家企业，即便没有英伟达GB200刺激，自身也能不断成长，GB200只是锦上添花，它们不仅概念比较正宗，同时基本面也过硬。还有哪些铜缆概念股基本面优秀的，欢迎补充。