终于，开始撒钱了。

9月仅仅过去4天，已经有4大城市落地消费刺激政策。

广州和京东合作，针对家电、电脑、汽车等8大门类，每人每类产品至高补贴2000元，八类产品至高达16000元。

上海对购买符合要求的沙发、床垫等家电、家装、家居和适老化产品，按销售价格的15%予以补贴，预计将拿出40亿资金来补贴消费。

北京不限城区、不限户籍，在京消费者可通过线上平台领取每件商品最高补贴2000元，单人总补贴最高16000元。

还有杭州，家电以旧换新已经在天猫上线，每类产品至高补贴2000元，单人至高可省16000元，全国可用。

昨天还有pb社报道，存量房贷首次下调将在近几周内落地，预计加权下调80个BP。

9月的大招，迅速多了起来。

放水，终于要动真真格？消费真的能被刺激出来吗？

我知道，现在很多人看到自己口袋里没钱，是不愿意消费的。

因此，对这次消费刺激非常不看好。

甚至有很多自媒体喊出，消费不是刺激出来的。

是的，这些都对，但是有没有可能，政策也没想刺激没钱的人消费呢？

现在以旧换新，刺激的就是手里有钱，想改善生活的人去消费。

一个人的消费对应另一个人的收入，只有有人消费，上游的企业才有机会去库存，员工收入才能有可能增加，进而社会各行各业的钱才能流动起来。

你的收入才有机会顺势增加，日子才有可能会好过一点。

现在市场的问题是流动性缺失，只有终端的消费起来了，才能刺激市场开始流动，大家的收入才能增加，大家才有钱去消费。

所以虽然是刺激消费，但实际上最终是为了给大家增加收入。

没钱，就不消费，但是不要随意唱衰政策，消费补贴已经比直接撒钱好上太多，直接撒钱更容易带来恶性通胀，消费刺激至少带动的是真实的产业生产，改善老百姓切实的生活。

我认真看了这4个城市的“以旧换新”政策，这次的消费刺激诚意还是有的。

首先，这次以旧换新家电在线上都有窗口，你可以自主选产品，价格也相对透明。

不会说价格涨了非常多，然后再用7-8折的折扣卖给你，大家认真辨别比较下，真的有换家电的需求加起来也能省个万把块钱的。

其次，这次补贴的力度和范围要更大。

2020年的时候，很多消费券只是针对文娱餐饮那些，基本都是200-20这种，还得靠抢，力度是非常弱的。

这次针对的是家电、家居、新能源汽车、手机、电脑、设备更新等8大领域，买一次最高能有2000元补贴，买一种就能享受一次，可以累计，对于想消费的人来说，是非常友好的。

根据商务部数据显示，2023年我国汽车保有量约3.4亿辆，在用国三及以下排放标准的乘用车超过1600万辆，其中车龄15年以上的超过700万辆。

冰箱、洗衣机、空调等主要品类家电保有量超过30亿台，平均每年约有2.7亿台家电超过了标准的安全使用年限。

认真刺激，这背后也是万亿级的市场规模，根本没有大家想象的那么悲观。

我们现在是全面向智能化迈进的时代，家居家电可以物联网智能化，新能源汽车也进入智能化时代。

很多人，家里也是有家居家电升级换代需求的，包括新能源汽车，社交平台上还是有很多人在分享自己薅羊毛的经历，也有人选择报废了自己的旧车，然后去拿补贴买新车。

有刺激，肯定是要比没刺激好，这是肯定的。

你因为房贷压力大，收入下滑不想消费，但是也有人刚刚毕业，正想买电脑和手机，碰到刺激就直接买了。

并且，这次消费券是真正的国家资金下场了。

过去消费券都是地方行为，这次是中央出大头，地方出小头的办法落地，像上海是85%靠中央超长期特别国债，15%靠上海地方财政。

所以说，对这轮刺激，我是非常看好的。

过去很多刺激都是喜欢给企业减负免税啥的，鼓励企业继续生产，容纳就业。

这才是根本流动不到老百姓的手中来，企业拿到减免，下游没有需求，也不会扩大生产。

消费券，不仅能从下游改善库存，还能倒逼企业去升级。

大家看看这次鼓励的行业，基本都是新质生产力方向的，无论是家居还是新能源汽车，还是设备更新，都在鼓励环保、节能、智能。

如果后续还要落地消费税改革的话，地方出的这15%，很快就能从税收回到地方账上，也是缓解了地方现在财政紧张的问题。

刺激消费，确实是符合现在市场上下游需求的办法，只是力度还要大，速度还要快。

赶在国庆节黄金周，还可以给旅游、餐饮啊来波消费券，来改变目前的社融下滑的颓势。

大家可以想想，为什么是9月，政策迅速开始加速了？

不要忘了18号是美联储公布是否降息的日子。

如果真的降息，那么我们的政策刺激资金可能会更多更多，这4个城市，明显是打头阵试点的，真要效果好，马上全国都要开始撒钱了。

包括，最近彭博社不是还报道，马上存量房贷即将分2步下调，第一次下调就在几周内，预计可能在80个BP左右。

也就是9月内就会有消息落地，也能大大缓解目前大家不消费只提前还贷的氛围。

这已经是第二次传闻了，到现在没辟谣，落地的可能性是非常大的。

再想想5%的经济目标，目前只剩下4个月了，一切确实非常非常急迫了。

最近，海南，长沙等各地又迎来新一轮的松绑。

9月，很可能就是今年楼市的重大转折点。

此刻，千万要沉得住气，不要着急提前还贷了，也不要随意抛房了。

我反复跟大家说，任何救市到最后都是要放水的，只是这次我们要的不是扩大资金总量，而是让资金流动起来。

300万亿的资金，只要流动起来，又会释放出巨大的能量。

而消费券和存量房贷，正是刺激流动性，让水流动起来的核弹级利好，对于个人来说，你此刻务必要需要注意的是：

水，即将要流动起来了，你的盆到底够不够好？

认真看看自己的资产，到底值不值得长期持有？尤其是你的城市，拿不拿得到刺激的利好？

为什么首批消费试点的城市是北上广杭，而不是鹤岗？为什么现在基建反而禁止负债高的城市继续参与？

在化债的周期里，虽然大家都很痛苦，但是痛苦的程度是不一样的。

不要把自己的资产和生活，放在债务压力大的地方，地方财政越紧张，我们享受的教育、医疗、甚至工作都会受到巨大的影响。

改变自己，比改变世界简单多了。

很多人其实还没意识到，市场是无法自己从失去流动性状态里出来的。

降息等货币刺激，已经不是那么管用了。

从美国、日本的经验来看，历次危机的时候，都需要财政政策的有效干预。

更直接来说，需要中央负债，来转移企业和个人的负债。

我们国家相比其他国家来说，国家的负债是比较低的，债务都集中在居民和企业这边。

所以说这轮刺激消费，恰恰就是用国家债务来替换个人债务和居民债务的措施。

包括如果真的能落地存量房贷降息，也是降低居民端负债的办法。

这几年，我们就明显的处于化债的周期里面，化债其实无非就两个办法：

1、通胀让债务不值钱；

2、减少利息或者拉长还债时间，让负债没那么痛。

消费刺激就是让水流动起来，我们现在货币量是大的，只是现在不流动了，只有流动起来，经济才能从通缩里面走出来，重回通胀的道路。

而降存量房贷，其实就是降低利息，让大家缓口气，减少债务对当时当刻的压力。

根据高盛和金融时报的研究数据显示，中国政府公共部门的借贷增长速度已经超过了民营、家庭部门。

杠杆正在从民营、家庭资产负债表向政府资产负债表转移。

政策这几年确实在不少地方正在化债缓解压力，包括收储啊，三大工程啊，保交楼啊，消费刺激啊等等。

只是碍于中美息差，我国救市财政政策能配合的货币政策有限。

美元潮汐下，我们水放出来的越多，流失的可能性就越大，反而为他人做了嫁衣。

所以说，9月如果美联储降息，对我们的市场来说至关重要，一旦降息开始，我们最难的日子就可以说真正过去了。

现在很多政策，但凡只要资金量加大，都能对现在的市场产生巨大的扭转作用。

降息开始，那我们就正式进入接水化债的日子。

如何在这样的化债周期里面，尽量好过点？

谨慎投资，谨慎负债，这是必须的。

我们现在的债务不仅是房地产的债务，还包括人口结构，产业结构不匹配的债务，包括地方财权和事权的不匹配等等。

因此需要改革，需要重新调节分配，来让市场正常运转起来。

这个过程中，所有人都需要迎接变化，躺平不会让大家过的更好，只会更残忍的被时代抛下。

所以我们更需要的是，在谨慎中求变，在谨慎中寻找新的规则和增量。

增量在哪？

核心其实就是跟着人口和钱去走。

跟着好的人口去走，年轻人多的地方，债务压力会更轻，也有更大的消费市场，债务缩减的压力没有那么大；

跟着资金走，一方面是看有钱人的资金在往哪跑，另一方面是看政府的化债资金在往哪走？

为什么很多城市的基建被叫停？而为什么很多城市还在迎来新的基建？比如深中通道。

包括现在政府大力鼓励科技和创新，哪些城市才有这样的资质去接水，才意味着哪些城市未来能有新的增量市场。

低点的时候确实需要谨慎，但是低点也是唯一遍地降价黄金的时候。