近日，北交所在最新一期通讯内通报了两例保荐机构保荐项目上市当年即亏损案例，涉及两家保荐券商、四名保代。所涉案例均于2023年财务报表出现业绩变脸的情况，北交所已对保荐券商及保代均采取出具警示函的自律监管措施。

8月，北交所曾披露两份自律监管措施决定书。中信证券（600030.SH）保荐的安达科技（830809.BJ）、国信证券（002736.SZ）保荐的利尔达（832149.BJ）于2023年上市当年即发生亏损，两家券商及相关保代均被采取出具警示函的自律监管措施。

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安达科技上市首年业绩“变脸”，还调减收入19亿元

8月26日，北交所披露了《关于对中信证券股份有限公司、陈健健、赵倩采取自律监管措施的决定》。中信证券为安达科技IPO项目保荐机构，陈健健、赵倩为安达科技IPO项目的保荐代表人。

安达科技于2023年3月在北交所上市，选取的上市标准为“预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”，包含净利润标准。

安达科技IPO募集资金总额为6.5亿元，未考虑超额配售选择权的情况下的发行费用为6342.23万元。其中，安达科技向中信证券支付保荐承销费用4983.77万元。

根据安达科技披露的《2023年年度报告》，2023年，安达科技扣非后的归母净利润为-6.34亿元，上市当年即发生亏损。北交所对中信证券、陈健健、赵倩采取出具警示函的自律监管措施。

此前，我们曾发表文章《收入调减19亿遭监管问询，安达科技的解释站得住脚吗？》报道安达科技上市首年收入腰斩、业绩巨亏，并在2023年年报公布前调减营业收入19亿元的问题，并发表文章《保荐项目上市当年就亏损，“券商一哥”挨罚！》报道中信证券因保荐安达科技IPO项目受到自律监管的事项。

安达科技的主要产品为磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁。2024年2月6日，安达科技发布业绩快报表示，2023年，公司实现营业收入48.87亿元，同比下滑25.48%，实现归母净利润-6.6亿元，同比下滑181.38%。

4月26日，安达科技发布业绩快报修正公告表示，公司此前披露的业绩快报中营业收入为采用总额法核算得出。经公司与年审注册会计师深入沟通，结合公司销售模式及业务实际情况，公司将对报告期内向客户采购碳酸锂后对应销售磷酸铁锂业务收入确认的核算方法由总额法调整为净额法，导致公司营业收入和营业成本相应调减19.23亿元。

随后，安达科技发布2023年年报，并更正了其2023年一季报、中报、三季报。2023年，安达科技实现营业收入29.64亿元，同比下滑54.8%；实现归母净利润-6.34亿元，较2022年的8.11亿元下滑178.1%；实现扣非后的归母净利润-6.34亿元，较2022年的8.16亿元下滑177.68%。

安达科技表示，磷酸铁锂产品主要原材料碳酸锂的价格大幅下跌，导致公司磷酸铁锂产品价格跟随下跌，影响公司业绩。同时，公司本期计提大额股份支付费用，并对存货计提资产减值准备、对应收账款计提坏账准备，对公司2023年业绩有负面影响。

随后，由于安达科技业绩快报信息披露不准确且未及时修正，定期报告中的财务数据存在错报，北交所对安达科技及其实控人刘建波、财务负责人申小林给予通报批评的纪律处分；贵州证监局对安达科技、刘建波、申小林出具警示函。

利尔达上市首年业绩“变脸”，两次业绩快报盈亏性质改变

8月26日，北交所还披露了《关于对国信证券股份有限公司、刘洪志、朱星晨采取自律监管措施的决定》。国信证券为利尔达IPO项目保荐机构，刘洪志、朱星晨为利尔达IPO项目的保荐代表人。

利尔达于2023年2月在北交所上市，选取的上市标准为“市值不低于2亿元，最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”。

利尔达初始发行规模为1980万股股票，对应募资总额9900万元。超额配售选择权实施期限结束后，利尔达在初始发行规模的基础上新增发行股票数量297万股，发行总股数扩大至2277万股，最终募集资金总额为1.14亿元，发行费用为2311.01万元。其中，利尔达向国信证券支付保荐承销费用1138.5万元。

根据利尔达披露的《2023年年度报告》，2023年，利尔达扣非后的归母净利润为-1831.71万元，在上市当年即发生亏损。北交所对国信证券、刘洪志、朱星晨采取出具警示函的自律监管措施。

利尔达的主营业务为IC增值分销业务和物联网模块及物联网系统解决方案的研发、生产和销售。在利尔达上市前，我们曾发表文章《利尔达自称以技术创新驱动，但一众核心员工或“另起炉灶”》指出，随着大部分电子元器件短缺得到缓解，利尔达2022年前三季度扣非后的归母净利润同比下滑30.91%，并存在进一步下降风险。

此前，我们还曾发表文章《新规瞄准控股股东、实控人股份锁定期，这些上市公司或触发相关条款》，报道利尔达业绩大幅下滑的问题。

2024年2月29日，利尔达发布业绩快报表示，2023年，公司实现归母净利润662.44万元。4月23日，利尔达发布业绩快报修正公告表示，2023年，公司实现归母净利润-601.60万元，较2022年的1.11亿元下滑105.44%。

利尔达表示，公司根据部分存货期后销售价格继续下行的情况，以及个别业务合同纠纷的处置结果，增加计提存货跌价准备，并对2023年度部分暂不符合收入确认条件的收入予以冲回，对部分归属于2023年度的费用予以计提。上述事项导致公司两次业绩快报存在差异。

此外，利尔达在业绩快报修正公告中表示，业绩修正后，公司归母净利润较修正前的降幅为190.82%；但又表示，公司归母净利润在本次修正后与公司披露的业绩快报变动幅度不超过20%。利尔达的业绩快报修正公告显然存在自相矛盾之处。

由于利尔达业绩快报、业绩预告中的财务数据与修正公告中相关数据差异幅度达20%以上，其中，归母净利润由662.44万元修正为-601.60万元，差异幅度为190.82%，并涉及盈亏性质变动，业绩由盈转亏，且利尔达未及时披露修正公告，北交所对利尔达及其实控人叶文光、陈凯及财务负责人孙其祖给予通报批评的纪律处分。

由于利尔达业绩快报、业绩预告相关信息披露不准确、更正不及时，且《2023年年度业绩快报修正公告》相关内容存在前后矛盾的情况，浙江证监局对利尔达、叶文光、陈凯、孙其祖及利尔达董秘段焕春采取出具警示函的监督管理措施。